Финансовые результаты Super Micro Computer превзошли ожидания, «AI-сделки» мгновенно отреагировали ростом, акции «гигантов серверов» Dell и HPE значительно выросли
Super Micro Computer ожидает квартальную выручку за период до 30 сентября в размере 18,5-19,5 млрд долларов, что на 279% больше по сравнению с прошлым годом, и примерно на 27% выше предыдущего прогноза. Валовая маржа также увеличилась до 12-12,5%. Акции компании выросли на 15% после закрытия основных торгов, акции Dell Technologies выросли примерно на 6%, Hewlett Packard Enterprise — на 5%. Аналитики отмечают, что данные подтверждают сильный спрос на AI-вычислительные мощности. Полный финансовый отчет будет опубликован 3 ноября.
Неожиданный прогноз по результатам деятельности Super Micro Computer стал мощным стимулом для испытывающего давление AI-сектора. Этот производитель серверов для AI опубликовал предварительные данные о результатах, которые значительно превзошли рыночные ожидания, что не только подняло собственные акции компании, но и подтолкнуло вверх весь цепочку индустрии AI на постторговой сессии.
Во вторник (20 октября) акции Super Micro Computer после закрытия торгов подскакивали более чем на 15%.Компания ожидает, что выручка за квартал, закончившийся 30 сентября, составит от 18,5 до 19,5 млрд долларов, что значительно превышает предыдущий прогноз в диапазоне 14,5–15,5 млрд долларов, а также среднее ожидание аналитиков по данным Bloomberg, составляющее около 15 млрд долларов. Среднее значение выручки предполагает ежегодный темп роста в 279%. Одновременно ожидается, что валовая маржа составит 12–12,5%, что выше предыдущего прогноза в 10,4–10,8%.
Эффект от этого прогноза быстро распространился на конкурентов.Акции Dell Technologies после закрытия торгов выросли примерно на 6%, Hewlett Packard Enterprise (HPE) — примерно на 5%, хотя на прошлой неделе обе компании испытали резкое падение. Акции новых облачных компаний CoreWeave и Nebius Group выросли более чем на 4%, VanEck Semiconductor ETF — на 2,2%, а Invesco QQQ Trust, отслеживающий Nasdaq 100, — максимум на 0,9%.
Ключевые моменты: и выручка, и маржа прибыли превзошли ожидания
В опубликованном Super Micro Computer предварительном обновлении сделан акцент на нескольких ключевых финансовых показателях.В части выручки, увеличение ожидаемого диапазона до 18,5–19,5 млрд долларов на 27% превышает предыдущий прогноз, что свидетельствует о мощном влиянии спроса на AI на бизнес компании.
Улучшение валовой маржи также привлекло внимание рынка.По данным MarketWatch, аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани в своем отчете отметил, что валовая маржа в 12–12,5% — «впечатляющий результат» для Super Micro Computer, особенно учитывая, что их конкурент Dell Technologies традиционно имеет ценовую премию в сфере серверов для AI. Он пишет, что данные Super Micro Computer служат позитивным сигналом и для Dell, и для Hewlett Packard Enterprise, отмечая: «Сочетание выручки выше ожиданий и большей, чем ожидалось, маржи прибыли особенно заслуживает внимания».
Дарьянани также отмечает, что «мы рассматриваем это обновление как позитивный показатель спроса на AI-вычислительные мощности».
Стоит отметить, что опубликованные данные Super Micro Computer являются лишь предварительными, объем раскрываемой информации ограничен, а полный финансовый отчет ожидается 3 ноября вместе с официальными квартальными результатами.
Дарьянани подчеркивает, что остается ряд ключевых вопросов, требующих прояснения.В частности, наиболее важный — какой удельный вес в структуре заказов Super Micro Computer в этом квартале занимают заказы от крупных облачных компаний и от новых провайдеров облачных сервисов, таких как CoreWeave, SpaceX. Эта структурная проблема напрямую повлияет на оценку устойчивости спроса на AI-инфраструктуру.
Dell, Hewlett Packard Enterprise также растут, оптимизм цепочки индустрии возвращается
Прогноз Super Micro Computer заметно подкрепил всю цепочку индустрии серверов и AI-инфраструктуры. Dell и Hewlett Packard Enterprise напрямую конкурируют с Super Micro Computer на рынке вычислительного оборудования, их акции после закрытия торгов выросли примерно на 6% и 5% соответственно.
Статья Wallstreet News отмечает, что в этот же день квартальная отчетность SpaceX под управлением Илона Маска также превысила ожидания по выручке и прибыли, благодаря развитию AI- и спутникового интернет-бизнеса компании. Акции SpaceX после торгов выросли на 8%, что дополнительно укрепило рыночные настроения.
Прогноз Super Micro Computer появился в чувствительный период давления на сектор AI в целом. В этом месяце на рынке усиливаются опасения по поводу способности AI-инфраструктуры поддерживать быстрые темпы расширения: индекс Philadelphia Semiconductor в октябре уже упал на 11% и может показать худший месячный результат с июля.
Под наибольшим давлением оказались компании «нового облака» (neocloud), чей бизнес строится на аренде вычислительных мощностей. CoreWeave финансирует строительство инфраструктуры за счет выпуска облигаций, и с начала месяца по закрытие торгов во вторник акции компании потеряли 29%.
В то же время, в этом году доходность казначейских облигаций США продолжает расти, что дополнительно увеличивает стоимость долгового финансирования, а именно долги все больше становятся основным источником средств для расширения расходов на AI.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Медиа сообщают: даже Amazon Cloud "не хватает электроэнергии", миллиарды чипов Nvidia скапливаются на складах и покрываются пылью
Внутренние документы Amazon показывают, что компания ежемесячно получает серверные стойки с чипами Nvidia GB300 на сумму около 3 миллиардов долларов, но из-за нехватки электроэнергии в дата-центрах они вынуждены складывать их на промежуточных складах. Финансовый директор AWS заявил, что это уже привело к отрицательному свободному денежному потоку у компании, и такая ситуация сохранится в течение нескольких лет. Накапливание чипов на складах не снизило цену аренды GPU, а, наоборот, из-за реального дефицита "вычислительных мощностей с электропитанием" стоимость аренды B200 выросла на 40% по сравнению с минимальным уровнем в начале года — и за это платит каждый конечный пользователь, арендующий вычислительные ресурсы.
На фоне давления на облигации CoreWeave(CRWV.US) управляющие фондами, вложившие реальные деньги, твёрдо поддерживают компанию: распродажа — это «чрезмерная реакция».
Доходность облигаций и кредитные дефолтные свопы CoreWeave остаются на высоком уровне, однако Джон Ллойд из Janus Henderson видит в этом возможность.
"Большой игрок на алюминиевом рынке" вернулся, на этот раз делает ставку на медь!
Опытный трейдер металлами Sonny McNess из Hartree Partners активно скупает октябрьские медные контракты на LME и открывает короткие позиции по ноябрьским, делая ставку на то, что введение Трампом пошлин на рафинированную медь вызовет резкий рост премий по близким контрактам. В настоящее время эта позиция является крупнейшей на рынке, и премия по октябрьскому контракту по сравнению с ноябрьским достигала 91,99 доллара. Ранее крупная позиция McNess на рынке алюминия уже вынудила LME изменить правила.
После серии повышения ставок Центральный банк Южной Кореи, вероятно, «передохнет» на этой неделе, однако высокая инфляция и бум на рынке чипов продолжают поддерживать цикл ужесточения финансовой политики.
Экономисты в целом ожидают, что Центральный банк Кореи на этой неделе сохранит ставку без изменений, чтобы оценить влияние редких последовательных повышений, одновременно оставляя пространство для возможного дальнейшего ужесточения.
Цены на крипто
Далее
