Оцінка великим банком丨Bank of China International: суттєво підвищено цільову ціну AMD до 455 доларів, рейтинг знижено до "тримати"

За даними Gelonghui, 7 травня, BOC International опублікував звіт, у якому зазначено, що скоригований прибуток на акцію (Non-GAAP) AMD за перший квартал становить 1,37 долара США, а дохід — 10,3 мільярда доларів США, що перевищило як прогноз самої компанії, так і очікування банку. Основну вигоду отримано завдяки зростанню бізнесів центрів обробки даних і клієнтських рішень. У звіті вказується, що хоча замовлення на AI GPU від AMD мають потенціал для подальшого зростання, виробничі обмеження стримують істотний ріст доходів і прибутків у другій половині 2026 року — на початку 2027 року. Враховуючи, що поточні ринкові очікування вже знаходяться на високому рівні, будь-які виробничі труднощі під час постачання першого стійкового рішення Helios підірвуть оптимізм інвесторів; нинішнє очікування ідеального виконання з боку компанії не позбавлене ризиків.

Банк зазначив, що після значного відновлення ціни акцій AMD — зростання на 111% від нещодавнього мінімуму — співвідношення ризику і доходу суттєво знизилось, і подальша динаміка ціни, ймовірно, буде характеризуватись коливаннями в діапазоні. Конкурентний тиск з боку гіпермасштабних компаній на базі архітектури ARM, а також зростання вартості матеріалів у структурі витрат клієнтських ПК, у випадку відсутності поліпшення видимості виконання поставок/стійок, загрожують траєкторії зростання продажів і прибутку.