Организация: Пять основных позитивных факторов совпали, золото и серебро получили редкую возможность для стратегических инвестиций
汇通网 11 августа — Аналитик Citadel Securities Скотт Рубнер отмечает, что резонанс пяти ключевых факторов создает редкое окно для роста драгоценных металлов. Чистая короткая позиция CTA-фондов может стать катализатором short squeeze, опционные сигналы перешли в сторону быков, центробанки продолжают активно покупать золото, а недооцененные розничные капиталы могут привести к дополнительному спросу. Институционалы впервые в 2026 году рекомендуют структурную аллокацию в золото, ожидая высокой эластичности роста по серебру.
На фоне продолжающегося притока капитала в AI-сектор, сектор драгоценных металлов долгое время оставался вне поля зрения рынка.
Руководитель отдела акций и производных финансовых инструментов Citadel Securities Скотт Рубнер представил свежий взгляд,
Производные инструменты подают бычьи сигналы
Рубнер сосредотачивает внимание на двух основных торгуемых инструментах — SPDR Gold ETF (GLD) и iShares Silver Trust ETF (SLV).
С точки зрения опционов, подразумеваемая волатильность GLD начала расти с низких значений, склонность между опционами пут и колл изменилась до максимального значения с февраля. С исторической точки зрения такие комбинации часто свидетельствуют о постепенном накоплении бычьей уверенности на рынке.
В аналитическом отчете института отмечается: "SLV также демонстрирует схожую динамику: подразумеваемая волатильность начала расти, а склонность по опционам явно изменилась." Это говорит о том, что рынок серебра следует за золотом и переоценивает риск роста, а на рынке производных инструментов происходит скрытый разворот настроений.
Фондовые позиции скрывают потенциал short squeeze
На 6 августа фонды-трендфолловеры CTA сохраняли чистые короткие позиции по золоту и серебру, что Citadel Securities рассматривает не как негатив, а как потенциальный драйвер для резкого роста.
Рубнер пояснил, что текущие позиции фондов не соответствуют улучшающимся макроэкономическим условиям, и как только золото и серебро вновь получат восходящий импульс, это вызовет систематический спрос и приведет к росту новых заявок.
Параллельно рынок пересматривает ожидания относительно ставки ФРС,
Покупки золота центробанками и розничные средства — новые переменные роста
Крупные азиатские страны играют ключевую роль в глобовом спросе на золото. По данным Citadel Securities, с декабря 2024 года объем ежемесячных покупок золота в одной из таких стран только растет, усиливая общий спрос мировых центробанков и обеспечивая золоту устойчивую долгосрочную поддержку.
В отчете также подчеркивается, что рынок серьезно недооценивает потенциал розничных средств, особенно выраженный в эластичности серебра. Он отмечает: «Тема AI приковывает основное внимание рынка, а драгоценные металлы остаются без внимания частных инвесторов. Как только появится подтверждение тренда, у розничного капитала откроется большой потенциал входа». Рекорды золота и серебра в январе-феврале этого года уже доказали, что розничные средства способны быстро превратиться в значительный покупательский поток.
Заключение
В целом,
В 12:00 (GMT+8) спот-золото торгуется по 4417,30 долларов за унцию.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Оценка упала до самого низкого уровня за десять лет! Хуан Жэньсюнь заявил, что Nvidia — «первая в мире акция роста и стоимости», но инвесторы, похоже, не согласны.
Коэффициент цена/прибыль Nvidia уже опустился ниже 17, что составляет примерно половину уровня 2025 года. Несмотря на прогнозируемый рост выручки и чистой прибыли в 2027 финансовом году на 90% и 99% соответственно, акции компании с начала года выросли всего на 20%, что значительно отстает от индекса полупроводников Филадельфии. В то же время ожидается, что валовая маржа снизится с 75% во втором квартале до менее 72% в четвертом квартале, на фоне роста затрат на память и продолжающегося давления со стороны самостоятельной разработки чипов клиентами. Способность поддерживать капитальные расходы на AI также становится ключевым фактором для рынка при переоценке стоимости компании.
Ожидания прибыли в секторе роскоши «слишком оптимистичны»! За последний месяц несколько крупных банков настроены пессимистично, акции люксовых компаний движутся к худшему году с 2008 года.
RBC понизил рейтинг LVMH и Burberry до уровня "на уровне рынка", заявив, что ожидания по прибыли в секторе люксовых товаров слишком оптимистичны; данный сектор с начала года уже снизился на 15%, что является худшим показателем с 2008 года.
Цена акций Nvidia (NVDA.US) подает "сигналы тревоги": оценка опустилась до самого низкого уровня за десятилетие, что беспокоит рынок?
Акции Nvidia подают предупреждающий сигнал о том, сможет ли рост её прибыли продолжаться. Однако парадокс заключается в том, что этот сигнал исходит не из самой деятельности компании, а из способа ценообразования на рынке.
Цены на крипто
Далее
