Оновлення мідно-обкладених ламінатів (CCL) спрямоване на перехід до більш високоточного інкапсуляційного субстрату
Покриті міддю плати (CCL) оновлюються у напрямку до більш високоточної пакувальної основи; Nanya, Unimicron досягають нових максимумів, Taiguang Electronics і Taijiao Technology зростають до ліміту
Раніше ринок переймався, що ширше впровадження спільно інтегрованої оптики (CPO) може скоротити відстань передачі високошвидкісного сигналу, що зменшить попит на висококласні CCL і спричинило сильний тиск на акції цієї галузі.
Проте, джерела в галузі зазначають, що цикл оновлення CCL ще далеко не завершений. Основна увага при оновленні матеріалів нині переходить до застосувань зі значно вищими вимогами до точності, включаючи пакувальні основи для напівпровідників та плати оптичних модулів.
5 жовтня акції компаній CCL різко зросли. Taiguang Electronics (2383) і Taijiao Technology (6274) виросли до ліміту, а Nanya Plastics (1303), Unimicron (6213) і Tenghui Electronics-KY (6672) встановили нові історичні максимуми протягом дня.
Інсайдери галузі вказують, що цього року поставки висококласних CCL залишаються сильними, із стійким зростанням як обсягів, так і цін. На наступному етапі очікується, що оновлення матеріалів сфокусується на мініатюризації основ, а також на індивідуальних теплорозсіювальних характеристиках і суворішому контролі коефіцієнта термічного розширення (CTE).
Отже, шлях оновлення переходить від великих плат серверів і комутаторів до пакувальних основ для напівпровідників і плат оптичних модулів. Виробники CCL, які можуть вдосконалювати матеріали передових основ та формули висококласних спеціальних смол, ймовірно, й надалі будуть основними бенефіціарами постійної технічної еволюції галузі.
Водночас, CPO у короткостроковій перспективі ще стикається з рядом викликів: вартість, виробнича якість, надійність, обслуговування та теплова керованість. Тому поки що очікується, що вплив CPO на попит на висококласні CCL залишатиметься обмеженим.
Попит на великі плати для AI-серверів та 800G, 1,6T комутаторів також залишається стабільним, забезпечуючи стійку підтримку для ринку високопродуктивних CCL-матеріалів.
Аналітики відзначають, що матеріали рівня M7 і вище наразі складають близько 60–65% діяльності Taiguang Electronics. Компанія почала постачання продукції M9 у третьому кварталі цього року та планує підвищити ціну.
Акції Taiguang Electronics у понеділок відкрилися різким зростанням і швидко досягли ліміту у 5 700 нових тайваньських доларів, подолавши 60-денну ковзну середню лінію.
Акції Nanya Plastics, Unimicron і Tenghui Electronics-KY також досягли нових історичних максимумів протягом дня. Серед них найбільше виросла Nanya — майже на 9%, до 285 нових тайваньських доларів.
Опитування ланцюга постачання показує, що замовлення Nanya на висококласні CCL M6–M8 для AI-серверів, ймовірно, продемонструють суттєвий прогрес у четвертому кварталі.
Nanya також розробляє власні рецептури вуглеводневих смол для високоякісних матеріалів M9 і M10. Зараз компанія разом з іншим тайванським постачальником перебувають на етапі сертифікації зразків M10, й очікується отримання початкових результатів підтвердження у першому кварталі 2027 року.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Американські акції: Розглядається можливість приєднання до проєкту Terafab, TSM (TSMC) зростає приблизно на 1,4% і досягає нового максимуму.
У понеділок акції TSMC (TSM.US) піднялися під час торгів, станом на час публікації зросли приблизно на 1,4%, досягнувши 479 доларів, ринкова капіталізація становить близько 2.49 трильйонів доларів, що є історичним максимумом.
BUZZ – S&P знизило рейтинг Nike до A та надало негативний прогноз через «затяжне» відновлення бізнесу; акції Nike впали у відповідь.
5 жовтня – Акції спортивного гіганта Nike (NKE.N) впали приблизно на 3% у ранковій сесії, зупинившись на рівні 32.83 долара США. S&P Global знизив рейтинг акцій з “A+” до “A” зі “негативним” прогнозом, зазначивши, що зусилля компанії з повернення до прибутковості вимагатимуть більше часу та інвестицій, ніж очікувалося раніше. Очікується, що упродовж наступних 24 місяців виручка, прибуток і грошовий потік значно знизяться, а тиск на ринку Китаю залишатиметься сильним; наголошується, що зміни у керівництві та раді директорів можуть вплинути на акції NKE. Очікується, що керування боргом компанії й надалі залишатиметься під тиском, а щорічне використання готівки у найближчі два-три роки досягатиме близько 1.2 мільярда доларів США. S&P вказує, що якщо Nike не досягне прогресу у стабілізації бізнесу та поверненні до прибутковості, її рейтинг може бути знижено ще раз упродовж наступних 12–24 місяців. У п’ятницю після прогнозу про різке зниження річного виторгу, вартість акцій Nike впала до найнижчого рівня майже за 13 років. Станом на закриття попередньої торгової сесії вартість акцій за рік зменшилася майже на 49%.
Коли TSMC досягає нових максимумів, Morgan Stanley позитивно оцінює перспективи Lam Research (LRCX.US) як великого переможця в епоху GAA.
Зі швидким просуванням технології повного навколообвідного затвора (GAA) на таких вузлах, як 2nm від TSMC, Lam Research стане одним із основних бенефіціарів.
BUZZ - Акції Synopsys зросли після оголошення про угоду з викупом акцій на 1.1 billions доларів
5 жовтня – акції компанії з електронного автоматизованого проєктування Synopsys (SNPS.N) зросли на 2,4% і становили 502,62 долара. Synopsys оголосила про укладення прискореної угоди щодо викупу акцій на суму 1 мільярд доларів із банком JPMorgan. Згідно з цією угодою, компанія спочатку отримає близько 1,735 мільйонів акцій. Кінцева кількість викуплених акцій залежатиме від середньої ціни акцій SNPS протягом періоду викупу. Це оголошення з’явилося через кілька днів після того, як SNPS представила оптимістичний прогноз на 2027 рік, а також після досягнення компанією угоди про розподіл доходів із розробником ChatGPT — OpenAI. Загальне зміцнення позицій софтверного сектору також підтримує ці акції. З урахуванням цього зростання, акції компанії з початку року вже подорожчали приблизно на 7%.
Ціни на криптовалюти
Більше
