Залізна руда відступає, мідь бере на себе естафету: австралійські гірничі компанії знайшли нову історію зростання.

Згідно з даними Jinse Finance, аналітики зазначають, що розвиток електроенергетичної інфраструктури та штучного інтелекту (AI) спричинили значне зростання попиту на мідь, що відкриває для інвесторів нову логіку для розміщення коштів у гірничодобувальному секторі. Це дає підстави очікувати продовження зростання акцій австралійських гірничодобувних компаній.

За останній рік гірничодобувний сектор був найсильнішим сегментом індексу S&P/ASX 200, поступово відходячи від тривалої домінації залізної руди, і компанії усе активніше звертають увагу на мідь як перспективне джерело зростання. BHP.US. отримує вигоду від рекордних цін на мідь: вперше частка доходів від мідного бізнесу перевищила половину річних надходжень; тоді як Fortescue Ltd., основний дохід якої приносить залізна руда, демонструє подальше зниження прибутковості.

Попит на мідь стимулюється розвитком AI-центрів обробки даних, електрифікацією та розширенням електромереж, а також слабкою кон’юнктурою ринку нерухомості, що пригнічує попит на залізну руду. Ці чинники прискорюють переорієнтацію сектору. Провідні австралійські гірничодобувні компанії посилюють свої інвестиції у мідні активи, скорочуючи залежність від традиційної основної сировини — залізної руди.

"Ключ у тому, що попит на мідь зростає, а на залізну руду – ні, і ринок вже закладає це у ціноутворення," — зазначає головний інвестиційний директор ETF Shares у Сіднеї Девід Таквелл. Судячи з останніх фінансових звітів провідних гірничодобувних компаній Австралії, "перехід у мідний бізнес вже став реальністю".

BHP не єдина компанія, що прагне розширити свою частку на глобальному ринку міді; компанії на кшталт RIO.US також впроваджують подібні стратегії, щоб скористатися зростанням цін на мідь на тлі обмеженої пропозиції, AI-ажіотажу та торгових бар’єрів. Збільшення міді у портфелі BHP пояснює її спробу купити Anglo American Plc, хоча ця угода була скасована минулого року.

Тенденція до розходження ринків міді та залізної руди стає дедалі очевиднішою. З огляду на те, що основні ринки нерухомості в Азії повільно відновлюються після пандемії, ціни на залізну руду залишаються слабкими.

Втім, деякі аналітики зазначають, що на австралійському ринку інвестори мають обмежений вибір "чистих" мідних компаній.

"Якщо йдеться про великі й якісні мідні активи, ASX не є найкращим вибором," — говорить директор з досліджень Terra Capital Holdings Ділан Келлі. За його словами, "для великих виробників міді з тривалими циклами розробки, наднизькими витратами й багатим портфелем активів слід звернути увагу на Канаду". Він додав, що компанія має невелику частку у пертській FireFly Metals Ltd.

Попри це, збільшення інвестицій у мідь продовжує відкривати для інвесторів нові можливості в поточному AI-ралі, яке підштовхує світові ринки до нових висот та відкриває простір для подальшого зростання акцій австралійських гірничих компаній. З огляду на пришвидшення інвестицій у дата-центри та енергомережі, прогнозується подальше зростання попиту на мідь, тоді як запропоновані у США тарифи і зниження видобутку міді в Чилі лише поглиблюють тиск на пропозицію.

"У мідній галузі загалом спостерігається структурний дефіцит постачання," — зазначає менеджер портфелю Global X Management Джессіка Леунг. Разом зі зростаючим попитом з боку AI-індустрії, австралійський гірничодобувний сектор нині орієнтується на "наступну хвилю зростання".