Джим Крамер розкритикував "дистопічну" AI-тезу Citrini Research на 2028 рік як наукову фантастику з високими ставками
Після того, як фондовий ринок було сколихнуто хвилею тривоги, спричиненою штучним інтелектом у понеділок, а у вівторок стався відскок, Jim Cramer відкинув вірусне дослідження, яке спричинило обвал акцій програмного забезпечення.
Ринок, охоплений "науковою фантастикою"
У випуску Mad Money Крамер прокоментував провокаційну статтю Citrini Research під назвою “The 2028 Global Intelligence Crisis”, яка стала основним каталізатором падіння індексу Dow на 822 пункти у понеділок. Він описав роботу як “вражаючий, добре написаний, надзвичайно песимістичний” наратив, що фундаментально ставить під сумнів майбутнє роботи офісних працівників.
Попри панічну реакцію ринку, Крамер швидко назвав цю тезу “науковою фантастикою з високими ставками”. Посилаючись на похмурі прогнози щодо людської праці, Крамер пожартував, що у статті бракує лише цитати з Predator: “Ми всі помремо”.
Незважаючи на свій скептицизм, він визнав, що “страхи апокаліпсису через AI” суттєво впливають на мультиплікатори цін до прибутку таких техногігантів, як Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) і ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Втеча до активів "HALO"
Коли підприємницьке програмне забезпечення зазнало “побиття”, з інституційних столів у Goldman Sachs виникла нова оборонна стратегія. Поки Крамер дискутував щодо “дистопічного” майбутнього, стратеги Goldman відзначили значну ротацію у бік акцій із великою матеріальною базою, згідно зі звітом Bloomberg.
Команда Goldman виявила “ефект HALO”—перевагу компаній з Heavy Assets and Low Obsolescence (Великі активи та низька застарілість).
У Goldman зазначили, що капіталомісткі акції, які спираються на фізичну інфраструктуру та інженерну складність, випередили капіталолегкі, залежні від людських ресурсів групи на 35% з початку 2025 року.
“Ринки винагороджують потужності, мережі та інфраструктуру—активи, які дорого копіювати”,— написав Guillaume Jaisson з Goldman. Цей зсув відображає зростаючу інституційну перевагу “відчутних продуктивних активів” як хедж проти передбаченої Citrini “кризи офісних працівників”.
Дилема мультиплікаторів
Крамер підсумував, що хоча він вірить, що AI зрештою підштовхне економіку, як це зробив комп'ютерний бум 1990-х, негайна загроза полягає у переоцінених мультиплікаторах.
“Мультиплікатор—це секретний інгредієнт”,— застеріг Крамер, зазначивши, що за умов циркуляції “страхів апокаліпсису через AI мультиплікатори надто високі”.
Поки “Спіраль витіснення інтелекту” від Citrini зіштовхується з промисловим оптимізмом Крамера та оборонною стратегією “HALO” від Goldman, інвестори опиняються на ринку, де, за словами Крамера, “шматок наукової фантастики може обвалити ринок, ніби це науковий факт”.
Ось перелік кількох ETF, пов'язаних з акціями програмного забезпечення, які інвестори можуть розглянути.
| ETF програмного забезпечення | 6-місячна динаміка | Динаміка з початку року | 1-річна динаміка |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26.51% | -23.59% | -19.65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21.65% | -20.73% | -18.39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23.89% | -22.81% | -28.76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11.15% | -15.47% | -8.64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4.74% | -7.97% | 28.70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13.73% | -10.15% | -6.89% |
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Перед публікацією квартального звіту Samsung Electronics та SK Hynix стикаються з "надзвичайно високими очікуваннями", що випробовує "глобальну торгівлю AI".
Хвиля штучного інтелекту стимулює глобальний "суперцикл" напівпровідників, а об'єд наний операційний прибуток Samsung і SK Hynix у третьому кварталі може наблизитися до рекордних 190 трильйонів корейських вон. Боротьба за HBM4 досягає апогею, штучний інтелект агентів підвищує попит на пропускну здатність пам’яті у десять разів, і пам'ять стає справжньою "кров’ю" AI дата-центрів. Два фінансові звіти, які невдовзі вийдуть, визначать, чи це процвітання буде короткочасним явищем, чи ж стане структурною трансформацією технологічної інфраструктури.
Кер івник Meta AI Alexandr Wang: чому я створив Muse
Muse за 12 днів після запуску отримав 2,8 мільйона завантажень, перевершивши показники ChatGPT за аналогічний період, а в США зафіксовано рекордні 264 тисячі завантажень за добу — це призвело до зростання ринкової капіталізації Meta на 234 мільярди доларів. За цим успіхом стоїть відкрите звернення головного AI-директора Alexandr Wang про "людські прагнення" та та сама операція Закерберга з купівлі компанії за 14,3 мільярда доларів, яку свого часу називали "божевільною": зараз це може виявитися одним із найвигідніших угод з придбання талантів у історії Силіконової долини.
UBS: зберігає "нейтральний" рейтинг Tesla (TSLA.US), цільова ціна 385 доларів, логіка ціноутворення акцій керується AI-наративом.
UBS прогнозує, що світові поставки Tesla у третьому кварталі 2026 року становитимуть приблизно 470 000 одиниць, що на 5% менше у порівнянні з минулим роком та на 1% менше у порівнянні з попереднім кварталом.
AI-манія стійко протистоїть "5% дохідності американських облігацій"! Nasdaq досягає історичного максимуму, зміцнюючи структуру "80/20", у той час як Wall Street переглядає співвідношення акцій та облігацій
Дохідність 30-річних казначейських облігацій США на деякий час досягла близько 5,53%, що є найвищим рівнем з 2004 року, ціна на Brent залишається вище 100 доларів за барель. Ризикові активи знову витримали тиск, що свідчить про те, що інвестори все ще вірять, що комерціалізація застосування AI і зростання к орпоративних прибутків можуть певною мірою компенсувати вплив зростання вартості фінансування та дисконтних ставок.
Ціни на криптовалюти
Більше
