Одна публикация Маска перевернула лидера турбинных лопаток! SpaceX (SPCX.US) объявила о самостоятельном производстве газотурбинных лопаток, акции Howmet (HWM.US) упали максимальными темпами за 16 месяцев.
Акции Howmet Aerospace в понедельник закрылись с падением на 7,51%, в ходе сессии обвалившись на 9% и достигнув двухмесячного минимума, зафиксировав самое крупное однодневное снижение с апреля 2025 года.
По данным приложения ZhihuiCaijing, акции гиганта по производству прецизионных аэрокосмических комплектующих Howmet Aerospace (HWM.US) в понедельник закрылись с падением на 7,51%, а в ходе сессии падали на 9%, достигнув двухмесячного минимума и отметив самое крупное однодневное снижение с апреля 2025 года. Причиной массовых распродаж стало заявление Маска на платформе X: SpaceX будет самостоятельно отливать промышленные лопатки и направляющие газовых турбин, что напрямую связано с ключевым узким местом, ограничивающим производственные мощности газовых турбин.
В своем сообщении на этих выходных Маск заявил, что SpaceX (SPCX.US) и Tesla (TSLA.US) по отдельности ведут работы по созданию солнечных генерирующих мощностей примерно по 100 ГВт ежегодно, однако в ближайшие годы электроэнергия, вырабатываемая на газе, останется важнейшей опорой для покрытия энергетического дефицита. Он подчеркнул, что отливка лопаток и направляющих для турбин — это главный барьер для увеличения производства турбин, и если SpaceX наладит собственное производство этих компонентов, запуск газотурбинных установок можно будет ускорить максимум на 18 месяцев — и назвал это «глубоким изменением правил игры» ("profound game-changer").
Ранее уже появлялись сообщения о том, что SpaceX строит литейный завод по производству лопаток и направляющих в Бастропе, штат Техас. Комментарий Маска впервые официально подтвердил стратегическое значение этого проекта. Сообщается, что это предприятие будет обслуживать энергетический проект мощностью 20 ГВт, предназначенный в первую очередь для питания центров обработки данных искусственного интеллекта (AI), цель — завершить строительство до конца 2027 года.
Howmet является одной из немногих компаний в мире, обладающих возможностями отливки лопаток и направляющих для горячей части промышленных газовых турбин, и вместе с Precision Castparts (дочерняя компания Berkshire Hathaway (BRK.A.US)), Consolidated Precision Products и Doncasters, формирует этот высококонцентрированный рынок поставок. Среди них Howmet — единственная публичная компания, что делает её самой прямой мишенью для эмоций инвесторов на фоне данной новости.
Бизнес газовых турбин стал одним из самых быстрорастущих сегментов Howmet: в первом квартале доходы компании от газовых турбин выросли на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а по итогам 2025 года ожидается рост на 25%. Активный спрос со стороны AI-центров обработки данных на быстро разворачиваемые источники электроэнергии приводит к дефициту турбинных комплектующих и поддерживает ценовую власть и котировки Howmet. Вхождение на рынок SpaceX теоретически может частично увести заказы у Howmet в будущем и ослабить ценовые преимущества, сложившиеся из-за дефицитного предложения.
На фоне резкого падения котировок крупнейшие инвестбанки Уолл-Стрит дали диаметрально противоположные оценки ситуации.
Bernstein однозначно считает распродажу чрезмерной. Аналитик Дуглас Харнид в своем отчете написал: «Мы считаем, что заявление SpaceX почти не несет рисков для Howmet, а скорее является позитивным сигналом». Основная логика: инициатива SpaceX лишь подтверждает высокий уровень дефицита на рынке лопаток, а не недовольство продукцией Howmet. Bernstein отмечает, что Howmet заключила долгосрочные поставочные соглашения с основными производителями промышленных газовых турбин (часть контрактов действительна до 2030 года); во втором квартале компания уже ввела новые производственные мощности, и не менее шести проектов по расширению будут реализованы до конца четвертого квартала, что позволит увеличить мощности по выпуску лопаток на 38% по сравнению с первым кварталом 2025-го.
Bernstein также сомневается, что SpaceX сможет наладить массовое производство в течение 18 месяцев. «Эти компоненты работают в условиях экстремально высоких температур и нагрузок, технологические требования невероятно высоки, быстрое массовое производство крайне сложно». По прогнозу компании, даже если SpaceX успешно запустит производство, объем продукции в основном покроет собственные потребности, а не превратит компанию в поставщика литейных заготовок для внешнего рынка. Кроме того, маловероятно, что в SpaceX будут заниматься сложными процессами полного цикла, такими как нанесение покрытий. Bernstein сохраняет рейтинг «переиграть рынок» и значительно повышает целевую цену с 248 до 328 долларов.
Jefferies придерживается более осторожной оценки по срокам. Аналитик Шейла Кахьяоглу оценивает размер мирового рынка аэрокосмических и промышленных газовых турбин в 2025 году примерно в 10 миллиардов долларов, согласно данным каналов, потребуется около четырех лет, чтобы продукция SpaceX собственного производства вышла на рынок.
Deutsche Bank считает, что опасения рынка «далеко не так страшны, как кажется на первый взгляд». По мнению банка, теоретически SpaceX все еще может выбрать сотрудничество с существующими производителями лопаток, как Howmet или Precision Castparts, а не полностью полагаться на собственные мощности. Даже если самостоятельное производство будет успешно освоено, скорее всего, оно будет ориентировано на вертикальную интеграцию исключительно для удовлетворения собственных энергетических потребностей, а не для выхода на внешний рынок как коммерческого поставщика.
На данный момент в заявлении Маска не раскрыты ключевые детали: закупает ли SpaceX напрямую продукцию Howmet, какие мощности планирует создать и будет ли продавать компоненты сторонним производителям турбин — все это пока неизвестно. От этих факторов будет зависеть реальное финансовое влияние новости на Howmet.
С другой стороны, значительные инвестиции SpaceX в литейное производство наглядно подтверждают критическую остроту дефицита на рынке. Если расширение производственных мощностей SpaceX приведет к общему росту объемов установки турбин, а не просто вытеснит существующих поставщиков, то долгосрочное влияние на Howmet может оказаться нейтральным или даже положительным — особенно если спрос на электроэнергию, стимулируемый развитием AI, продолжит превышать все ожидания.
На момент закрытия торгов в понедельник акции Howmet стоили около 244,95 долларов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
