Доходность государственных облигаций США и Европы снизилась, рынок ожидает данные по инфляции в США

⑴ Перед публикацией данных по потребительской инфляции в США за сентябрь доходности гособлигаций США, еврозоны и Великобритании снизились в ходе утренних торгов в Европе в среду.⑵ Данные будут опубликованы в 20:30 по пекинскому времени и предоставят рынку ключевую информацию перед следующим решением по ставке Федеральной резервной системы, которое состоится 28 октября. Однако ожидается, что инфляция будет недостаточной для того, чтобы ФРС снова подняла ставку в этом месяце; ранее в сентябре ставка уже была повышена на 25 базисных пунктов.⑶ Цены на нефть отыграли ранее достигнутый рост, но остались на высоком уровне: Brent снизился примерно на 0,2% — до около 105,51 доллара за баррель.⑷ Некоторые организации в своих отчетах отметили, что после нескольких недель падения цен облигации получили некоторую передышку.⑸ Согласно данным, доходность двухлетних гособлигаций США снизилась примерно на 1,9 базисного пункта — до около 4,77%; десятилетних — на 2,3 пункта, до примерно 5,19%; тридцатилетних — на 1,6 пункта, до примерно 5,55%.⑹ Cтратеги организаций заявляют, что их базовый сценарий по-прежнему состоит в том, что ФРС пропустит повышение ставки в этом месяце и вновь повысит её в декабре.⑺ Доходности евробондов следовали за динамикой трежерис: доходность десятилетних немецких бундов снизилась примерно на 1,3 базисного пункта — до около 3,45%.⑻ Британские гособлигации показали более сильную динамику: доходность десятилетних бумаг снизилась примерно на 5,3 базисного пункта — до 5,84% после того, как главный экономист Банка Англии усомнился в необходимости четырех повышений ставки по 25 базисных пунктов, учтенных рынком.⑼ Согласно опросу, аналитики ожидают, что годовая общая инфляция по CPI в США за сентябрь ускорится до примерно 3,6%, против примерно 3,4% в августе; базовая инфляция, как ожидается, вырастет с около 2,4% до примерно 2,5%.⑽ Представители некоторых организаций отметили, что если инфляция вырастет сильнее, чем ожидалось, на фоне уже существующего беспокойства рынка по поводу ценового давления, это может заставить участников рынка усомниться в сохранении курса ФРС на текущем заседании и пересмотреть ожидаемый объем дальнейших повышений ставок.⑾ Данные по ценообразованию на денежном рынке показывают, что вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений в этом месяце, составляет около 78%.⑿ Помимо индекса CPI, который выйдет в среду, инвесторы также будут следить за публикацией данных по инфляции цен производителей и розничным продажам за сентябрь в четверг, а также за выступлением председателя ФРС на ежегодной встрече МВФ в пятницу — эти события могут совместно повлиять на динамику доходности облигаций, курса доллара и рынка драгметаллов в ближайшее время.