Акції з сектору зберігання переживають болісний перехід до нової сюжетної лінії зростання! Roundhill рекомендує "стратегію гантелі": основний ринок зростання + "акції-ореол"

За даними додатку Zhitong Finance, головний інвестиційний стратег Roundhill Investments Дрю Петтіт (Drew Pettit) зазначив, що ринку не до вподоби акції компаній, що перебувають у періоді трансформації, і наразі саме у такій незручній ситуації опинились акції зі сфери зберігання даних.

У коментарі для CNBC Петтіт пояснив, що такі акції, як Micron (MU.US), знаходяться на етапі еволюції історії зростання, тому їхня вартість демонструє волатильність; водночас технологічні гіганти завдяки підвищенню прогнозів щодо прибутку продовжують оновлювати історичні максимуми.

«Micron колись була надзвичайно потужною історією зростання, ми бачили значне підвищення очікувань щодо прибутку. Тепер головним питанням стало те, де знаходиться їхня довгострокова перспектива і як її реалізувати», — зазначив він.

Петтіт також підкреслив, що Mag Seven ETF (MAGS) показує нові максимуми саме завдяки «надзвичайно сильному перегляду прибуткових прогнозів» і тому, що «найбільшу частину зростання забезпечують окремі сильні історії, особливо Meta (META), Google (GOOGL, GOOG) та кілька інших акцій».

Стратегія штанги: великі компанії зростання + “ореольні акції”

Петтіт пропонує стратегічну модель портфеля «штанга» (barbell), тобто поряд із великими акціями зростання — такими як VUG, IWF, IVW — додавати, як він їх називає, “ореольні акції” (halo stocks): це компанії з фізичними активами та мінімальним ризиком вибування, які нині демонструють чітку тенденцію до підвищення прибуткових очікувань.

«Вони є чудовим доповненням до великих компаній зростання. Вони не нівелюють результати, отримані із великих акцій зростання, але допомагають пройти крізь частину поточної невизначеності», — пояснив він.

Спростування “повторення 1999 року”: ринок “ефективний на мікрорівні”

Коментуючи порівняння поточного ринку з «поляризацією 1999 року», Петтіт заперечив побоювання щодо його вразливості. Він вважає, що хоча поверхнево ринок може видаватися ризикованим, «нинішній ринок на мікрорівні надзвичайно ефективний, навіть якщо на макрорівні чи з точки зору індексів цього не видно».

Він зазначив, що фундаментальні показники великих AI-акцій та компаній зростання достатньо сильні, щоби підтримувати підйом, а у малих компаній, чутливих до ставок, очікування щодо прибутку лише погіршуються, і, по суті, «вони аж ніяк не дешеві».