Справжній «суперцикл» — це не кри птовалюта, а інфраструктура AI: аналітик
Після багаторічних дискусій у деяких куточках криптоіндустрії, Bitcoin та цифрові активи знаходяться на порозі довгоочікуваного “суперциклу”, який зазвичай визначається як тривале, структурно зумовлене зростання, що триває довше за звичайний ринковий цикл.
Однак, єдиний розвиток, який нагадує таке стійке, капіталомістке розширення, може мати місце у сфері інфраструктури штучного інтелекту, згідно з останньою розсилкою від Blockbridge Consulting, яка була ребрендована у TheEnergyMag з TheMinerMag.
У розсилці аналітик Wolfie Zhao описав “трильйонний будівельний суперцикл”, пов'язаний із інфраструктурою дата-центрів для ШІ.
У той час як так звані “Magnificent Seven” технологічні гіганти, як очікується, витратять цього року понад 600 мільярдів доларів разом на інвестиції в ШІ, компанії з майнінгу Bitcoin (BTC), що мають відношення до ШІ та високопродуктивних обчислень, також нарощують розміщення капіталу.
Одним із прикладів є IREN, раніше відома як Iris Energy, публічна компанія на Nasdaq, яка розширилася в інфраструктуру дата-центрів для ШІ.
У своєму останньому кварталі IREN повідомила про близько 800 мільйонів доларів чистих витрат на нерухомість, заводи та обладнання. Згідно з аналізом TheEnergyMag, компанія “залучила більше капіталу за один рік, будуючи інфраструктуру дата-центрів для ШІ та закуповуючи GPU-обладнання, ніж витратила за три роки на розширення свого парку майнінгу Bitcoin після IPO.”
Четвертий квартал 2025 року став рекордним для IREN за витратами на PP&E, що відображає прискорений перехід компанії до інфраструктури, орієнтованої на ШІ. Джерело: TheEnergyMag Пов’язане: Випробування майнінгу Bitcoin у 2026: ШІ-повороти, тиск на маржу та боротьба за виживання
Майнінг Bitcoin: індустрія у стані трансформації
IREN — одна з кількох традиційних компаній з майнінгу Bitcoin, які активно переходять у сферу ШІ та високопродуктивних обчислень, частково для диверсифікації на фоні дедалі менш прибуткових марж майнінгу. Інші компанії, що обрали подібну стратегію, включають MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies та Bitdeer Technologies.
Минулий рік, ймовірно, став одним із найскладніших періодів для індустрії майнінгу Bitcoin, оскільки падіння доходів співпало зі зростанням боргового навантаження. Спад настав після різкого коригування ціни Bitcoin, що розпочалося у жовтні 2025 року. Після піку понад $126 000, Bitcoin поступово знизився і ненадовго опустився нижче $60 000 у лютому.
Bitdeer, яка оприлюднила результати за четвертий квартал 2025 року у четвер, повідомила, що цей період “став стратегічною точкою зламу, оскільки ми прискорили наш перехід до інфраструктури високопродуктивних обчислень та послуг колокації.”
Директор з розвитку бізнесу Matt Kong зазначив, що енергетичний портфель компанії стане стратегічним активом, оскільки “Ми очікуємо, що глобальний дисбаланс між попитом і пропозицією інфраструктури для ШІ зростатиме”, відповідно до заяви.
Frank Holmes, генеральний директор HIVE Digital Technologies, нещодавно пояснив, чому цей момент може бути ключовим для майнерів для розширення у сферу ШІ.
“Майнери Bitcoin виграють у гонці за інфраструктуру дата-центрів для ШІ”, — написав він у колонці для Forbes, стверджуючи, що будівництво масштабних об’єктів для ШІ займає роки, у той час як майнери вже контролюють енергетику, землю та інфраструктуру дата-центрів, яку можна перепрофілювати для високопродуктивних обчислень.
Джерело: Frank Holmes на X Пов’язане: Дані про виробництво майнерів Bitcoin показують масштаб порушень через зимову бурю у США
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Керівник Meta AI Alexandr Wang: чому я створив Muse
Muse за 12 днів після запуску отримав 2,8 мільйона завантажень, перевершивши показники ChatGPT за аналогічний період, а в США зафіксовано рекордні 264 тисячі завантажень за добу — це призвело до зростання ринкової капіталі зації Meta на 234 мільярди доларів. За цим успіхом стоїть відкрите звернення головного AI-директора Alexandr Wang про "людські прагнення" та та сама операція Закерберга з купівлі компанії за 14,3 мільярда доларів, яку свого часу називали "божевільною": зараз це може виявитися одним із найвигідніших угод з придбання талантів у історії Силіконової долини.
UBS: зберігає "нейтральний" рейтинг Tesla (TSLA.US), цільова ціна 385 доларів, логіка ціноутворення акцій керується AI-наративом.
UBS прогнозує, що світові поставки Tesla у третьому кварталі 2026 року становитимуть приблизно 470 000 одиниць, що на 5% менше у порівнянні з минулим роком та на 1% менше у порівнянні з попереднім кварталом.
AI-манія стійко протистоїть "5% дохідності американських облігацій"! Nasdaq досягає історичного максимуму, зміцнюючи структуру "80/20", у той час як Wall Street переглядає співвідношення акцій та облігацій
Дохідність 30-річних казначейських облігацій США на деякий час досягла близько 5,53%, що є найвищим рівнем з 2004 року, ціна на Brent залишається вище 100 доларів за барель. Ризикові активи знову витримали тиск, що свідчить про те, що інвестори все ще вірять, що комерціалізація застосування AI і зростання корпоративних прибутків можуть певною мірою компенсувати вплив зростання вартості фінансування та дисконтних ставок.
Інфраструктура AI зіткнулася зі "стіною"! Marvell: мідні з'єднання та вузькі місця пам'яті стануть ключем до наступного етапу розширення потужності
Змагання у сфері AI обчислювальної потужності трансформується в системний рівень, що охоплює інтерконект і пам'ять. Представник Marvell зазначив, що кешування KV для інференс-моделей за дев’ять місяців зросло приблизно в 10 разів, пам’яті одного шафи вже не вистачає для задоволення потреб, мідні з’єднання наближаються до своєї межі, тому оптичний інтерконект і розширення пам'яті стають ключовими для збільшення обчислювальної потужності. Індивідуалізація стає галузевим трендом, Marvell отримує вигоду завдяки аналоговим SerDes, фотонній тканині пам'яті та повному ланцюжку кастомізації.
Ціни на криптовалюти
Більше
