Руководитель торгового подразделения Goldman Sachs: модель Astra от OpenAI "выделяется", именно этого "AI-буллран ждал всё это время"
Рич Приворотский, руководитель торгового отдела Goldman Sachs, считает, что значительный прогресс Astra может стать тем самым прорывом, которого так долго ждали энтузиасты AI. В отличие от простого снижения цен, более мощные интеллектуальные возможности моделей могут открыть новые сценарии применения, расширить кривую спроса на AI и стимулировать индустрию продолжать увеличивать вычислительные мощности. Это может вновь разжечь цикл капитальных расходов в области искусственного интеллекта, а финансовые отчеты Oracle за сентябрь и отраслевые конференции могут дополнительно ускорить эти процессы.
OpenAI выпустила модель нового поколения Astra, что вызвало широкий интерес рынка к прорыву в возможностях искусственного интеллекта и вновь разогрело инвестиционные настроения вокруг цикла расходов на AI.
Руководитель отдела торговли Delta One в Goldman Sachs, Рич Приворотский, в свежем рыночном обзоре отметил, что Astra выглядит “исключительно значимой” — она действительно опережает конкурентов, и это может быть именно тот прорыв, которого AI-быки так долго ждали.
Такой вывод мгновенно отразился на рыночных торгах: акции SoftBank за ночь выросли более чем на 10%, и как крупного инвестора OpenAI их котировки часто отражают изменение оценки самой OpenAI; котировки Oracle также подскочили примерно на 5,5%. Однако, по мнению Приворотского, рост акций — это “наименее интересная часть всей истории”.
Еще более важно то, что внутри OpenAI оценка Astra столь же амбициозна. Президент OpenAI Грег Брокман назвал это “поколенческим скачком” и сообщил, что этот момент, возможно, будет рассматриваться как знаковая веха наступления AGI (универсального искусственного интеллекта). В конце телефонной конференции он прямо объявил: “Добро пожаловать в эру AGI.”
От Уолл-стрит до самой OpenAI, Astra наделяется значением не просто очередного обновления модели, а сигналом о том, что скачок в AI может заново сформировать новый цикл капитальных вложений. Такие ожидания привели к тому, что в этом недельном цикле экосистема OpenAI показала явное превосходство над группой Anthropic.
Прорыв в возможностях вместо снижения цены: кривая спроса снова меняется
В своем обзоре Приворотский акцентирует два кардинально разных сигнала для рынка: снижение цен на token и реальный скачок в возможностях моделей.
Его ключевая логика такова: если модель дешевеет, то компании просто получают тот же объем AI дешевле; но если модель становится “действительно умнее”, возникают новые варианты применения, которые раньше были невозможны, вследствие чего потенциал спроса на AI расширяется.
“Понижение цены — это одно, но настоящий интеллектуальный прорыв вновь меняет кривую спроса”, — пишет Приворотский. — “Это заставляет все остальные лаборатории догонять, поддерживает жизнеспособность цикла расходов и возрождает веру, что всегда есть что-то лучшее, что стоит создать.”
Он также подчеркивает, что прежние комментарии о “росте спроса на token, не поспевающем за снижением их стоимости” были частично вырваны из контекста. Полная логика такова: избыток вычислительных ресурсов может стать проблемой только если модель не совершает принципиального прыжка в возможностях; а появление Astra указывает как раз в обратном направлении.
Astra нацелена на AGI — конкуренция в AI переходит от ценовой войны к “войне интеллектов”
Показатели Astra в некоторых AGI-бенчмарках дают OpenAI основания заявлять, что по ряду критериев она уже обошла Anthropic.
Хотя в сообществе на данный момент нет общепринятого определения AGI и стандартов его тестирования, Грег Брокман отметил, что конечную оценку должны давать пользователи, но его недавние заявления были вполне недвусмысленны. На вопрос, соответствует ли Astra определению AGI, он ответил: “Я думаю, именно эта модель.”
Эти слова еще сильнее усилили рыночную трактовку события: конкуренция между ведущими разработчиками моделей перемещается от уровня стоимости и эффективности к прямой битве за интеллект. Для AI-быков — это именно тот сигнал, которого они ждали: если лидерство проявится именно в интеллектуальных возможностях, новая волна капитальных расходов на AI получит дополнительную поддержку.
AI-календарь сентября: плотный график событий и потенциал для дальнейшего роста
Приворотский отмечает, что сентябрьский рынок выглядит очень благоприятно для AI-сектора: впереди несколько потенциальных драйверов, которые могут поддерживать позитивную динамику настроений еще долго.
На следующей неделе Oracle опубликует отчетность, и рынок сосредоточит внимание на ее облачной инфраструктуре и связанных с AI направлениях. В то же время “сезон отраслевых конференций” принесет еще больше драйверов, способствуя распространению позитивного эффекта Astra по всей AI-индустрии.
“Возвращение прорывного интеллекта — это ключ к возрождению и поддержанию устойчивого желания и потребности инвестировать в развитие,” — резюмирует Приворотский. Однако он также предупреждает, что динамика цен на энергоносители и данные по инфляции (CPI), ожидаемые на следующей неделе, остаются главными потенциальными факторами риска, за которыми стоит внимательно следить.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционна я прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
Цены на крипто
Далее
