Охлаждение AI-трейдинга и давление конкуренции в секторе микросхем памяти привели к падению корейских акций более чем на 5%; второй день подряд резкое снижение, SK Hynix снизилась почти на 8%.
Во вторник индекс Корейской фондовой биржи упал до 5,1%, что привело к срабатыванию механизма Sidecar на бирже и приостановке программных продаж на пять минут; акции Samsung Electronics и SK Hynix упали более чем на 6%, отмечая пятое подряд снижение. Японская SoftBank Group потеряла более 8%, а акции компаний в цепочке AI-индустрии, таких как Tokyo Electron и Advantest, снизились более чем на 5%.
Азиатско-Тихоокеанские фондовые рынки во вторник резко упали: энтузиазм трейдеров к AI угасает, а давление конкуренции на рынке чипов памяти нарастает. Технологические акции Южной Кореи и Японии понесли наибольший удар, индекс MSCI Asia Pacific обновил минимум более чем за два месяца.
Китайский производитель чипов памяти Changxin Technology достиг прогресса в новых архитектурах памяти. Тем временем доходность государственных облигаций США остаётся высокой, что усиливает опасения рынка относительно будущих капиталовложений в сферу AI.
На фоне слабых настроений во вторник Композитный индекс Южной Кореи в определённый момент упал на 5,1%, что вызвало срабатывание механизма Sidecar на бирже — автоматическую пяти минутную приостановку алгоритмических продаж. Samsung Electronics и SK Hynix упали более чем на 6%, демонстрируя уже пятое подряд снижение.
В Японии акции SoftBank Group снизились более чем на 8%, а бумаги компаний цепочки поставок AI — Tokyo Electron, Advantest и других — подешевели более чем на 5%. MSCI Asia Pacific упал на 0,9% до 270,78 пунктов, приблизившись к минимуму с середины августа.
Фьючерсы на американские фондовые индексы снижались на азиатской сессии. Фьючерсы на Nasdaq 100, ориентированные на техсектор, просели на 0,5% после снижения индекса в понедельник. Индекс американских производителей чипов опустился на 2,7%.
Обострение конкуренции на рынке памяти усиливает давление на корейских производителей чипов
Изменения в расстановке сил в отрасли ещё больше ухудшили ожидания по оценкам акций корейских компаний, выпускающих чипы.
Главная причина снижения — сектор памяти. Президент Changxin Memory Цао Кань-юй в минувшие выходные на отраслевом мероприятии заявил, что компания добилась значимого прогресса в архитектуре ячеек памяти следующего поколения 4F² и планирует представить соответствующие серверные модули памяти к концу 2026 года.
Эта архитектура использует запатентованные вертикальные транзисторы с обхватывающим затвором для сокращения токов утечки, позволяя размещать больше ячеек памяти на одном чипе и нацелена непосредственно на высокомаржинальные DRAM для AI-серверов.
На фоне этих новостей и падения акций чипмейкеров в США за ночь акции Samsung Electronics снизились на 6%, а SK Hynix — почти на 8%, показывая пятое подряд снижение.
Композитный индекс Южной Кореи составил 6061,82 пункта, минус 5,1%; индекс малых компаний Южной Кореи снизился на 2,49%. В 9:47 по местному времени корейская биржа активировала механизм Sidecar после того, как фьючерсный индекс KOSPI 200 более минуты снижался сильнее 5%, что приостановило алгоритмические продажи на пять минут.
Главный инвестиционный директор Eugene Asset Management Ха СокКын отметил:
Оценки и курсы акций корейских производителей чипов, похоже, страдают от неопределённости относительно того, сохранится ли нынешний положительный цикл отрасли до 2028 года и далее.
В Японии индекс Nikkei 225 потерял более 2%, а индекс Topix оказался более устойчив и снизился всего на 0,2%. Глава Банка Японии Казуо Уэда планировал во вторник в 13:00 по местному времени выступить в парламенте, рынок внимательно следил за возможными сигналами по монетарной политике.
SoftBank Group открылся с разрывом вниз и продолжил падение, в моменте минус почти 9%.
Акции Tokyo Electron, Advantest и других компаний из цепочки AI опустились более чем на 5%.
Ставки и сезон отчётности — следующие ключевые факторы
Внимание рынка сосредоточено на грядущей макростатистике и сезоне корпоративных отчётов. Главный стратег по инвестициям Nomura Asset Management Хидэюки Исигуро отметил:
Часть инвесторов может опасаться, что высокие доходности облигаций окажут влияние на финансирование проектов, связанных с AI, и приведут к замедлению капитальных вложений.
В этот четверг Taiwan Semiconductor Manufacturing Company опубликует квартальную отчётность — аналитики считают её одним из главных барометров перспектив спроса на AI. Кроме того, на этой неделе США опубликуют данные по индексу потребительских цен (CPI), в то время как доходность американских гособлигаций уже достигла многолетних максимумов.
Джейсон Прайд, глава отдела инвестиционной стратегии и исследований Glenmede, заявил:
Отчёт по CPI на этой неделе, вероятно, станет самым значимым макроданным для FOMC до октябрьского заседания. При отсутствии явного сюрприза по инфляции — скорее всего, ФРС сохранит терпение по поводу следующего повышения ставок.
Сезон отчётности у крупнейших американских банков официально стартует во вторник: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo опубликуют финансовые результаты.
По данным Bloomberg Industry Research, аналитики ожидают, что совокупная прибыль компонентов S&P 500 за третий квартал увеличится примерно на 25% год к году. Главный рыночный стратег Ameriprise Энтони Саглимбене считает, что анализ отчётности будет строиться вокруг трёх основных тем: банковские акции (как индикатор здоровья потребительского и корпоративного сектора), крупные технологические компании (монетизация AI) и акции энергетического сектора (устойчивость прибыли за счёт цен на нефть).
Динамика других активов
Индекс доллара снизился на 0,1%, частично нивелировав рост предыдущего дня.
Доходность 10-летних трежерис снизилась на 3,7 б.п. до 5,209%.
На рынке сырья: нефть WTI минус 0,9%, Brent подешевела также на 0,9% — до около 105,80 долларов за баррель.
Стоимость золота на спотовом рынке во время азиатской сессии во вторник продолжила ночное снижение, показав минус 0,36% и достигнув 4157 долларов за унцию.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Интеграция Siri AI: Apple делает ставку на новый вход в умный дом! Первый дисплей-мозг HomeView представлен, комплект аксессуаров для дома теперь «семейный набор»
HomeView продается за 299 долларов, оснащён квадратным 7-дюймовым экраном, работает на чипе A18, доступен в настольной и настенной версиях, поддерживает распознавание лиц с интеграцией Siri AI и способен идентифицировать до шести пользователей. В странах ЕС устройство не продаётся, поскольку Siri AI там пока не запущен. Apple совместно с LG и Schneider выпустили серию аксессуаров для умного дома Apple Home Collection, включающую камеры для внутреннего и внешнего освещения, видеодомофоны, термостаты и дверные замки. Новое поколение Apple TV 4K оснащено чипом A19 и поддерживает голосовое взаимодействие с Siri AI, цена — 299 долларов. Второе поколение HomePod mini стоит 149 долларов, получило новые интерактивные световые эффекты, цены на обе новинки выше по сравнению с предыдущими версиями. Аналитики положительно оценивают перспективы расширения бизнеса Apple в сфере умного дома, а складной iPhone, предзаказ на который откроется в пятницу, остаётся в центре внимания в ближайшее время.
Изменилась логика торговли ИИ! От Японии и Кореи до США — глобальное падение акций чипмейкеров, провал звездных IPO и серия тревожных сигналов на фоне технологических прорывов ChangXin.
Среди акций, связанных с AI, которые в этом году значительно выросли, акции производителей чипов памяти особенно подвержены фиксации прибыли; при высоких оценках и переполненных сделках появление новых конкурентных сигналов может привести к массовым распродажам. По словам экспертов с Уолл-стрит, архитектура 4F² DRAM компании Changxin Technology предоставила инвесторам возможность зафиксировать прибыль. Хотя это технологическое достижение действительно имеет большое значение, его нельзя рассматривать как немедленную угрозу для существующих производителей. Рынок AI не завершён, возможно, он вступает в новую фазу, и инвесторы теперь больше сосредотачиваются на реализации доходов, а не просто на ставках на расширение инфраструктуры.
Иран заявил о значительном отводе военно-морских сил США, шесть судов подверглись нападению в Ормузском проливе за один день, хуситы назвали объекты Saudi Aramco "законными целями".
В понедельник заместитель командующего ВМС Ирана заявил, что американские военные корабли, эсминцы и авианосцы значительно отступили. В тот же день Министерство иностранных дел Ирана сообщило, что иранская сторона рассматривает предложения США, однако условия для повторного открытия Ормузского пролива остаются неизменными. Согласно сообщениям, авианосцы ВМС США проходят ротацию, и в настоящее время на Ближнем Востоке остаётся только «Вашингтон». По состоянию на воскресенье, за две недели в Ормузском проливе и прилегающих водах было совершено 24 нападения на суда — это самая серьёзная волна атак с начала конфликта с Ираном, значительно превышающая предыдущий максимум в 13 нападений за две недели; объёмы экспорта нефти через пролив по сравнению с сентябрём снизились более чем на 80% в день.
Цены на крипто
Далее
