Goldman Sachs: AI перетворює ринок, акції ко нцепції “HALO” стають новим трендом
Goldman Sachs зазначає, що в епоху, коли штучний інтелект змінює ринок, реальна дохідність зростає, а геополітичний ландшафт фрагментується, інвестори віддають перевагу акціям із так званим "ефектом HALO" (великі матеріальні активи, низький рівень вибуття).
Стратеги Goldman Sachs, включаючи Гійома Джессона, написали у звіті: "Ринок винагороджує активи, що володіють виробничими потужностями, мережею, інфраструктурою та інженерно-технічними бар'єрами — такі активи мають високу вартість копіювання і менш схильні до впливу технологічних змін".
Індекс капіталомістких акцій, складений Goldman Sachs, з 2025 року перевищив акції з низьким рівнем активів на 35%, а активність капіталу стає ключовим фактором оцінки та прибутковості.
Goldman Sachs зазначає, що фіскальна експансія, зростання витрат на відновлення, регіоналізація промисловості та відновлення виробництва сприяють капіталомістким секторам.
"Кошти продовжують надходити у стратегії, орієнтовані на вартість, а інвестори прагнуть диверсифікуватися від переповнених американських технологічних акцій, що додатково стимулює потік капіталу у капіталомісткі активи, і довгострокове розміщення у цих активах ще далеко не надмірне".
Ринок в цілому очікує, що темпи зростання прибутку на акцію (EPS) для капіталомістких компаній прискоряться, а рентабельність власного капіталу (ROE) продовжить покращуватися; у той час як ROE акцій з низьким рівнем активів, ймовірно, залишиться стабільною.
Відповідальний редактор: Лю Мінлян
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
VIPЩотижнева стратегія MSTR
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кількісне скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Ціни на криптовалюти
Більше
