Сильний попит на AI-оптичний зв'язок стає рушієм зростання! Результати Lumentum (LITE.US) за Q4 та прогноз на Q1 перевищили очікування

Ukrainian Financial APP повідомляє, завдяки сильному зростанню попиту на оптичний зв’язок для штучного інтелекту (AI), Lumentum (LITE.US) представила результати четвертого кварталу фінансового 2026 року та прогноз на перший квартал фінансового 2027 року, які перевищили очікування.

Звіт про фінансові результати показує, що виручка Lumentum у четвертому кварталі зросла на 109,3% рік до року до 1,006 млрд доларів, перевищивши середній прогноз аналітиків у 990 млн доларів. Хоча відрив від прогнозу незначний, сам факт перевищення очікувань є сигналом, враховуючи підвищену увагу ринку до сегменту оптичного зв’язку, в якому працює компанія.

За розподілом бізнесу, виручка компонентного підрозділу склала 649 млн доларів, зростання 102,7% рік до року; виручка системного підрозділу — 357 млн доларів, зростання 122,6% рік до року. Обидва напрямки бізнесу подвоїли виручку, що демонструє розширення попиту не тільки на один продукт. Будівництво AI дата-центрів створює попит на широкий спектр компонентів – від лазерів, оптичних пристроїв до системних рішень.

Щодо прибутку, скоригований чистий прибуток склав 326 млн доларів, зростання на 415% рік до року; скоригований прибуток на акцію — 3,23 долари, що перевищує середній прогноз аналітиків у 2,97 долара; скоригована валова маржа — 50,4%, на 1260 базисних пунктів більше рік до року, що перевищує середній прогноз аналітиків у 48,8%; скоригована операційна маржа — 36,6%, зростання на 2160 базисних пунктів рік до року. Швидке покращення моделі прибутковості Lumentum демонструє, як попит на високотехнологічні продукти оптичного зв’язку, масштабний ефект та поліпшення продуктового портфелю працюють разом на підвищення прибутковості.

Варто відзначити, що через конвертацію частини конвертованих облігацій у власний капітал Lumentum понесла одноразові безготівкові збитки у розмірі 7,8 млрд доларів, а чистий збиток за GAAP у четвертому кварталі склав 7,162 млрд доларів.

Генеральний директор Lumentum Michael Hurlston зазначив, що результати четвертого кварталу відображають широкий прогрес на ринку, і ключові драйвери зростання — такі як рішення OCS та хмарний бізнес модулів — почали приносити додаткову виручку. Він зазначив: “Lumentum знаходиться у центрі трансформації галузі. Зі зростанням швидкості та пропускної здатності робочих навантажень AI, архітектори дата-центрів обирають оптичний зв’язок як основний спосіб підключення. Хоча наші результати четвертого кварталу свідчать про загальне зростання бізнесу, ключові драйвери, як рішення OCS і хмарні модулі (ми просуваємо застосування 1.6T оптичних модулів), поступово проявляють себе. Зростаючий попит на надпотужні CPO лазери, перші замовлення на ELS модулі, а також широка участь у сегменті NPO — усе це свідчить, що оптичні технології починають просочуватись у сферу внутрішньої конфігурації шафи, значно збільшуючи потенційний ринок оптичних технологій.”

Прогноз на перший квартал фінансового 2027 року від Lumentum також перевищив очікування. Компанія очікує виручку у межах 1,225-1,275 млрд доларів; середнє значення прогнозу, 1,25 млрд доларів, перевищує середній прогноз аналітиків у 1,15 млрд доларів; скоригований прибуток на акцію очікується у межах 4,05-4,35 доларів, середнє значення — 4,20 долари, перевищує середній прогноз аналітиків у 3,58 долара.

Michael Hurlston зазначив: “Ми дивимося у майбутнє і очікуємо, що зростання, яке підживлюється попитом на AI, буде тільки прискорюватись; середнє значення прогнозу виручки першого кварталу має досягти 1,25 млрд доларів, що випереджає наші початкові цілі більш ніж на квартал.”

Відомо, що після збільшення масштабів AI кластерів, тиск на пропускну здатність, споживання енергії та затримки всередині дата-центрів стрімко зростає. Традиційні електронні підключення у високошвидкісних та високощільних сценаріях стикаються з обмеженнями, і оптична взаємодія починає проникати від міжстрокових та межмережевих зв’язків до внутрішньої шафи та близько до чипа. Це й є найцікавіша частина фінансового звіту Lumentum — якщо оптичний попит більше не обмежується традиційними міжцентрними зв’язками, а проникає у внутрішні з’єднання шафи й архітектуру near-package, потенціал ринку компанії буде переоцінений. Водночас Lumentum використовує формулювання “початкові ознаки”, що вказує на ранню стадію перевірки і перетворення замовлень. Ринок надалі буде зосереджувати увагу на тому, чи зможуть можливості CPO, ELS, NPO перейти від стартових замовлень та проєктів до сталій масштабованої виручки.

На момент публікації, акції Lumentum на післяторговій сесії у США у вівторок зросли більш ніж на 3%, раніше падаючи на понад 4%. Така динаміка цін демонструє, що ринок, з одного боку, визнає вагомий попит на оптичний зв’язок та позитивний прогноз у звіті, а з іншого — враховує великі збитки за GAAP, завищені попередні очікування та тиск на оцінку.