Кривая доходности государственных облигаций Японии становится более крутой, торговая активность перед аукционом остается слабой.
智通财经2026/10/05 10:06① В понедельник кривая доходности японских государственных облигаций стала более крутой, торговля была спокойной перед аукционом 10- и 30-летних облигаций на этой неделе. ② Согласно сообщениям, Bank of Japan может подтвердить, что потенциальная инфляция достигла цели в 2%. ③ Доходность 10-летних облигаций на короткое время выросла на 1 базисный пункт по сравнению с концом прошлой недели — до 3,11%, затем снизилась до примерно 3,085% благодаря покупкам на снижении; доходность 5-летних облигаций уменьшилась до примерно 2,365%. ④ Доходности на сверхдлинном конце не снизились: доходность 30-летних активно торгуемых бумаг выросла примерно на 2,5 базисных пункта — до 4,23%, а доходность 40-летних облигаций — примерно на 3,9 базисных пункта на электронной платформе. ⑤ Доходность 2-летних облигаций снизилась на 1 базисный пункт до примерно 1,905%; кривизна кривой стала более очевидной после 9:45 утра. ⑥ После обеда фьючерсы на государственные облигации колебались в узком диапазоне, давление на крутизну сохранялось, доходность 10-летних облигаций немного выросла к 3,085%, а 30-летних — до 4,23%. ⑦ Сегодняшнее усиление крутизны, возможно, свидетельствует о более высокой осторожности инвесторов к четверговому аукциону 30-летних облигаций по сравнению с выпуском 10-летних во вторник; представители японских брокеров надеются, что доходность 10-летних облигаций до окончания подачи заявок восстановится до уровня падения текущего дня, чтобы обеспечить успешный аукцион. ⑧ Министр финансов и премьер-министр Японии пытаются избежать паники на рынке облигаций: министр финансов отметил, что премьер-министр не придерживается политики повторной инфляции, а премьер в своей политической речи подчеркнул, что не будет финансировать запланированное снижение налога на потребление путем выпуска облигаций, покрывающих дефицит. ⑨ Однако большинство участников рынка считают, что экономический советник премьер-министра склонен к позиции повторной инфляции — убедить рынок будет непросто. ⑩ Глава Bank of Japan ранее заявил, что потенциальная инфляция приближается к 2%, важно удержать ее на этом уровне, а риск превышения цели растет. ⑪ Overnight Index Swap показывает вероятность повышения ставки на октябрьском заседании на 25 базисных пунктов примерно 12% — ниже, чем 15% в пятницу; вероятность повышения на декабрьском заседании — около 90,5%, что ниже предыдущих 96%. ⑫ Nikkei вырос примерно на 2,4% — до 69946,86 пунктов; курс USD/JPY составил 157,77.
- В понедельник кривая доходности государственных облигаций Японии стала более крутой, а торговая активность на рынке была низкой перед аукционами 10-летних и 30-летних облигаций, которые состоятся на этой неделе.
- Появились сообщения о том, что Банк Японии, возможно, подтвердит, что потенциальная инфляция достигла целевого уровня в 2%.
- Доходность 10-летних эталонных облигаций на какое-то время выросла на 1 базисный пункт по сравнению с концом прошлой недели до 3,11%, затем откатилась к 3,085% на фоне покупок на спаде. Доходность 5-летних облигаций снизилась примерно до 2,365%.
- Долгосрочные облигации не последовали за этим снижением: доходность 30-летних активных бумаг выросла примерно на 2,5 базисных пункта до 4,23%, доходность 40-летних на электронных платформах выросла примерно на 3,9 базисного пункта.
- Доходность 2-летних облигаций снизилась на 1 базисный пункт до примерно 1,905%. После 9:45 утра уклон кривой стал ещё более выраженным.
- После обеда фьючерсы на гособлигации колебались в узком диапазоне, давление на уклонность сохранялось, доходность 10-летних облигаций незначительно восстановилась до примерно 3,085%, доходность 30-летних достигла 4,23%.
- Сегодняшнее увеличение уклонности может указывать на то, что инвесторы проявляют бóльшую осторожность перед четверговым размещением 30-летних облигаций по сравнению с 10-летними, которые размещаются во вторник. Представители японских брокерских компаний надеются, что доходность 10-летних облигаций восстановится до уровня, соответствующего сегодняшнему снижению, до окончания приёма заявок, чтобы обеспечить плавное проведение аукциона.
- Министр финансов Японии и премьер-министр оба пытаются избежать паники на рынке облигаций. Министр финансов заявил, что премьер-министр не преследует политику повторной инфляции; премьер в своем политическом выступлении подчеркнул, что не будет финансировать запланированное снижение налога на потребление за счёт выпуска облигаций, покрывающих дефицит.
- Однако большинство участников рынка считают, что экономические советники премьера склоняются к политике повторной инфляции, и убедить рынок будет непросто.
- Глава Банка Японии ранее заявил, что базовая инфляция приближается к 2%, закрепление этого уровня чрезвычайно важно, а риски превышения уровня инфляции возрастают.
- Overnight Index Swap показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании примерно 12%, что ниже 15% на прошлой неделе; вероятность для декабрьского заседания составляет около 90,5%, ниже прежних 96%.
- Nikkei вырос примерно на 2,4% до 69 946,86 пункта, курс доллара к иене составил 157,77.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
SpaceX вырос более чем на 4% в течение торговой сессии, в предыдущий торговый день вырос более чем на 7%.
Акции SpaceX продолжают расти в течение дня, сейчас рост превышает 4%. В предыдущий торговый день акции закрылись с ростом более 7%.
США планируют приоритетное обеспечение дизельного топлива; министр сельского хозяйства заявил, что цена на топливо снизилась на 15 центов.
Министр сельского хозяйства США заявил, что цены на дизель снижаются, но нам предстоит сделать еще многое. Президент США принимает меры для предоставления краткосрочной поддержки фермерам и скотоводам, включая приоритетное обеспечение дизельного топлива при выпуске 100 миллионов баррелей сырой нефти. В последние дни цена на дизель снижается примерно на 15 центов за галлон.
Акции DraftKings резко выросли 5 октября: повышение рейтинга, прогноз рынка и ставки на спорт
Доходность 10-летних государственных облигаций США выросла на 1,92 базисных пункта до 5,296%.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США сохранила рост после публикации данных, увеличившись на 1,92 базисных пункта и составив 5,296%.
Цены на крипто
Далее
