15,49 трильйонів! Активи під управлінням BlackRock вже складають половину ВВП США

У третьому кварталі обсяг активів під управлінням BlackRock перевищив 1,5 трлн доларів США, встановивши новий рекорд; потужний чистий притік і диверсифікована бізнес-структура сприяли зростанню виручки на 19% у порівнянні з минулим роком, а бізнес приватного кредитування також продемонстрував відносну стійкість.

14 жовтня перед відкриттям ринку США BlackRock оприлюднила звіт за третій квартал. Активи під управлінням компанії досягли 1,549 трлн доларів США, оновивши історичний рекорд. Ця вражаюча цифра вже становить майже половину номінального ВВП США за рік (приблизно 3,1–3,25 трлн доларів США).

Чистий притік за квартал склав 205 млрд доларів США.Виручка зросла на 19% у річному вимірі до 7,75 млрд доларів США; GAAP-прибуток на акцію становив 10,57 долара, скоригований прибуток на акцію — 15,93 долара.

У день публікації звіту акції BlackRock продемонстрували явний «стрибок і відкат», у середу вранці стрімко зросли на 5%, але згодом повернулися до попереднього рівня та закрилися без змін. Водночас наступного дня, у четвер, попит знову посилився, спровокувавши потужне відновлення — підсумкове зростання склало понад 4%.

Голова ради директорів і генеральний директор BlackRock Larry Fink у фінансовому звіті зазначив, що чистий притік коштів під управління в цьому кварталі склав 205 млрд доларів США, а сукупний чистий притік за останній рік досяг 869 млрд доларів. Він наголосив:

Ми входимо до сезонно найсильнішого четвертого кварталу з прискореним темпом.

Флагманська лінійка продуктів iShares ETF цього кварталу залучила майже 135 млрд доларів чистого притоку і стала основним джерелом надходжень. За цей же період компанія також викупила акцій на 550 млн доларів США. Fink у своїй заяві підкреслив:

Фундаментальні показники ринку залишаються сильними; нові технології стимулюють розвиток, а рентабельність і динаміка прибутків компаній продовжують покращуватися.

Щодо перспектив на четвертий квартал, він зауважив, що компанія має значний портфель проектів у кількох бізнес-лініях, зокрема на приватному ринку та в пенсійних фондах.

Крім того, у цьому кварталі партнерський проект BlackRock з розвитку інфраструктури для штучного інтелекту здійснив перше впровадження, а за останні дванадцять місяців на приватному ринку було залучено 68 млрд доларів США.

З початку року сектор приватного кредитування загалом перебуває під тиском; побоювання щодо кредитного портфеля в галузі програмного забезпечення і масові запити на викуп і далі впливають на цей сегмент. Бізнес приватного кредитування BlackRock продемонстрував відносну стійкість — чистий притік зріс на 5 млрд доларів у порівнянні з минулим кварталом.

Головний фінансовий директор BlackRock Martin Small під час розмови з аналітиками відзначив, що загальний інвестиційний попит на приватні кредити є стабільним. Він додав:

Ми вважаємо, що на всій платформі існують більші й триваліші можливості для надання приватних кредитів високої якості, що також сприятиме поглибленню відносин із клієнтами.

Щодо тиску з боку викупу, частка заявок на викуп із корпоративного кредитного фонду BlackRock знизилася з 13,3% у другому кварталі до приблизно 11,5% у поточному періоді, що свідчить про певне пом'якшення ситуації.

Водночас рейтингове агентство Moody's у звіті від 14 жовтня попередило, що реальна ситуація може бути серйознішою, ніж вже оприлюднений рівень дефолтів. Moody's зазначила:

Через тривало високі відсоткові ставки, ускладнену процедуру рефінансування, посилення тиску на викуп і недостатню прозорість у приватному кредитному ринку США накопичуються ризики погіршення якості активів середніх позичальників середнього сегменту.