Високі ставки іпотечних кредитів у США можуть зберігатися до 2027 року! Fannie Mae значно підвищила прогноз: наступного року ставка за 30-річною іпотекою може досягти 7,5%.

За даними Zhihu Finance APP, тиск високих відсоткових ставок на ринку нерухомості США може зберігатися довше. Останній звіт Fannie Mae — іпотечного агентства США — суттєво підвищив прогнози іпотечних ставок на IV квартал 2026 року та на весь 2027 рік. Очікується, що середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою у США досягне 7,4% у IV кварталі цього року та утримуватиметься на рівні 7,5% протягом усього 2027 року. Раніше Fannie Mae прогнозувала ці показники на рівні 6,8% та 6,7% відповідно.

Це означає, що Fannie Mae підвищила прогноз іпотечної ставки на IV квартал цього року на 0,6 процентного пункту, а на весь 2027 рік — на 0,8 процентного пункту. Це відображає те, що стійко висока інфляція у США, зростання прибутковості облігацій і зміни у грошово-кредитній політиці суттєво змінюють очікування ринку щодо майбутніх витрат на фінансування житла.

За даними Mortgage News Daily, станом на вівторок середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою у США вже зросла до 7,46%. Оскільки нещодавно опубліковані дані щодо інфляції перевищили очікування ринку, прибутковість облігацій ще більше зросла, іпотечні ставки можуть продовжити зростати у середу.

Фактично, з початку вересня ставки за іпотекою у США стабільно та суттєво ростуть. Стійкий інфляційний тиск, розпродаж на ринку облігацій та подальше посилення грошово-кредитної політики Federal Reserve спільно сприяють швидкому зростанню витрат на залучення коштів для житла.

Раніше Federal Reserve вперше за понад три роки підвищила ключову ставку. Хоча іпотечні ставки не завжди рухаються синхронно з базовою ставкою регулятора, очікування ринку щодо майбутньої інфляції та політики Federal Reserve все одно суттєво впливають на ставки за іпотекою.

Ставки за 30-річною фіксованою іпотекою у США, як правило, тісно пов'язані з динамікою прибутковості 10-річних державних облігацій. Наразі, на тлі зростання цін на нафту та посилення побоювань щодо світових економічних перспектив, дохідність 10-річних держоблігацій США продовжує зростати, додатково підвищуючи вартість фінансування житла.

Вплив високих ставок вже почав проявлятися на ринку нерухомості США — традиційний осінній сезон купівлі житла перейшов у стадію явного охолодження раніше звичайного. За даними платформи Zillow, у вересні кількість незавершених угод із продажу житла у США знизилась на 8,5% у річному вимірі. Цей показник головним чином відображає кількість контрактів на купівлю домовленостей, які вже підписані, але ще не завершені, і вважається одним із провідних індикаторів майбутньої активності на ринку житла.

Водночас попит на іпотечні кредити у США продовжує суттєво знижуватися, що свідчить про те, що подвійний тиск високих цін на житло та високих ставок ще більше послаблює спроможність покупців до придбання житла. Для потенційних покупців підвищення іпотечних ставок означає не лише зростання щомісячних платежів, але й те, що вони можуть не пройти затвердження банку на отримання кредиту.

Зі зростанням вартості запозичень, частині родин, які раніше могли дозволити собі купівлю житла, доведеться зменшити бюджет або навіть відкласти свої плани. Інші покупці можуть втратити право на іпотечний кредит через невідповідність співвідношення доходів до заборгованості вимогам кредиторів. Це означає, що вплив високих ставок на ринок нерухомості у США вже не обмежується стримуванням попиту, а й зменшує кількість потенційних покупців, які відповідають вимогам до іпотечного кредитування.

Варто зазначити, що суттєве підвищення прогнозу ставок від Fannie Mae означає, що очікуване раніше зниження вартості фінансування на ринку нерухомості США може ще більше відкластися. Якщо середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою у 2027 році утримуватиметься на рівні близько 7,5%, покупці й надалі зіштовхуватимуться з відчутним тиском місячних виплат, а активність на ринку нерухомості може залишатися приглушеною.

Для ринку нерухомості довготривале перебування ставок на високому рівні може також посилити розбіжності в цінових очікуваннях між покупцями та продавцями. Покупці стануть обережнішими через зростання витрат на позики, у той час як продавці можуть не поспішати знижувати ціни, що призведе до подовження строків укладання угод і збереження низьких обсягів продажів.