Американский фондовый рынок: фьючерсы на три основных индекса растут, акции чипов и оптоволоконных компаний повышаются на премаркете, ARM (ARM.US) растет более чем на 4%

Динамика рынка перед открытием

1. Утром 25 сентября (пятница) перед открытием американского рынка фьючерсы на все три основных индекса США выросли. На момент публикации фьючерс на Dow Jones вырос на 0,41%, фьючерс на S&P 500 вырос на 0,40%, фьючерс на Nasdaq вырос на 0,73%.

Акции американских чипмейкеров и компаний в сфере оптоволоконных коммуникаций показывают рост перед открытием рынка. ARM выросла более чем на 4%, после падения почти на 8% накануне; Sandisk выросла более чем на 2%; AMD, SK Hynix, Western Digital поднялись почти на 2%; Micron Technology, Intel выросли примерно на 1%. Акции компаний оптоволоконной связи демонстрируют значительный рост перед открытием: Coherent увеличилась почти на 3%, Lumentum и Marvell Technology – примерно на 2%, Corning и Applied Optoelectronics — на 2%.

2. На момент публикации индекс DAX (Германия) вырос на 0,83%, индекс FTSE 100 (Великобритания) — на 0,32%, индекс CAC40 (Франция) — на 0,27%, индекс Euro Stoxx 50 — на 0,82%.

3. На момент публикации нефть WTI снизилась на 2,42% — до 92,32 долларов за баррель. Нефть Brent подешевела на 1,67%, до 104,82 долларов за баррель.

Новости рынка

ФРС планирует повысить порог надзора за банками. По словам осведомленных источников, FED разрабатывает план, согласно которому будет увеличен порог активов для введения более строгого надзора за крупными банками, что позволит некоторым кредитным организациям избежать дорогостоящих дополнительных надзорных расходов и может стимулировать консолидацию в отрасли. Ожидается, что ФРС в ближайшее время предложит пересмотреть пороговые значения для проведения тестов на устойчивость балансов, ликвидности, капитала и других более строгих нормативов, чтобы учесть инфляцию и экономический рост. По словам трех информированных лиц, ФРС планирует представить эти корректировки позже в этом году.

Индикатор инфляции Банка Японии ускоряет рост, обосновывая дальнейшее повышение ставок. По оценкам Банка Японии, в прошлом месяце показатель базовой инфляции ускорился и превысил целевой уровень, что дает основания для дальнейшего повышения базовой процентной ставки. Согласно отчету Банка Японии, опубликованному в пятницу, в августе потребительские цены (CPI), за исключением свежих продуктов питания и особых факторов, выросли на 2,6% по сравнению с прошлым годом, ускорившись относительно 2,3% в июле. Особые факторы включают правительственные субсидии на бензин и коммунальные услуги. Индикатор, исключающий свежие продукты питания, энергию и особые факторы, увеличился с 1,6% в июле до 1,8%.

Goldman Sachs Asset Management занижает долю крупнейших провайдеров облачных услуг, ожидая продолжения волны облигаций. В Goldman Sachs Asset Management считают, что на фоне притока нового долга на рынок компания занижает долю предприятий искусственного интеллекта с наибольшим объемом займов и ожидает, что крупнейшие облачные провайдеры продолжат активно выпускать облигации. Линдси Роснер, глава мультисекторного управления фиксированным доходом в Goldman Sachs Asset Management, заявила в четверг в интервью СМИ: «Мы считаем, что гиперскейловые облачные провайдеры будут широко выпускать облигации. В целом мы занижаем долю этого сектора, поскольку понимаем, что будет еще больше предложения». Роснер добавила: «Такая ситуация сохраняется в течение всего года — новые выпуски облигаций вытесняют существующие».

Йена может показать крупнейший за более чем две недели дневной рост. В пятницу йена росла на 0,6% до 157,95 за доллар, став самой сильной валютой среди стран G10. Министр финансов Японии Кацуки Катаяма заявила, что президент США Трамп выразил обеспокоенность по поводу ослабления йены на встрече с премьер-министром Японии Санаэ Такаити на этой неделе; Такаити в ответ отметила, что недооцененность йены — это проблема. По словам Катаямы, после консультации с офисом премьер-министра она раскрыла часть подробностей беседы и добавила, что Япония продолжит поддерживать тесные контакты с министром финансов США Бесентом по вопросам, связанным с валютой/форексом и другими направлениями.

Уолл-стрит сталкивается с новым режимом ставок: доходность 5% по гособлигациям США может стать нормой или даже нижней границей. На фоне очередных максимумов доходности американских государственных облигаций Уолл-стрит и Вашингтон все яснее осознают: это может быть не просто очередная волна падения на рынке облигаций, а фундаментальный сдвиг. Ряд факторов совместно ведет к увеличению стоимости заимствований для правительства США, включая стоимость нефти по 100 долларов за баррель, инвестиционный бум в искусственный интеллект, а также огромный бюджетный дефицит, доведший долг до рекордных 40 трлн долларов. При этом ФРС по-прежнему решительно настроена снизить инфляцию, которая много лет превышает целевой уровень. Сейчас доходность практически всех эталонных облигаций США держится на уровне около 5% или выше — в среду пятилетние облигации впервые с 2007 года превысили 5%.

Эль-Ниньо сотрясает рынок пальмового масла: в 2027 году производство в Индонезии и Малайзии может снизиться на 3%, цена может вырасти до 1226 долларов. Из-за засухи, вызванной сильным Эль-Ниньо, в следующем году урожайность упадет, а в 2027 году производство пальмового масла в Индонезии и Малайзии снизится, что ужесточит мировой спрос и приведет к росту цен. Согласно усредненным прогнозам семи аналитиков, совокупный объем производства двух крупнейших мировых производителей пальмового масла снизится примерно на 3%. Объем производства в Индонезии ожидается на уровне 49 млн тонн, в Малайзии – 19,5 млн тонн. Аналитики отмечают, что на фоне расширения политики Индонезии по смешиванию биодизеля на основе пальмы и снижения урожайности старых насаждений, продолжающаяся засуха может ограничить предложение и подтолкнуть цену на базовое пальмовое масло к 5000 ринггитов за тонну (1226 долларов) к 2027 году.

Новости по отдельным компаниям

Costco (COST.US): выручка и прибыль в 4 квартале превысили ожидания, рост платных подписчиков уступил прогнозам. В четверг после закрытия рынка Costco опубликовала результаты за четвертый финансовый квартал 2026 года, завершившийся 30 августа. По данным компании, общая выручка в 4 квартале выросла на 11% — до 95,72 млрд долларов, что превысило ожидания рынка; скорректированная прибыль на акцию составила 6,57 долларов, что также оказалось выше прогнозов; возврат таможенных пошлин внес 15 центов в прибыль на акцию. Также сообщается, что за квартал доход от членских взносов вырос на 7% — до 1,85 млрд долларов, немного превысив рыночные ожидания. Число новых платных подписчиков росло ниже прогноза. Акции компании практически не изменились после публикации отчетности. На конференц-колле с аналитиками руководство отметило хороший результат бензинового и туристического направления, товары для дома, малой электроники и косметика также поддержали рост продаж. Скорректированный сопоставимый рост продаж составил 6,7%, что выше ожиданий.

Tesla (TSLA.US) официально объявила о начале массовых поставок электрогрузовика Semi, подтверждена цель по выпуску 50 тысяч машин в год. 25 сентября Tesla (TSLA.US) объявила о начале массовых поставок электрического грузовика Semi. Руководство Tesla ранее заявляло на заводе в городе Спаркс, штат Невада, что на этой неделе начнутся первые поставки грузовиков Semi клиентам — почти через девять лет после первой презентации модели гендиректором Илоном Маском. Semi предназначен для магистральных перевозок и расширяет присутствие Tesla с сегментов электроседанов и кроссоверов до коммерческого транспорта. Компания не раскрыла производственные планы или цену Semi, но вновь подтвердила намерение выпускать по 50 000 грузовиков в год на заводе в Неваде.

Максимальная скидка 7 000 юаней: Tesla (TSLA.US) снова снижает цены и запускает акцию. Tesla объявила о последних акциях: при оформлении заказа до 31 октября 2026 года (включительно) на весь модельный ряд Model 3 предоставляется скидка на финальный платеж в размере 5 000 юаней, а на некоторые версии Model Y — 7 000 юаней, также есть возможность выбрать одну из трёх дополнительных льгот: "5 лет без процентов", "лак для машины — скидка 8 000 юаней", "эксклюзивные возможности зарядки". Кроме того, отдельные модели Model 3 получат страховую субсидию 8 000 юаней. После всех скидок цена на Model 3 начинается с 222 500 юаней, Model Y — с 256 500 юаней.

Маск раскрыл график расширения Colossus 2: к концу года количество чипов Nvidia (NVDA.US) может увеличиться более чем вдвое. Илон Маск заявил, что в построенном компанией xAI AI-кластере Colossus 2 к концу года количество чипов Nvidia (NVDA.US) может увеличиться более чем вдвое. xAI теперь включена в структуру SpaceX (SPCX.US). Маск наращивает вычислительные мощности. В посте на X он сообщил, что сейчас Colossus 2 оснащён 110 000 чипами Nvidia GB200 и 440 000 — GB300. Кроме того, на следующей неделе планируется ввести в эксплуатацию ещё 220 000 чипов GB300, а в ноябре ожидается ещё 220 000. Если "повезет", к концу декабря в работу могут быть запущены еще 220 000 чипов.

Важные экономические данные и анонсы событий

20:30 по пекинскому времени: месячные данные по заказам на товары длительного пользования в США за август

22:00 по пекинскому времени: окончательное значение сентябрьского индекса потребительских настроений Университета Мичигана