Ціна акцій SpaceX(SPCX.US) знаходиться у боковику в очікуванні прориву: незабаром відбудеться перегляд ваги у Nasdaq 100, на підході купівля на суму 15,5 млрд доларів
Акції SpaceX останнім часом торгуються у вузькому діапазоні, але нова хвиля купівельного інтересу може з’явитися найближчим часом.
Ukrainian Financial APP звернула увагу, що акції SpaceX(SPCX.US) останнім часом перебувають у вузькому діапазоні коливань, але вже наприкінці цього місяця, коли Nasdaq 100 Index зазнає квартального перегляду ваги, нова хвиля купівлі може швидко настати.
Ключ полягає у тому, що у правилах складання цього технологічного базового індексу існує маловідома умова, разом із тим, що акціонери цієї компанії, яка займається супутниками та космічними дослідженнями під керівництвом Ілона Маска, перебувають під різними часовими блокуваннями своїх акцій — ці фактори спільно обмежують кількість акцій, доступних для торгівлі.
Nasdaq під час визначення ваги компанії в індексі використовує розрахунок її ринкової капіталізації, порівнюючи її загальну кількість акцій або утричі більшу кількість акцій у вільному обігу, й обирає менший показник з двох. Це означає, що для акцій із малим вільним обігом (за вирахуванням акцій інсайдерів або тих, що перебувають під обмеженням), під час розрахунку ваги не використовується вся ринкова капіталізація.
З огляду на обмеження, SpaceX має порівняно невеликий вільний обіг акцій, що робить її вагу в Nasdaq 100 Index лише 1,25%, 19-те місце, незважаючи на те, що її ринкова капіталізація понад 2 трлн доларів займає шосте місце в індексі.
Мільярди акцій SpaceX буде розблоковано наступного року
Однак після наступного перегляду ваги в індексі очікується, що ця вага збільшиться. Результати перегляду буде оголошено після закриття торгів у п’ятницю, і вони набудуть чинності 21 вересня. Частково це пов’язано з тим, що зараз понад 1 млрд акцій уже не підлягають обмеженням, і частка акцій у вільному обігу від загальної кількості SpaceX зросла із менше 10% після IPO до майже 30%.
Згідно з оцінками стратега Min Moon із Morgan Stanley Securities, після перегляду ваги вага SpaceX може досягти 2,25%, що змусить індексні фонди та ETF здійснити пасивну чисту купівлю на 15,5 млрд доларів. За даними Nasdaq, на кінець другого кварталу близько 1,7 трлн доларів активів слідкує за Nasdaq 100 Index, включаючи знаменитий Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, більш знаним за кодом QQQ.
Зі збільшенням кількості розблокованих акцій SpaceX упродовж наступного року, кількість акцій у вільному обігу й надалі зростатиме, а це означає, що її вага в Nasdaq 100 Index може ще більше збільшитись.
Генеральний директор River Wealth Advisors Ед Огрман зазначив: “В певному сенсі, тут ринкову ціну підштовхує примусова купівля,” “Я думаю, що знадобиться ще трохи часу, щоб справді побачити реальне ставлення ринку до цієї акції.”
Після сенсаційного рекордного IPO у червні, що спричинило кілька тижнів сильних коливань, акції SpaceX заспокоїлись. Упродовж останніх чотирьох тижнів акція торгується у боковому тренді від 133 до 150 доларів, якраз біля ціни IPO – 135 доларів. За відсутності короткострокових фундаментальних каталізаторів, перегляд ваги індексу може стати тією рушійною силою, що дасть імпульс ціновому прориву.
Головний стратег Interactive Brokers Стів Сосник зазначив: “Або деякі ново розблоковані акції продаватимуться очікуваній купівлі, або значне зростання попиту з боку індексних фондів підштовхне ціну вгору,” “Вона повинна отримати більше попиту від QQQ та подібних фондів.”
Nasdaq не єдина компанія-індексовий провайдер, що так розраховує вагу. S&P Dow Jones Indices, яка управляє S&P 500 Index, також у своїх деяких індикаторах враховує ринкову капіталізацію з поправкою на вільний обіг для визначення ваги. Два роки тому, коли Berkshire Hathaway суттєво скоротила свої акції Apple, вільна ринкова вартість Apple зросла, а аналітики Piper Sandler тоді оцінювали, що це спровокує пасивні фонди на купівлю акцій на 40 млрд доларів.
Хоч SpaceX і був включений до Russell 1000 Index у червні, правила S&P 500 Index вимагають, щоб акція мала щонайменше річну історію торгівлі перед включенням. Тож компанія буде мати право на включення не раніше середини 2027 року.
Перше завершення обмеження акцій SpaceX у серпні співпало з її першим фінансовим звітом — тоді теорія про те, що раптове зростання пропозиції акцій може перевищити попит, викликала побоювання великого розпродажу. Але після другої хвилі розблокування через тиждень, такого розпродажу не сталося, адже інсайдери здебільшого залишили свої акції, що принесло інвесторам впевненість і підтримало ціну акції.
До кінця жовтня буде розблоковано понад 1 млрд акцій, а після оголошення фінансових результатів за третій квартал у середині листопада ще 1,3 млрд акцій стане доступними для торгівлі.
Огрман з River Wealth зазначив: “Найбільш важлива подія — справді значуща подія — відбудеться під час оприлюднення фінансового звіту в листопаді, коли розблокування акцій запустить, і тоді на ринок надійде велика кількість акцій.”
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Уся увага прикута до Волша: чи принесе наступний тиждень “супертиждень центральних банків” хвилю підвищення ставок серед країн G7?
На тлі зростання інфляції, геополітичної напруженості та подолання нафтовими цінами позначки у 100 доларів, центральні ба нки G7 виходять на ключовий тиждень рішень щодо ставок. Під впливом більш високої, ніж очікувалося, базової інфляції, Федеральна резервна система США, ймовірно, здійснить перше підвищення ставки за три роки; Банк Японії, ймовірно, підвищить ставку до 1,25%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років; водночас Банки Англії, Європи та Канади також активізують свій яструбиний підхід. Світова грошово-кредитна політика переживає важливий етап колективного посилення.
Чи буде Федеральна резервна система "безперервно підвищувати ставки"? Чи повториться "цикл жорсткої монетарної політики" кінця 1980-х років?
Звіт Citigroup зазначає, що поточна макроекономічна ситуація дуже схожа на період циклу жорсткої монетарної політики 1988-1989 років, коли економіка залишалася стійкою, інфляційний тиск поступово зростав, а потім економічна активність уповільнювалася і політика переходила до пом’якшення. Під час того циклу Federal Reserve підвищила процентні ставки 16 разів поспіль.
Рідкісний союз ворогів! Маск, Aaltman підтримують заклик Dario Amodei “глобально сповільнити AI”
Антропік Амодей виступив із закликом до «глобального уповільнення AI», при цьому суперники Маск і Альтман навіть обидва публічно підтримали цю ініціативу. Три великі гіганти одностайно погодилися надати стороннім особам доступ до «співробітницьких» оцінок і впровадити скоординоване уповільнення; Альтман ще й напряму заявив, що OpenAI цього року не буде проводити IPO. Різке звільнення одного дослідника і масова « втеча» неконтрольованих AI розпалила довго накопичений страх у індустрії.
Остання оцінка Goldman Sachs: зростання ставок ≠ падіння американських акцій, зростання прибутку є ключем до бичачого ринку
Goldman Sachs вважає, що високі процентні ставки є зустрічним вітром для фондового ринку, але не силою, яка завершить бичачий ринок. Доходність 30-річних облігацій США підскочила до 5,3%, але історичні дані показують, що середня прибутковість акцій за 12 місяців після підвищення ставок становить +9%. Баланси компаній перебувають на найвищому рівні за останні 20 років, а інвестиції в AI та хвиля злиттів і поглинань продовжують підтримувати очікування прибутків. Очікується, що прибуток на акцію S&P 500 у 2026 році складе 340 доларів, що на 24% більше порівняно з попереднім роком.
Ціни на криптовалюти
Більше
