AI змінює вартість NAND! Rosenblatt вперше надав SanDisk (SNDK.US) рейтинг "Купувати" з цільовою ціною 2400 доларів США

За даними Jinse Finance, інвестиційний банк Rosenblatt Securities розпочав покриття виробника чіпів пам'яті SanDisk (SNDK.US) і надав йому рейтинг "купувати" з цільовою ціною 2 400 доларів США. Аналітик Kevin Cassidy у звіті для клієнтів зазначив: "Нова обчислювальна платформа штучного інтелекту створює можливість для переорієнтування NAND флеш-пам'яті з товарного засобу зберігання до більш критичного компонента інфраструктури штучного інтелекту. Історично попит на NAND у сегменті споживчої електроніки, ПК та смартфонів визначався здебільшого збільшенням щільності зберігання та зниженням вартості за біт."

"Однак в AI-системах з розширенням масштабів моделей і зростанням вимог до обробки даних ринок дедалі більше зосереджується на щільності зберігання, продуктивності, надійності та визначеності поставок, а не на абсолютно найнижчій ціні. На нашу думку, розміщення NAND ближче до обчислювального процесора підвищує його цінність для всієї системи. Технологічна дорожня карта SanDisk підтримує цю можливість. Разом із технологічним і виробничим партнером Kioxia компанія має близько 25 років досвіду у передових технологіях виробництва NAND."

"Їхні платформи BiCS8 та BiCS10 підвищують площинну щільність і можливості горизонтального масштабування, що, у порівнянні з окремими конкурентами, дозволяє досягати зіставної ємності одного чіпа з меншою кількістю 3D-шарів. На нашу думку, це сприяє формуванню вигідних кривих собівартості за біт та дозволяє зберігати переваги SanDisk щодо продуктивності й вартості в сегменті корпоративного зберігання для AI."

Аналітик додав, що з огляду на підписання SanDisk угоди "New Business Model" з вісьмома найбільшими клієнтами NAND у світі, менеджмент компанії впевнено прогнозує середньо- та високосМу одноцифрове зростання доходів у фінансові роки 2028–2030 років. Аналітик пояснив: "Ці угоди можуть підвищити передбачуваність попиту і зменшити притаманні NAND історичні циклічні коливання. Виходячи з цієї стратегії, ми обережно оцінюємо non-GAAP прибуток на акцію (EPS) у 2030 фінансовому році приблизно у 300 доларів."