Ринковий аналіз BTC: Тиждень 15
Огляд
Останній прорив стався після періоду стиснення та сигналізує про нову спробу піддатися верхньому опору.
Спотові ринки відображають ранні ознаки повернення попиту: RSI різко відновлюється, а Spot CVD впевнено змінюється на позитивний, що вказує на оновлену агресивність покупців. Однак, зниження біржового обсягу свідчить про те, що участь залишається відносно низькою, що вказує на конструктивне, але ще не повністю підтверджене відновлення.
На деривативних ринках, позиціонування помірно оновилось: відкрита позиція зменшилась, а фінансування з боку "лонгів" охололо, що сигналізує про знижену кредитну плече і більш збалансований ринковий фон. Одночасно різка зміна напрямку в perpetual CVD підкреслює оновлену впевненість у напрямку з боку трейдерів ф’ючерсів.
Опціонні ринки переходять до більш захисної тактики: відкритий інтерес по опціонах скорочується, трейдери стають вибагливішими. Тим часом, implied volatility повернулась над realised volatility, а 25-delta skew піднявся до верхньої межі останнього діапазону, що вказує на зріст попиту на захист від зниження, незважаючи на відновлення ціни.
ETF потоки показують стабілізацію: чисті відтоки різко скоротилися, що свідчить про ослаблення інституційного тиску на продаж. Однак, торгові обсяги помітно впали, тоді як прибутковість власників ETF покращилася, що означає більш стриману активність, оскільки нереалізовані прибутки починають відновлюватись.
Ончейн умови залишаються приглушеними, проте починають стабілізуватись: активні адреси злегка покращуються, а витрати, мотивовані збитками, починають зменшуватись. Але обсяг транзакцій, комісії та ріст realised cap все ще вказують на ринок, де капітал обережний, у той час як структура пропозиції залишається закріпленою за довгостроковими холдерами.
У підсумку, відновлення виглядає конструктивним — з кращим імпульсом, стабілізацією спотового попиту і помітним зменшенням поведінки, спричиненої збитками на ринку. Проте участь лишається слабкою між біржами, ETF і ончейн активністю, що вказує: впевненість ще не повернулася повністю. Для більш тривалого руху, ймовірно, потрібно, щоб обсяги, притоки капіталу та мережева активність стійко підвищилися.
Показники поза блокчейном
Показники на блокчейні
Не пропустіть!
Інтелектуальна аналітика ринку прямо на вашу електронну пошту.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Оцінка впала до найнижчого рівня за десять років! Хуан Женьсюнь стверджує, що Nvidia є "першою у світі акцією зростаючої вартості", але інвестори, здається, не довіряють цьому.
P/E співвідношення Nvidia вже впало нижче 17, що становить лише близько половини р івня 2025 року. Хоча виручка і чистий прибуток у 2027 фінансовому році очікуються зрости відповідно на 90% і 99%, акції компанії цього року піднялися лише приблизно на 20%, що значно відстає від індексу Філадельфійської фондової біржі напівпровідників. Тим часом, очікується, що валова маржа впаде з 75% у другому кварталі до менш ніж 72% у четвертому кварталі; підвищення вартості пам’яті та постійний тиск з боку клієнтів, які розробляють власні чипи, залишаються факторами тиску. Чи зможуть капітальні витрати на AI залишатися на високому рівні — це ключ до переоцінки її вартості з боку ринку.
Очікування прибутку в індустрії розкоші "надто оптимістичні"! За місяць кілька великих банків одночасно стали песимістичними, акції розкішних товарів прямують до найгіршого року з 2008 року.
RBC знизив рейтинг LVMH та Burberry до рівня «на рівні з ринком», зазначивши, що очікування прибутковості сектору розкоші є надто оптимістичними; цей сектор знизився на 15% з початку року, що є найгіршим показником з 2008 року.
Ціна акцій Nvidia (NVDA.US) подала "сигнал попередження": оцінка впала до найнижчого рівня за понад десять років – чого боїться ринок?
Акції Nvidia подають попереджувальний сигнал щодо того, чи може її прибуток і надалі зростати. Але парадокс полягає в тому, що цей сигнал виходить не з самих результатів компанії, а з того, як ринок оцінює її акції.
Ціни на криптовалюти
Більше
