Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиStocksEarnІнституційний акаунтШІ та інше
Збільшилась утричі за рік і все ще дешева? Bank of America позитивно оцінює Tower Semiconductor (TSEM.US): справжній прибуток AI — це чіпи для "переміщення даних"

Збільшилась утричі за рік і все ще дешева? Bank of America позитивно оцінює Tower Semiconductor (TSEM.US): справжній прибуток AI — це чіпи для "переміщення даних"

智通财经智通财经2026/08/11 06:56
Переглянути оригінал
-:智通财经

BofA Securities розпочала аналітичне покриття ізраїльського лідера у сфері виробництва напівпровідників та контрактного чіпівельництва Tower Semiconductor (TSEM.US), надаючи рекомендацію «купувати».

У додатку Zhìtōng Caíjīng APP стало відомо, що Bank of America Securities почав відстежувати та покривати ізраїльського лідера у виробництві напівпровідників та обробці пластин — Tower Semiconductor (TSEM.US), надавши рейтинг «купувати» та встановивши цільову ціну в 367 доларів США.

За декілька днів до публікації цього оптимістичного рейтингу Tower Semiconductor щойно оприлюднила найкращий квартальний фінансовий звіт за всю історію компанії. Попри те, що ціна її акцій протягом минулого року вже зросла удвічі (утричі), новий рейтинг «купувати» на цьому рівні все одно викликав широкий інтерес.

Ключовим моментом цієї інвестиції є передбачене Bank of America джерело зростання: це не чипи для запуску AI-моделей, а чипи для передачі даних між цими чипами.

Саме ця різниця лежить в основі всієї логіки оптимізму, а також пояснює, чому аналітики Bank of America вважають, що такий гарячий актив має значний потенціал підвищення.

Tower Semiconductor: лідер у потоці даних для AI

Tower Semiconductor — це спеціалізована контрактна компанія, що базується в ізраїльському Мігдал Ха-Емек (Migdal Haemek). Вона виробляє чипи за дизайнами інших компаній, зосереджуючись на аналогових та змішаних сигнальних компонентах, а не на передових процесорах, які зазвичай потрапляють у новинні заголовки.

Аналітик Bank of America Олівер Хуан, використовуючи прогнозований Tower Semiconductor мультиплікатор підприємницької вартості до EBITDA (EV/EBITDA) на 2028 рік 20 разів, встановив цільову ціну в 367 доларів. Прогноз Bank of America щодо прибутку компанії на 2027 та 2028 роки на 13% та 28% відповідно вищий, ніж консенсус на Wall Street.

Аналітики банку вважають, що ринок ще не врахував швидке зростання окремого сегмента бізнесу Tower Semiconductor.

Tower Semiconductor має провідну частку ринку в галузі кремнієво-фотонічних чипів, які використовуються як приймачі-передавачі для передачі даних всередині AI-центрів обробки даних.

Bank of America очікує, що доходи від кремнієво-фотонічного напрямку Tower Semiconductor подвояться у 2026 році, і ця тенденція зростання триватиме у 2027 році та надалі.

Кремнієво-фотонічні чипи — ключ до AI-центрів обробки даних

Кремнієво-фотонічна технологія — це метод передачі даних за допомогою світла замість електричних сигналів. Усередині центрів обробки даних це означає швидші з'єднання між серверами за меншого енергоспоживання.

AI-системи мають передавати гігантські обсяги даних між тисячами чипів. При масштабному використанні звичайний мідний кабель не справляється, тому оптоволоконне з'єднання поступово захоплює цю роль.

Це й є частина, яку інвестори часто ігнорують: процесор обраховує, а оптичні компоненти передають дані — саме ці компоненти й виробляє Tower Semiconductor.

Завдяки цьому позиціюванню Bank of America вважає, що Tower Semiconductor може виграти від витрат на AI, не вступаючи у пряму конкуренцію з Nvidia чи її конкурентами.

Попит вже відображений у даних:

У другому кварталі 2026 року доходи від кремнієво-фотонічного напряму зросли на понад 270% у порівнянні з попереднім роком; річний темп вже перевищив 680 мільйонів доларів.

Tower Semiconductor прогнозує, що до четвертого кварталу 2026 року цей темп перевищить 1 мільярд доларів.

Рекордний квартальний результат Tower Semiconductor підтримує цільову ціну. Рейтинг Bank of America заснований на сильному фінансовому звіті. Tower Semiconductor оголосила про рекордні результати за другий квартал 4 серпня.

Дохід досяг 460 мільйонів доларів, що на 24% більше, ніж торік. Чистий прибуток підвищився до 91 мільйона доларів, що на 95% більше порівняно з аналогічним періодом 2025 року.

Валовий прибуток склав 30% — рекорд для компанії. Tower Semiconductor також підвищила прогноз доходів на третій квартал до приблизно 520 мільйонів доларів, що зберігає тенденцію зростання.

Менеджмент підвищив цільовий рівень на 2028 рік до доходу 3,6 мільярда доларів і чистого прибутку 1,2 мільярда доларів. Генеральний директор Рассел Елвангер заявив, що ці показники вже забезпечені замовленнями від клієнтів.

Ці результати дають Bank of America фінансові аргументи для встановлення агресивної цільової ціни на акції, які вже суттєво подорожчали.

Японський план розширення Tower Semiconductor

Tower Semiconductor значно інвестує в розширення виробничих потужностей, і Японія є ключовим елементом цього плану.

У липні цього року компанія підтвердила, що оголосила про двопоточний план розширення для свого бізнесу кремнієво-фотонічних чипів та упаковки на 300 мм.

Проєкт коштує близько 3 мільярдів доларів. Японський уряд субсидіює приблизно 1 мільярд доларів, решту коштів покриває Tower Semiconductor.

0
0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Goldman Sachs: Не чекайте на проміжні вибори, "Золотоволоска" може раніше підпалити ринок акцій США наприкінці року

Goldman Sachs вважає, що ринок вже надмірно закладає в ціни ризики стагфляції та високої дохідності, ефект тарифів слабшає, енергоносії можуть сприяти дефляції, а споживча AI знижує витрати, що призведе до зниження інфляції; хоча зростання сповільнюється, основна прибутковість залишається сильною, а простір для жорсткої політики центрального банку обмежений. У сценарії "золотоволоски" AI FOMO знову спалахує, немає необхідності чекати на проміжні вибори, і "золотоволоса" тенденція може розпалити зростання американських акцій вже наприкінці року.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публікацією квартального звіту Samsung Electronics та SK Hynix стикаються з "надзвичайно високими очікуваннями", що випробовує "глобальну торгівлю AI".

Хвиля штучного інтелекту стимулює глобальний "суперцикл" напівпровідників, а об'єднаний операційний прибуток Samsung і SK Hynix у третьому кварталі може наблизитися до рекордних 190 трильйонів корейських вон. Боротьба за HBM4 досягає апогею, штучний інтелект агентів підвищує попит на пропускну здатність пам’яті у десять разів, і пам'ять стає справжньою "кров’ю" AI дата-центрів. Два фінансові звіти, які невдовзі вийдуть, визначать, чи це процвітання буде короткочасним явищем, чи ж стане структурною трансформацією технологічної інфраструктури.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11
Перед публікацією квартального звіту Samsung Electronics та SK Hynix стикаються з "надзвичайно високими очікуваннями", що випробовує "глобальну торгівлю AI".

Керівник Meta AI Alexandr Wang: чому я створив Muse

Muse за 12 днів після запуску отримав 2,8 мільйона завантажень, перевершивши показники ChatGPT за аналогічний період, а в США зафіксовано рекордні 264 тисячі завантажень за добу — це призвело до зростання ринкової капіталізації Meta на 234 мільярди доларів. За цим успіхом стоїть відкрите звернення головного AI-директора Alexandr Wang про "людські прагнення" та та сама операція Закерберга з купівлі компанії за 14,3 мільярда доларів, яку свого часу називали "божевільною": зараз це може виявитися одним із найвигідніших угод з придбання талантів у історії Силіконової долини.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: зберігає "нейтральний" рейтинг Tesla (TSLA.US), цільова ціна 385 доларів, логіка ціноутворення акцій керується AI-наративом.

UBS прогнозує, що світові поставки Tesla у третьому кварталі 2026 року становитимуть приблизно 470 000 одиниць, що на 5% менше у порівнянні з минулим роком та на 1% менше у порівнянні з попереднім кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56