Анализ золота: сможет ли спрос на защитные активы компенсировать негативное влияние укрепления доллара?

汇通网10月19日讯—— Для розничных трейдеров, которые хорошо понимают текущий ценовой диапазон золота и движущие факторы, волатильность этого драгоценного металла в настоящее время привлекательна для торговли. Хотя диапазон колебаний цены золота довольно узкий, недавние сигналы на рынке показывают, что некоторые крупные институциональные инвесторы считают данный актив перепроданным. Тем не менее, перемена настроения, вызванная всеобщей напряжённостью на глобальных рынках, несомненно, заставляет участников рынка сохранять осторожность. Но эта осторожность может также создать новый ценовой импульс.

Для розничных трейдеров, которые хорошо понимают текущий ценовой диапазон золота и его движущие силы, диапазон волатильности этого металла в настоящее время представляет торговый интерес. Хотя коридор волатильности золота относительно узок, последние сигналы на рынке показывают, что некоторые крупные институциональные инвесторы считают этот актив перепроданным. Однако общее напряжение, царящее на глобальных рынках, приводит к смене настроений и, безусловно, заставляет участников рынка быть осторожными. Но такая осторожность может привести к появлению нового ценового драйвера.

В последнее время цена золота неоднократно тестировала рост и не демонстрировала резких падений, удерживаясь на краткосрочных уровнях — это стоит отметить. Рынок золота насыщен спекулятивными сделками, крупные институциональные игроки ведут игру на краткосрочную прибыль, делая ставки на рост или падение золота. Как и прежде, многие участники рынка твёрдо убеждены в статусе золота как защитного актива.

Колебания на мировых фондовых рынках и рынке государственных облигаций приводят к тому, что при изменении настроений в сторону осторожности, золото становится весьма востребованным активом. Примечательно, что за последние недели доллар США заметно укрепился, стоимость золота при этом снижалась, но осталась в устойчивом диапазоне поддержки. В последние торговые дни отмечаются признаки того, что некоторые крупные игроки на рынке золота ожидают дальнейшего усиления восходящего движения цен.



В последние два дня наблюдается некоторый рост покупательской активности, но стоит отметить, что уровень 4200 долларов пока остаётся непреодолимым для уверенного и устойчивого пробития. В прошлую пятницу цена золота поднималась к уровню 4198 долларов, коснувшись максимумов начала недели, но последующее снижение было менее выраженным, чем ранее. С технической точки зрения, уровни поддержки постепенно смещаются вверх, отметка 4160 долларов является ключевой.

Тем не менее, спрос на защиту в долларе по-прежнему сдерживает восходящее движение золота. В пятницу американский фондовый рынок быстро просел, что привело к укреплению доллара к концу сессии и, вероятно, спровоцировало вынужденные продажи золота. В ближайшее время, скорее всего, рынок продолжит находиться в состоянии колебаний. Среднесрочная перспектива остаётся неясной, что крайне неблагоприятно для трендовых трейдеров. Техническая картина нестабильна, позиция крупных инвесторов и финансовых институтов неоднозначна, поэтому внутридневные трейдеры по-прежнему столкнутся с серьёзными вызовами.



Технические трейдеры должны внимательно следить за тем, сможет ли золото удержать уровень поддержки. В краткосрочной торговле доллар и мировые фондовые рынки должны использоваться в качестве барометра рыночных настроений. Если доллар на валютном рынке будет оставаться сильным и обстановка на рынках будет характеризоваться спросом на безопасность, золото, скорее всего, останется в затяжном боковике.

Однако за постепенно снижающимся уровнем рыночной уверенности может скрываться следующая противоречивая возможность: если рыночные настроения не только станут хрупкими, но и перерастут в панику, золото вновь станет наиболее привлекательным активом для инвестиций. Если диапазон поддержки 4160–4150 долларов окажется устойчивым, это будет ключевым сигналом, что покупательская сила постепенно накапливается. Однако до этого золото должно пробить и закрепиться выше 4200 долларов, чтобы привлечь на рынок новых быков.



Золото по-прежнему предлагает массу торговых возможностей, и ставка на дальнейший рост вполне оправдана. Исторически золото имеет высокую инвестиционную ценность в долгосрочной перспективе. Однако если рассматривать его с точки зрения спекулятивной торговли, проблема заключается в сохраняющемся сильном долларе, влияние которого недооценивать нельзя. Это значит, что цена на золото может продолжить испытывать резкие колебания, а трейдеры, не подготовленные к высокой волатильности, рискуют столкнуться с серьёзными трудностями.



В последние дни золото удерживается на высоких уровнях, показывая восходящий импульс. Однако если в ближайшее время на рынке США вновь начнётся распродажа, это отразится на валютных рынках и доходности облигаций, ещё сильнее усилит неопределённость краткосрочных перспектив золота. Трейдерам, ориентирующимся на технические развороты, текущий рынок может показаться многообещающим, но им необходимо строго контролировать риски.




(дневной график спот-цены золота, источник: Easy Forex)

В настоящее время золото торгуется выше 4150 долларов; несмотря на продолжающееся укрепление доллара, структура восстановления пока сохраняется. В случае уверенного пробития 4185 долларов можно ожидать движение к 4205 долларам и повторного теста сопротивления на уровне 4200 долларов. В обратном случае, если подтвердится пробой ниже 4165 долларов, краткосрочная техническая структура ослабнет, а ключевая зона сместится к 4145 долларам. Баланс между спросом на доллар и спросом на защитные активы на глобальных рынках, вероятно, определит, какой из этих уровней будет пробит первым.