Золото подорожчало разом з казначейськими облігаціями, оскільки падіння цін на нафту допомогло знизити побоювання щодо інфляції після першого підвищення ставки Федеральної резервної системи з 2023 року.
Злиток золота зріс на цілих 2,8% і перевищив $4 380 за унцію, перервавши триденне падіння. Доходність казначейських облігацій знизилася після різкого зростання на тлі одностайного рішення Fed у середу підвищити ставки на чверть процентного пункту. Відновлення казначейських облігацій зменшило тиск на золото, яке зазвичай має гірші результати при високих доходностях, оскільки воно не приносить відсотків.
Доходності “коригуються після надмірної реакції” у попередній сесії, сказав Christopher Wong, стратег Oversea-Chinese Banking Corp. Це, в свою чергу, підтримало золото, зазначив він, хоча “високі доходності та зміцнення долара США можуть і надалі обмежувати золото в короткостроковій перспективі”.
Нафта впала у четвер на тлі ознак того, що перебої з постачанням на Близькому Сході можуть зменшитися, оскільки Saudi Arabia намагається частково відновити потік по важливому трубопроводу. Стабільне зростання цін на сировину зміцнювало ставки на вересневе підвищення Fed, створюючи тиск на золото.
Хоча підвищення ставки Fed було очікуваним, риторика голови Kevin Warsh щодо інфляції підвищила ринкові очікування як мінімум ще одного збільшення цього року і, можливо, ще двох у 2027.
Fed, сигналізуючи, що ставки залишатимуться високими довше, “залишається короткостроковим зустрічним вітром для жовтого металу”, написав Giovanni Staunovo, стратег UBS Group AG, у записці.
Втім, “зростаючі дефіцити бюджету, більші боргові навантаження, згодом ослаблення долара США і наше очікування, що Fed відновить пом’якшення наступного року, підтримають золото, незважаючи на короткострокову волатильність”, написав він. Зниження цін до рівня $4 000 “дають можливості для додаткових інвестицій”, зазначив він.
Тим часом інвестори продовжують купувати злитки через біржові фонди, забезпечені золотом. ETFs, відслідковувані Bloomberg, демонструють приплив коштів протягом восьми днів поспіль.
Схожим чином сильний попит спостерігається і на опціони на деякі найбільші ETFs, забезпечені золотом. Найбільший такий фонд, SPDR Gold Shares, нещодавно зафіксував найвищий рівень опціонів call з початку року. Невиконані контракти можуть підсилювати волатильність злитків, оскільки дилери поспішають хеджувати, купуючи ETFs при зростанні цін і продаючи їх при падінні.
Спотове золото виросло на 2,5% до $4 368,91 за унцію станом на 17:08 у Лондоні. Срібло зросло на 4,6% до $65,85 за унцію. Платина та паладій також зросли. Bloomberg Dollar Spot Index практично не змінився після зростання на 0,5% у середу.
(Автори Jack Ryan та Yihui Xie)
