Огляд золотого ринку від Everbright Futures 0917: Жорстке підвищення ставки Центрального банку сталося, ціна на золото сильно коливалася протягом дня та закрилася на найнижчому рівні за останні чотири тижні.

　　16 вересня ф'ючерси на золото на COMEX демонстрували надзвичайно різку динаміку — перед публікацією рішення котирування зросло, денне зростання перевищувало 1%; після оприлюднення рішення ціна різко пішла вниз і закрилася на рівні 4302,5 долара/унція, що на 0,70% нижче. Водночас на внутрішньому нічному ринку SHFE золото коливалося зі зниженням та закрилося на рівні 935,18 юаня/грам (+0,41%).

　　Попередні очікування щодо «вичерпання негативних факторів» зазнали зміни. У середу Федеральна резервна система США, як і очікувалось, оголосила про підвищення ставки на 25 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон федеральних фондів на рівні 3,75%—4,00%, що стало першим підвищенням з липня 2023 року. На відміну від липневого засідання, коли троє проголосували проти, цього разу рішення було одноголосно підтримане всіма 12 членами FOMC. Перед оприлюдненням рішення ринок вважав, що найближчі очікування підвищення ставки вже повністю враховані, що спричинило хвилю «трейдингу на факті» — спот-золото перед рішенням сягнуло 4367,99 долара. Однак наступні дві новини повністю змінили ситуацію: по-перше, оновлений економічний прогноз ФРС показав, що до кінця року ставка може зрости до 4,1%, що натякає на ще одне підвищення в цьому році; по-друге, голова ФРС Волш на прес-конференції зайняв ще жорсткішу яструбину позицію, пообіцявши «досягти стабільності цін», а також видалив з попередньої заяви конкретні пояснення щодо впливу конфлікту на Близькому Сході та проблем з енергозабезпеченням, замінивши їх більш узагальненим формулюванням про «розвиток геополітичної ситуації». Після оприлюднення рішення індекс долара різко підскочив і перевищив позначку 100, зростаючи протягом дня на 0,7%. Доходність 10-річних казначейських облігацій США утримується на висоті біля 4,97%, що продовжує тиснути на собівартість володіння безпроцентним активом — золотом.

　　На перспективу, підсумки цього засідання FOMC створили відчутний тиск на золото в короткостроковій перспективі. Поєднання «яструбиної» риторики Волша щодо підвищення ставки та натяків на подальше посилення означає, що очікування зростання ставок ще не повністю зняті. Далі слід стежити за двома ключовими чинниками: по-перше, за динамікою економічних даних у США, особливо чи зменшиться інфляція по суті; по-друге, чи зможе дохідність довгострокових облігацій США знизитися з рівня близько 5%.

　　Джерело: Wind, дослідницький інститут Everbright Futures

　　Автор: Ши Юемін

　　Професійний сертифікат: F03097365

　　Кваліфікація з торгових консультацій: Z0017563

Відповідальний редактор: Чжу Хенань