Перший оптимістичний стратегічний аналіз від Goldman Sachs (GS.US): фінансові результати чотирьох великих банків невдовзі.

За повідомленням Woofun AI, стратегічна команда Goldman Sachs (GS.US) офіційно рекомендувала клієнтам збільшити частку акцій у портфелі, і ця бичача позиція вперше буде перевірена на практиці на світанку завтра. Чотири великі банки, серед яких і Goldman Sachs, повинні оголосити фінансові звіти перед відкриттям торгів у вівторок, причому власна звітність Goldman Sachs стане прямим індикатором ефективності їхньої інвестиційної стратегії.

Стратег Крістіан Мюллер-Гліссманн (Christian Mueller-Glissmann) запропонував упродовж наступних трьох місяців збільшити вагу акцій у портфелях до рівня “Overweight” (наднормова вага), а впродовж 12 місяців застосувати це ж до облігацій. Ця логіка ґрунтується на припущенні, що на тлі зростання цін на нафту та дохідності облігацій корпоративні прибутки не постраждали та не знизилися разом із цінами акцій. Goldman Sachs прогнозує, що прибутковість компаній перевищить квартальний прогноз зростання прибутку складових S&P 500 у 25%, і вважає, що покращення оцінок, сильні прибутки та ослаблення інфляції підтримають ринок до 2027 року.

За зведеними даними Woofun AI, попри те що індекс S&P 500 наблизився до історичного максимуму, Barclays (BCS.US) зазначає, що ціни більш ніж половини складових акцій залишаються щонайменше на 20% нижчими за історичний максимум; нині ціни 84% складових акцій нижчі за історичний максимум щонайменше на 10%. По секторам, найбільше зниження зазнала нерухомість — 97% акцій впали більш ніж на 10%, далі йдуть сектор матеріалів — 96%, комунальні послуги — 94%, і непродовольчий сектор — 92%, а енергетика демонструє відносно кращі результати.

Стосовно звітних очікувань по чотирьох основних банках, Citigroup (C.US) та JPMorgan Chase (JPM.US) мають найкращі перспективи — аналітики очікують зростання прибутку на акцію у річному вираженні на 19% та 17% відповідно. Для порівняння, згідно із консенсус-прогнозом Nasdaq (NDAQ.US), очікування щодо Wells Fargo (WFC.US) та Goldman Sachs нижчі — 7% і 5% відповідно. Інвестор Стів Вейс (Steve Weiss) у ефірі CNBC заявив, що звітний квартал може бути неідеальним: хоча банки вітають нові IPO, через високі витрати на позики залишаються обережними у M&A-угодах. Фінансовий менеджер Джинн Гаррінгтон (Jeanne Harrington) підкреслила, що ринкова поведінка зумовлює результат більше, ніж фактичні дані, і реакція інвесторів стане ключовим чинником.

Серед потенційних ризиків зберігається тиск з боку відсоткових ставок. Том Мішо (Tom Michaud) з KBW відзначив, що прибутковість облігацій перебуває на найвищому рівні за останні 24 роки, і поки ставки не стабілізуються, акції банків залишатимуться під тиском. У середу США опублікують дані щодо інфляції, і цей макроекономічний показник додатково вплине на ринкові настрої та подальший рух котирувань.