Довгострокове забезпечення Nvidia збільшено до 279 мільярдів доларів, заброньовано 37,3% постачання HBM

智通财经2026/10/06 03:26

Переглянути оригінал

За останніми оцінками JPMorgan Stanley, Nvidia вже забезпечила собі близько 37,3% світових поставок високошвидкісної пам’яті (HBM) до 2027 року. Сума її довгострокових зобов'язань щодо постачання зросла зі 119 мільярдів доларів США у попередньому кварталі до 279 мільярдів доларів США (близько 1,87 трильйонів юанів). При цьому постачання HBM, розподілені нерівномірно: згідно з фінансовою звітністю, приблизно 92 мільярди доларів зобов'язань мають бути виконані протягом залишку 2027 фінансового року, 87 мільярдів у 2028 та 88 мільярдів у 2029 фінансових роках. Вартість HBM4 за 1 ГБ підскочила з 17-18 доларів у часи HBM3e до 31-32 доларів, майже вдвічі. Bernstein прогнозує, що ціна на HBM4 у 2027 році може додатково зрости до 53 доларів за 1 ГБ, а UBS оцінює, що середня ціна HBM у 2027 році буде приблизно на 79% вищою, ніж у 2026 році. Варто зазначити, що потужності трьох основних виробників пам’яті вже зарезервовано заздалегідь. CEO Micron Санджай Мехротра чітко заявив на фінансовому звіті 1 жовтня, що на більшість постачань HBM у 2027 році вже укладені попередні контракти, і наразі не видно точок відновлення балансу попиту і пропозиції. Samsung також повідомила, що клієнти заздалегідь зарезервували потреби на 2027 рік, а дефіцит між попитом і пропозицією у 2027 році ще більше зросте у порівнянні з 2026 роком.

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.