Установа: П’ять основних сприятливих факторів створюють рідкісну можливість для розміщення золота та срібла

Huìtōng Веб, 11 серпня—— Аналітик Citadel Securities Скотт Рубнер вказує на п’ять каталітичних чинників, що резонують, і відкривають рідкісне вікно для зростання благородних металів. Чисті короткі позиції CTA-фондів мають потенціал короткого стискання, опціонні сигнали переходять у лонг, центральні банки активно купують золото, а недооцінені роздрібні кошти можуть принести додатковий попит. Інституції вперше радять структурно купувати золото у 2026 році та одночасно позитивно оцінюють еластичний потенціал зростання срібла.

На тлі того, як сектор AI стабільно привертає кошти ринку, сектор благородних металів тривалий час залишається поза увагою учасників ринку.

Головний стратег з акцій та акціонерних деривативів Citadel Securities Скотт Рубнер представив останню думку,

. Ця провідна американська роздрібна маркет-мейкерська компанія

Деривативи подають сигнал на лонг

Рубнер акцентує увагу на двох основних торгових інструментах: SPDR Gold ETF (GLD) і iShares Silver Trust ETF (SLV).

З точки зору опціонів, імпліцитна волатильність GLD починає зростати з низьких значень, нахил між пут і кол опціонами змінюється в протилежний бік, досягаючи найглибшого рівня з лютого, що згідно з історичною статистикою часто свідчить про поступове формування бичачих настроїв серед учасників ринку.

Інституційний аналітичний звіт зазначає: “SLV демонструє схожі тенденції: імпліцитна волатильність починає зростати, а нахил опціонів суттєво змінюється”. Це означає, що ринок срібла слідує за золотом і переоцінює ризики зростання активів, сигналізуючи про переорієнтацію настроїв на ринку деривативів.

Позиції фондів приховують потенціал короткого стискання

Станом на 6 серпня, коммодіті-фонди з трендовим слідкуванням (CTA) мають чисті короткі позиції як у золоті, так і в сріблі. Citadel Securities не розглядає цю ситуацію як негатив, а навпаки, вважає це потенційним тригером для вибухового зростання.

Рубнер зазначає, що поточна структура фондів і поступове покращення макроекономічної ситуації не співпадають, тому як тільки золото й срібло отримають імпульс для зростання, це призведе до системного викупу й нового збільшення попиту.

У той же час ринок переоцінює траєкторію ставок Федеральної резервної системи, . Занепокоєння щодо американських державних облігацій і можливого валютного втручання також зміцнює статус золота як резервного активу, а глобальне купування золота центробанками підтримує цінову основу.

Центральні банки й роздрібні кошти стають додатковими чинниками зростання

Азійські країни мають вирішальну роль у глобальній структурі попиту на золото. За статистикою від Citadel Securities, починаючи щонайменше з грудня 2024 року, місячні обсяги купівлі золота цією країною стрімко зростають, стимулюючи зростання офіційного глобального попиту на золото й формуючи довгострокову основу для стабільних цін.

У звіті також зазначено, що ринок суттєво недооцінює силу роздрібних коштів, особливо еластичність зростання срібла. “AI-тематика повністю поглинула увагу ринку, а благородні метали виявилися непомітними для роздрібних інвесторів. Як тільки тренд підтвердиться, роздрібні кошти матимуть великий простір для входу.” У січні-лютому цього року золото і срібло досягли історичних максимумів, що вже довело, що роздрібні кошти можуть швидко трансформуватися у значний додатковий попит.

Підсумок

У цілому, Втім, інвестори мають пам’ятати, що сукупність позитивних факторів не гарантує прямолінійного зростання цін — ринок залишатиметься волатильним, і слід обережно оцінювати можливості розміщення в благородні метали, покладаючись на сигнали з ринку.

Східноазійський час 12:00, ціна спотового золота становить 4417,30 доларів США за унцію.