Мнение брокеров: офтальмологическое средство Merck показало сопоставимые результаты с терапией Roche, аналитики проявляют осторожность

12 октября - ** Merck (MRK.N) в субботу сообщила, что ее экспериментальный офтальмологический препарат remigromig в ходе поздней клинической стадии показал сопоставимую эффективность с Lucentis от компании Roche (ROPC.S) по улучшению зрения у пациентов с диабетическим макулярным отеком. Диабетический макулярный отек — это заболевание, связанное с диабетом, которое может привести к потере зрения.

** Через год после лечения remigromig пациенты показали улучшение на 8,7–9,1 буквы по стандартному офтальмологическому тесту, тогда как у пациентов, получавших Lucentis, этот показатель составил 11,8 буквы, что соответствует цели исследования по несниженной эффективности.

Очевидная ли это победа продукта?

** Jefferies (рейтинг "покупать", целевая цена: 176 долларов) отмечает, что данные исследования "менее впечатляющие, чем предварительные результаты", ссылаясь на более скромное числовое улучшение зрения по сравнению с Lucentis (link), отсутствие данных по подгруппе пациентов с предыдущим лечением, а также высокий уровень прерывания терапии.

** BMO Capital Markets ("опережать рынок", целевая цена: 170 долларов) заявляет, что исследование подтвердило эффективность, но "результаты пока недостаточны для доказательства значимых различий", добавляя, что "не каждая сделка по развитию бизнеса (link) приводит к коммерчески успешному активу".

** Barclays ("нейтрально", целевая цена: 150 долларов) заявляет, что в исследовании не выявлено преимуществ remigromig среди пациентов с недостаточным ответом на терапию VEGF или при комбинированном использовании с этим видом терапии, поэтому его коммерческая уникальность пока не подтверждена.

** Jefferies добавляет, что remigromig способствует расширению исследовательского портфеля Merck, но "это не явно бестселлер", и снижает прогноз скорректированных с учетом риска продаж препарата с 750 млн долларов до примерно 300 млн долларов.

(В целях удобства для неанглоязычных читателей Reuters предлагает автоматический перевод своих новостей на ряд других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать необходимый контекст, Reuters не гарантирует точность текста автоматического перевода, он предоставляется только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие из-за использования функции автоматического перевода.)