Обсяг щоденних торгів MSTR від Strategy тепер перевищує показники JPMorgan

Strategy Inc., компанія, яка раніше відома як MicroStrategy і перейшла до формату публічно торгуваного Bitcoin-сховища, наразі має більший денний обіг акцій, ніж JPMorgan Chase. Середньоденний обсяг торгівлі акціями MSTR зараз становить близько 15–20 мільйонів акцій. Для порівняння, у JPMorgan це в середньому близько 6–9 мільйонів акцій на день.

Цифри за лаштунками шуму

Акції MSTR торгуються поблизу $97–100 за штуку з ринковою капіталізацією приблизно $38 мільярдів. Акції JPMorgan торгуються приблизно по $360 за акцію, а ринкова капіталізація перевищує $950 мільярдів. JPMorgan приблизно у 25 разів більша за ринковою вартістю.

За поточними цінами денний обсяг торгівлі MSTR у доларовому вимірі складає десь у межах від $1,5 до $2 мільярдів в типовий день. Денний доларовий обсяг JPM — приблизно $2,2–3,2 мільярда.

У листопаді 2024 року акції зафіксували одноденний обсяг торгів у $12 мільярдів — це приблизно у шість разів більше, ніж обсяги кількох великих акцій того ж дня, зокрема JPMorgan.

30-денна історична волатильність Strategy становить приблизно 64%. Для порівняння, більшість блакитних фішок фінансового сектору тримаються на рівні від низьких десятків до середини двадцятих відсотків.

Ризики для індексу зростають

Аналітики JPMorgan самі відзначили суттєвий ризик: потенційне виключення з індексу MSCI. За оцінками JPMorgan, така подія може спричинити відтік коштів у межах від $2,8 до $8,8 мільярда.

Виключення з індексу важливе, адже пасивні фонди, які відстежують MSCI, будуть змушені продавати свої позиції MSTR. Для акції з ринковою капіталізацією $38 мільярдів втрата до $8,8 мільярда пасивного попиту стане суттєвим ударом.