Экспорт DRAM из Южной Кореи в сентябре достиг нового максимума в 33.0 миллиарда долларов

В сентябре экспорт DRAM Южной Кореи достиг нового рекорда в 33 миллиарда долларов, импорт HBM Samsung опережает по темпам роста

По данным Министерства промышленности, торговли и ресурсов Южной Кореи и торговой статистики, в сентябре 2026 года экспорт DRAM Южной Кореи составил 33,26 миллиарда долларов, что на 552% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и уже восемь месяцев подряд сохраняется рост более 200%. Этот всплеск был вызван главным образом расширением дата-центров и развитием искусственного интеллекта, благодаря чему общий экспорт памяти увеличился на 359% год к году и достиг 54,073 миллиарда долларов, а экспорт твердотельных накопителей также вырос на 531%.

По оценкам Goldman Sachs, высокий спрос будет способствовать увеличению выручки в сегменте памяти у Samsung Electronics (SEC) и SK Hynix в третьем квартале 2026 года на 428% и 305% соответственно по сравнению с прошлым годом.

Однако на фоне общего роста в памяти две ведущие компании показывают заметно разные темпы отгрузки в сегменте HBM. Согласно отслеживанию импорта японских ключевых упаковочных материалов, за восемь месяцев 2026 года импорт японской пластиковой пленки, используемой в технологии TC-NCF Samsung Electronics, вырос на 61% по сравнению с прошлым годом, в то время как импорт японской эпоксидной смолы, применяемой в MR-MUF SK Hynix, увеличился всего на 4%. Несмотря на то, что в августе импорт пластиковой пленки сократился на 33% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, общий рост за восемь месяцев говорит о том, что Samsung Electronics ускоряет поставки высокоскоростной памяти основным клиентам и сокращает разрыв с SK Hynix по объему поставок.

Для поддержки обновления технологий памяти и расширения производственных мощностей в сентябре импорт оборудования для производства полупроводниковых пластин в Южной Корее вырос на 65% по сравнению с прошлым годом и достиг 2,828 миллиарда долларов, а за третий квартал в целом — на 92%. Это говорит о том, что расширение мощностей на upstream-рынке остается решительным. В то же время спрос downstream пока полностью не восстановился: в сентябре экспорт дисплейных панелей снизился на 10% год к году, в том числе экспорт OLED из-за снижения цен на мобильном рынке и задержки новых моделей — на 11%.

Если капитальные затраты на центры обработки данных с AI замедлятся или восстановление спроса на традиционные конечные устройства останется слабым, баланс спроса и предложения в сегменте памяти и темпы расширения выпуска HBM у Samsung Electronics станут ключевыми переменными в ближайшем будущем.