CPU и GPU становятся симбиотическими, TAM значительно расширяется

CPU и GPU становятся симбиотическими, TAM значительно расширяется

AI-агенты требуют не только GPU. GPU отвечает за генерацию токенов, CPU — за вызовы инструментов, выполнение программ, поиск и взаимодействие с базами данных. Поэтому важны все вычислительные ресурсы системы; задержка CPU и скорость выполнения задач влияют на загрузку GPU и пользовательский опыт.

Ожидается, что TAM серверных CPU увеличится с 61 миллиарда долларов в 2026 году до 211 миллиардов долларов в 2030 году, из которых около 180 миллиардов долларов будет связано с AI. Аналитики поэтому подтверждают рейтинги "покупать" по AMD, NVDA, INTC и повышают целевые цены и прогнозы прибыли по Advanced Micro Devices.

Не стоит больше оценивать спрос по «количеству ядер на пользователя»

CPU не заменяет ускорители, а расширяет рынок всей AI-системы. Разные производители, нагрузки, архитектуры и уровень использования существенно различаются, поэтому нельзя упрощать до числа ядер на пользователя.

Более полезные метрики: сколько задач запускает GPU, сколько может одновременно обработать CPU, насколько быстро возвращаются результаты, а также добавленная стоимость на уровне стоек.

Ожидается, что поставки AI CPU вырастут с 16 миллионов в 2026 году до 53 миллионов в 2030 году, что примерно в 1,5 раза больше, чем ускорителей (в 2026 году примерно 0,7 раза).

Разные подходы оставляют пространство для AMD, NVDA, ARM

NVDA использует меньше, но более быстрые ядра и обеспечивает низкую задержку при возврате на GPU; ARM делает ставку на большее количество ядер для повышения параллелизма; у AMD самая широкая линейка продуктов, Intel также движется к поддержке широкого круга рабочих нагрузок.

Ключевым становится не спецификация отдельного CPU, а время выполнения задач, число агентов на стойку, эффективность памяти и охлаждения. Ожидается рост ценности CPU для AI, средняя цена серверного CPU может вырасти с примерно 1600 долларов до 2600 долларов.

ARM захватывает новые рынки, x86 продолжает удерживать традиционные позиции

Доля ARM на серверном рынке к концу десятилетия может достичь 40%, а если гипермасштабные облачные сервисы ускорят миграцию, даже 50%. Но x86 останется крепким в традиционном облаке и корпоративном ПО, ARM больше подходит для новых рабочих нагрузок. NVDA выигрывает от внедрения Rubin, а гетерогенные среды скорее окажутся выгодны для AMD или Intel. Индивидуальные CPU гипермасштабных облачных провайдеров могут приносить ARM лицензионные сборы, но не обязательно приведут к продаже коммерческих CPU; кроме этого, есть ещё около 80 миллиардов долларов локального корпоративного спроса на CPU.

Рынок серверных CPU быстро растёт и явно смещается в сторону AI. В 2025 году общий объём продаж составит около 35 миллиардов долларов, к 2030 году ожидается 211,6 миллиарда долларов, совокупный годовой темп роста с 2026 по 2030 год — около 36%. Рост традиционного/IaaS-сегмента будет более медленным, его доля снизится с почти 50% до примерно 14%, а сегмент, связанный с AI (вычисления/головные узлы + агенты), станет доминирующим (около 86% в 2030 году).

Узлы с AI-агентами вырастут быстрее всего. Их объём составит около 6,4 миллиарда долларов в 2026 году, увеличится до 90,2 миллиарда долларов к 2030 году, совокупный темп роста — около 94%, а доля в общем объёме достигнет около 43%, почти сравнявшись с вычислительными/головными узлами. Последние за тот же период вырастут с 36 миллиардов до 90,2 миллиарда долларов. Это означает, что будущий прирост серверных CPU будет поступать от AI, особенно рабочих нагрузок на агентах, а не только от традиционного облачного спроса.