Волатильність валютних опціонів знизилась з високих рівнів, проте ризикові фактори залишаються підтримкою.

智通财经2026/10/05 13:36

Переглянути оригінал

⑴ Імпліцитна волатильність на валютному ринку залишалася на підвищеному рівні в понеділок після різкого зростання попереднього тижня, при цьому пара євро/долар США знову очолювала рух, оскільки фінансові побоювання щодо Франції продовжують тиснути на євро. ⑵ Євро/долар США в азійську сесію пробив опціонний бар'єр поблизу 1.1200, що змусило більше позицій із коротким гамма закритися, а базова імпліцитна волатильність на один місяць піднялася до 7.3, що є найвищим значенням із березня, явно вище довгострокового мінімуму 4.5 у середині вересня. ⑶ Оскільки спотовий курс відновився до 1.1200, волатильність злегка знизилася до 7.0, але масштаби корекції залишалися обмеженими; якщо буде пробитий березневий максимум, вона досягне найвищого рівня з липня 2025 року, що означає, що вартість хеджування великої волатильності євро все ще більш ніж на 50% вища, ніж у середині вересня. ⑷ Індикатор risk reversal також показує такий же тиск: премія на опціони пут щодо євро стосовно кол-опціонів досягла найвищого рівня із березня, наблизившись до рівнів кінця 2022 року, тоді як контракти на 1 місяць залишалися нейтральними в середині вересня. ⑸ Після пробиття бар'єру 1.1300 попереднього тижня попит на страйк поблизу 1.1100 зріс, хедж-фонди також активно купували цифрові пут-опціони на євро зі строком від 6 місяців до 1 року в діапазоні страйків 1.0700–1.0600, що стимулювало короткострокове покриття. ⑹ Щодо інших валют, імпліцитна волатильність на один місяць для долар США/швейцарський франк зросла з 7.65 у п’ятницю до 8.05, для австралійського долара/долара США – з 8.00 до 8.25. ⑺ Датою виконання опціонів на один місяць тепер уже покриті проміжні вибори в США 3 листопада, а в четвер термін буде перенесено до 11 листопада, щоб охопити повний період ринкової реакції; повільний підрахунок голосів і можливий перерахунок означають, що контроль над Палатою представників і Сенатом може залишитися невизначеним протягом кількох днів, а результат вплине на бюджетні та тарифні очікування. ⑻ Засідання ФРС США 28 жовтня та дані по nonfarm payrolls на початку листопада також потрапляють у це одномісячне вікно; ця премія за подієвий ризик має підтримати одномісячну волатильність і може збільшити премію порівняно з двомісячною, а overnight-премія на волатильність із строком до 4 листопада, ймовірно, буде найвищою. ⑼ Якщо занепокоєння щодо Франції збережуться, особливо якщо зона 1.1100 потрапить у фокус уваги, ціни на опціони можуть продовжити зростати, але якщо фінансові перспективи Франції покращаться, а очікування щодо мирної угоди США та Ірану підвищаться, ціни на опціони можуть відкотитися.

Bitget пропонує комплексні послуги з торгівлі криптовалютами, акціями та золотом. Торгувати

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

⑴ Імпліцитна волатильність на валютному ринку після стрибка попереднього тижня у понеділок залишалась на високому рівні, при цьому євро до долара знову лідирував, а занепокоєння щодо фінансів Франції продовжувало тиснути на євро.⑵ Євро до долара під час азійської сесії пробив опціонний бар’єр біля 1.1200, змушуючи більше коротких гамма-позицій закрити, базова імпліцитна волатильність за один місяць піднялася до 7,3, що є найвищим показником з березня і значно перевищує мінімум 4,5 у середині вересня.⑶ З відновленням курсу біля 1.1200, волатильність трохи знизилася до 7,0, але корекція була обмеженою; якщо буде пробито максимум березня, показник може досягти найвищого рівня з липня 2025 року, що означає, що вартість хеджування великих коливань євро все ще на понад 50% вище, ніж у середині вересня.⑷ Індикатор ризик-реверс показує аналогічний тиск: премія на опціони put на євро відносно call зросла до найвищого рівня з березня, наблизившись до рівня кінця 2022 року, тоді як за місячний контракт у середині вересня показник був нейтральним.⑸ Після того як попереднього тижня було пробито бар’єр 1.1300, збільшився попит на страйки біля 1.1100; хедж-фонди також активно купували шестимісячні та річні євро put digital options зі страйками в діапазоні 1.0700–1.0600, що сприяло покриттю коротких позицій.⑹ Щодо інших валют, імпліцитна волатильність за один місяць для долара до франка піднялась з 7,65 у п’ятницю до 8,05, а для австралійського долара до долара — з 8,00 до 8,25.⑺ Термін дії місячних опціонів вже охоплює проміжні вибори у США 3 листопада, а у четвер він буде продовжений до 11 листопада, щоб покрити весь період реакції ринку; повільний підрахунок голосів і можливе повторне підрахування можуть означати, що контроль над Палатою представників і Сенатом визначиться лише через кілька днів, що вплине на фіскальні та тарифні перспективи.⑻ Засідання Федеральної резервної системи 28 жовтня та дані про стан зайнятості на початку листопада також потрапляють у місячне вікно, що має підтримувати місячну волатильність і може збільшити її премію порівняно з двомісячною, причому overnight volatility premium з терміном погашення 4 листопада може бути найвищою.⑼ Якщо занепокоєння щодо Франції збережеться, особливо враховуючи зону 1.1100, ціна опціонів може продовжити зростати, але якщо фінансові перспективи Франції покращаться і ринок посилить надію на мирну угоду між США та Іраном, ціни опціонів можуть знизитись.

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Адміністрація Трампа завершила розслідування щодо конфіденційності в American Airlines Group без накладення штрафів

Згідно з відповідною службовою запискою, адміністрація Трампа завершила у 2024 році розслідування щодо конфіденційності стосовно American Airlines Group (AAL.US) і не вимагала жодних санкцій.

智通财经•2026/10/05 19:01

Адміністрація Трампа завершила розслідування щодо конфіденційності в American Airlines Group без накладення штрафів

Різке зростання акцій Genmab 5 жовтня: співпраця з AbbVie, третя фаза EPKINLY, Rina-S

Bitget异动解读•2026/10/05 18:55

Американські акції різко зросли 5 жовтня: Alibaba демонструє стрімке зростання завдяки зміцненню індексу, AI-хмарним обчисленням та позитивним прогнозам інституцій.

Bitget异动解读•2026/10/05 18:55

Ціна на Brent за день знизилась на 2%, торгуючись на рівні 100,19 доларів США за барель.

Brent crude oil впав на 2% протягом дня та наразі котирується на рівні 100.19 долара за барель. Як один із ключових міжнародних бенчмарків, коливання ціни Brent зазвичай впливає на світовий енергетичний ринок, транспортну галузь і динаміку інфляції у багатьох країнах. Поточне зниження активно привертає увагу учасників ринку.

智通财经•2026/10/05 18:46