Yamaichi Bank співпрацює з NTT Data та Securitize Japan для дослідження токенізованих регіональних фінансових рішень

Shan'īn United Bank оголосив про співпрацю з IT-сервісною компанією NTT Data та постачальником інфраструктури цифрової безпеки Securitize Japan для спільної розробки платформи токенізованих цінних паперів. Спочатку буде досліджено можливість проведення регіонального фінансування шляхом випуску облігацій на блокчейні. Три сторони спершу перевірятимуть, чи зможе цей регіональний банк випускати власні облігаційні цінні папери у вигляді токенів і продавати їх безпосередньо інвесторам; мета — запустити проєкт у 2026 фінансовому році.

Очікується, що цей випуск пройде методом самостійного розміщення, обсяг сягне кількох сотень мільйонів японських єн, а стартова інвестиційна сума становитиме лише кілька десятків тисяч єн, що орієнтовано переважно на приватних інвесторів. У разі успіху це буде перший в Японії випуск токенізованих облігацій місцевим банком; у майбутньому банк планує розширити цю інфраструктуру для своїх корпоративних клієнтів та інших малих і середніх підприємств регіону.

Цифрові корпоративні облігації оцифровують традиційний процес випуску та фіксують право власності в розподіленому реєстрі, спрощуючи управління тримачами і адміністративні процедури. Така структура ідеально підходить для дрібного роздрібного розміщення: традиційні облігації через цінні папери вимагають мінімального загального випуску щонайменше 1 мільярд єн і мінімального номіналу 1 мільйон єн, тоді як токенізовані облігації можуть випускатися на кілька сотень мільйонів єн з мінімальною сумою у кілька десятків тисяч єн.

Ця ініціатива також відповідає офіційній політиці. У Токіо наприкінці липня остаточно затвердили стратегію зростання фінансової галузі, згідно з якою підтримка залучення коштів через ринки капіталу є критично важливою для розвитку ключових регіональних підприємств. Очікується, що Агентство фінансових послуг Японії заохочуватиме інші регіональні кредитні організації до подібних кроків. За оцінкою Shan'īn Gotō, близько десяти клієнтських компаній щорічно потребують у сукупності сотні мільярдів єн фінансування, а розмір одного випуску становить від кількох сотень мільйонів до 1 мільярда єн — значно менше, ніж стандартний випуск традиційних облігацій.

Для роздрібних інвесторів основна зручність полягає в тому, що для купівлі й погашення облігацій не потрібно відкривати окремий рахунок у цінних паперах — достатньо поточного банківського рахунку. Емітенти ж можуть в режимі реального часу отримувати інформацію про особу власника облігації, що дозволить пропонувати їм різні бонуси, наприклад, знижки на товари чи квитки на заходи. Така модель може бути особливо цікавою для місцевих спортивних команд, які прагнуть взаємодіяти зі своїми фанатами через токенізовані інструменти.

У ногу з глобальними тенденціями: нова платформа для малого бізнесу та муніципалітетів

Окрім плану випуску облігацій самим банком, консорціум також планує інтегрувати платформу цифрових цінних паперів Securitize з Chigin Kyodo Center від NTT Data (ядро-банківська система, що об'єднує 13 регіональних банків), щоб інші кредитні організації цієї мережі також могли випускати токенізовані облігації. Інфраструктура також покликана підтримувати випуск муніципальних облігацій — як тільки регуляторна політика дозволить це з квітня 2027 року, планується розширити пул інвесторів за межі переважно літніх власників активів.

Дії Shan'īn Gotō відображають зростаючу тенденцію безпосереднього випуску корпоративних облігацій японськими компаніями без посередництва брокерських компаній. У серпні цього року Toyota Financial Services оголосила про випуск цифрових облігацій обсягом 1 мільярд єн для приватних інвесторів з мінімальною інвестицією 100 тисяч єн. Окрім стандартного купону, інвестори отримають електронну валюту Toyota Group як бонус. Для цієї емісії використовувалася інфраструктура BOOSTRY — токійської платформи, якою опікується Nomura Holdings. BOOSTRY не лише підтримує випуск облігацій Toyota, а й розширює свої цифрові облігаційні сервіси для великих компаній із сильними брендами та розвиненою економічною екосистемою, зокрема рітейлу, платіжних і транспортних компаній.

Для малих і середніх підприємств, які раніше відмовлялися від випуску облігацій через витрати на андеррайтинг і адміністративний тягар, токенізовані випуски створюють дешевший і гнучкіший канал фінансування. Якщо модель спільного центру регіональних банків підтвердить свою ефективність, це може стимулювати появу подібних платформ на локальному ринку кредитування Японії.