Бывший министр финансов США Робин предупреждает: бум искусственного интеллекта может привести к увеличению производительности, но скрывает финансовые и социальные риски

По данным приложения Zhihui Finance, бывший министр финансов США Роберт Рубин предупредил, что инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта (AI) может привести к значительному росту производительности, но также может породить финансовые и социальные риски, которые рынок еще не полностью учел в цене.

Рубин занимал пост министра финансов США в конце 1990-х годов во время бума интернета. Он заявил, что особенно обеспокоен так называемым «риском циркулярности» в экосистеме AI. Этот термин означает, что между поставщиками, клиентами и инвесторами существуют взаимные обязательства, например, между производителями чипов и софтверными компаниями.

Во вторник в интервью на Greenwich Economic Forum Рубин сказал: «Крупные компании в сфере AI взяли на себя огромные обязательства, и одновременно существует множество поставщиков, которые основывают свои займы именно на этих обязательствах. Что произойдет, если эти компании не смогут выполнить свои обязательства или если все кредиты, выданные под эти обязательства, не будут возвращены? Вот это и называется риском циркулярности».

Рубин отметил, что отдельные виды рисков вполне реальны — например, когда одна из сторон не может выполнить свои обязательства, это может вызвать цепную реакцию дефолтов. По его мнению, вероятность подобного риска «далеко не нулевая». Бывший сопредседатель Goldman Sachs утверждает, что такая ситуация действительно может возникнуть.

В этом году компании, строящие дата-центры и разрабатывающие программное обеспечение для AI, массово выпускают долговые обязательства, объемы которых настолько велики, что, по мнению многих участников рынка, это способствует росту глобальных затрат на заимствования. На этой неделе доходность базовых государственных облигаций продолжила расти, доходность 10-летних гособлигаций США достигла максимума с 2002 года.

Это, в свою очередь, увеличивает затраты правительства на обслуживание долга и усиливает обеспокоенность рынка по поводу финансовой устойчивости США, Франции и других стран. Когда Рубин пришел в администрацию Билла Клинтона, рынок уже переживал из-за проблем с бюджетным дефицитом. Он отметил, что сейчас рынок начал демонстрировать тревожные сигналы по поводу масштабных заимствований.

Он заявил: «Я думаю, мы видим, что сейчас происходит — рынок начинает осознавать состояние наших государственных финансов, и это осознание начинает влиять на рынок способом, которого давно не было».

Он также указал на инфляцию и общее снижение доверия рынка к способности правительства решать финансовые проблемы. Он отметил: «Когда вы сталкиваетесь с неблагоприятной или нестабильной финансовой ситуацией, это может еще сильнее подорвать доверие рынка к способности правительства справиться с этой проблемой». Он добавил, что такая динамика, в конечном итоге, может затронуть и фондовый рынок, ведь неопределенность обычно сдерживает инвестиции и рост производительности.

Сомнения в производительности

Рубин опроверг распространенное мнение о том, что рост производительности, стимулируемый AI, позволит США эффективно выйти из финансового кризиса за счет экономического роста. Бывший министр финансов считает, что, хотя ускорение производительности действительно может способствовать росту ВВП, такие выгоды могут сопровождаться масштабной потерей рабочих мест, особенно среди белых воротничков.

Он прогнозирует: «Это окажет очень серьезный удар по занятым в сфере умственного труда». По его словам, юристы, бухгалтеры и работники телевидения могут оказаться в числе наиболее уязвимых, и это вызывает сложный вопрос: как людям переходить на новые рабочие места. Он подчеркнул, что в США пока нет эффективных решений для подобных трудовых потрясений.

Он заявил: «Сможет ли AI обеспечить больший экономический рост? Да — вполне вероятно, что сможет. Но я не думаю, что это решит наши финансовые проблемы, которые мы обязаны решить».

Он также поставил под сомнение, смогут ли крупные инвестиции в AI в конечном итоге принести достаточную отдачу. Он отметил: «Окажутся ли эти инвестиции в итоге оправданными? Я не знаю, и никто другой не знает. Некоторые из этих инвестиций действительно принесут отличные результаты, некоторые компании достигнут успеха, а другой большой пласт компаний столкнется с неудачей».

Опасения по поводу безопасности AI

Рубин отметил, что его опасения выходят за рамки рынка и экономики, распространяясь на риски безопасности, связанные с все более мощными системами AI. Он считает, что безопасность AI и изменение климата — «две глобальные угрозы существованию», по своей природе отличающиеся от всех ранее встречавшихся человечеству рисков. Рубин также подчеркнул, что США сталкиваются с двойной задачей: с одной стороны — создать надежные меры безопасности для AI, с другой — уделять внимание конкуренции с Китаем.

Рубин также заявил: «США по-прежнему остаются лучшим местом для инвестиций». Но он считает, что сохранение этого преимущества зависит от того, сможет ли политическая система США стать достаточно эффективной для решения финансовых, технологических и других долгосрочных вызовов.

Рубин отметил: «Наша политическая система должна снова стать достаточно эффективной — пока что этого не происходит. Ей не обязательно быть выдающейся, но она должна быть достаточно эффективной, чтобы справиться с проблемами, стоящими перед нами».