«Продати все в Європі»! Третя за десятиліття найбільша хвиля розпродажів, усі кошти відступають
За даними кількох джерел, європейські активи переживають одну з найінтенсивніших хвиль розпродажу за останнє десятиліття — інституційні інвестори скорочують свої позиції в Європі з надзвичайною швидкістю.
Згідно з даними Prime Brokerage від Goldman Sachs, чистий розпродаж європейських активів минулого місяця став найбільшим за один місяць з березня 2025 року, і третім найбільшим за останні десять років, співвідношення коротких позицій до довгих склало 2.2 до 1.
Одночасно, за даними JPMorgan, інтегрований індикатор позицій по Європі впав до третього найнижчого рівня з 2015 року, стандартне відхилення впало нижче -1.5, а 4-тижнева зміна позицій перевищила -2 стандартних відхилення.
Ці цифри свідчать, що поточний тиск на чисті короткі позиції в Європі вже є екстремальним у контексті історичного розподілу за останнє десятиліття, і подібні показники виникали лише після кількох історичних моментів ринкового стресу.
Дані JPMorgan також показують, що, якщо оцінювати зміни позицій CTA за Z-рахунком за один місяць, група CTA зменшила позиції по європейських активах до найекстремальнішого рівня в історії цього показника.
CTA як представники стратегії слідування за трендом часто мають самопідсилюючий ефект, і їх масовий вихід створює додатковий тиск на зниження на технічному рівні ринку.
Команда з позицій JPMorgan зазначає, що якщо врахувати сукупно хеджфонди, CTA (товарні торгові радники) та чисто довгі фонди, то загальний рівень позицій по Європі вже перебуває на "надзвичайно низькому рівні".
Ознаки відтоку капіталу видно не лише на рівні акцій — валютний ринок також підтверджує системний ухил в бік уникнення ризику.
Скью на ринку опціонів по євро продовжує знижуватись, що вказує на те, що учасники опціонного ринку масово перейшли до ставок на падіння євро.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Goldman Sachs: Не чекайте на проміжні вибори, "Золотоволоска" може раніше підпалити ринок акцій США наприкінці року
Goldman Sachs вважає, що ринок вже надмірно закладає в ціни ризики стагфляції та високої дохідності, ефект тарифів слабшає, енергоносії можуть сприяти дефляції, а споживча AI знижує витрати, що призведе до зниження інфляції; хоча зростання сповільнюється, основна прибутковість залишається сильною, а простір для жорсткої політики центрального банку обмежений. У сценарії "золотоволоски" AI FOMO знову спалахує, немає необхідності чекати на проміжні вибори, і "золотоволоса" тенденція може розпалити зростання американських акцій вже наприкінці року.
Перед публікацією квартального звіту Samsung Electronics та SK Hynix стикаються з "надзвичайно високими очікуваннями", що випробовує "глобальну торгівлю AI".
Хвиля штучного інтелекту стимулює глобальний "суперцикл" напівпровідників, а об'єднаний операційний прибуток Samsung і SK Hynix у третьому кварталі може наб лизитися до рекордних 190 трильйонів корейських вон. Боротьба за HBM4 досягає апогею, штучний інтелект агентів підвищує попит на пропускну здатність пам’яті у десять разів, і пам'ять стає справжньою "кров’ю" AI дата-центрів. Два фінансові звіти, які невдовзі вийдуть, визначать, чи це процвітання буде короткочасним явищем, чи ж стане структурною трансформацією технологічної інфраструктури.
Керівник Meta AI Alexandr Wang: чому я створив Muse
Muse за 12 днів після запуску отримав 2,8 мільйона завантажень, перевершивши показники ChatGPT за аналогічний період, а в США зафіксовано рекордні 264 тисячі завантажень за добу — це призвело до зростання ринкової капіталізації Meta на 234 мільярди доларів. За цим успіхом стоїть відкрите звернення головного AI-директора Alexandr Wang про "людські прагнення" та та сама операція Закерберга з купівлі компанії за 14,3 мільярда доларів, яку свого часу називали "божевільною": зараз це може виявитися одним із найвигідніших угод з придбання талантів у історії Силіконової долини.
UBS: зберігає "нейтральний" рейтинг Tesla (TSLA.US), цільова ціна 385 доларів, логіка ціноутворення акцій керується AI-наративом.
UBS прогнозує, що світові поставки Tesla у третьому кварталі 2026 року становитимуть приблизно 470 000 одиниць, що на 5% менше у порівнянні з минулим роком та на 1% менше у порівнянні з попереднім кварталом.
Ціни на криптовалюти
Більше
