Технологические настроения стабилизировались, южнокорейский фондовый рынок вырос на 1,2%, акции Samsung поднялись примерно на 5%, опасения по поводу инфляции давят на рынок облигаций, золото снижается.

Четвертый день подряд растущие цены на нефть в сочетании с ястребиными заявлениями ФРС заставили рынки проявлять осторожность перед публикацией данных по индексу потребительских цен (CPI) США.

Цены на нефть растут четвертый день подряд, вновь пробуждая опасения по поводу инфляции. Во вторник облигации азиатско-тихоокеанского региона шли вниз вслед за трежерис, золото во вторник снизилось на 0,3% до 4376 долларов за унцию после роста выше отметки 4400 долларов за унцию. Инвесторы сосредоточили внимание на отчёте по индексу потребительских цен (CPI) США, который будет опубликован в эту среду и может дать новый ориентир по траектории процентных ставок ФРС.

В геополитическом плане, Трамп выдвинул широкий перечень новых требований на переговорах с Ираном, что делает перспективы соглашения о восстановлении прохода через Ормузский пролив все более неопределёнными, поддерживая устойчивый рост цен на нефть. Тем временем, президент ФРС Кливленда Beth Hammack в понедельник заявила, что может понадобиться несколько повышений ставок для снижения инфляции к целевому уровню, что дополнительно усилило настороженность рынков в отношении процентных рисков.

Азиатские фондовые рынки в целом показали разнонаправленную динамику. Индекс MSCI Asia вырос на 0,2%, южнокорейский индекс Kospi прибавил 1,2%, бумаги Samsung Electronics выросли примерно на 5%, возглавив рост технологического сектора. Индекс доллара продолжил расти после предыдущей сессии, иена во вторник осталась почти без изменений — около 159,25 за доллар.

• Индекс Kospi вырос на 1,2%, акции Samsung Electronics — примерно на 5%.
• Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,3%, тогда как фьючерсы на европейские акции предвещают почти неизменное открытие.
• Доходность 10-летних гособлигаций США увеличилась на 6 б.п., до 4,71%.
• Иена примерно 159,25 за доллар — практически без изменений к предыдущему дню.
• Индекс доллара почти не изменился и составил около 159,25 за доллар.
• Brent стабилизировалась возле 87,75 долларов за баррель.
• Во вторник золото снизилось на 0,3% до 4376 долларов за унцию, после скачка выше 4400 долларов.
• Bitcoin снизился на 0,2%, до 63985,33 долларов.

Долговой рынок Азии снижался вслед за трежерис. Доходности австралийских и новозеландских облигаций подскочили после того, как в понедельник доходность 10-леток США выросла на 6 б.п., до 4,71%. Из-за государственного праздника в Японии во вторник спот-трежерис в Азии не торговались, а фьючерсы на трежерис также снижались.

Цены на нефть остаются главным драйвером роста инфляционных ожиданий. В понедельник Brent подорожала на 5% и стабилизировалась во вторник у 87,75 доллара за баррель. Показатель занятости в США, опубликованный в пятницу, оказался ниже прогнозов, что краткосрочно ослабило ожидания немедленного повышения ставок ФРС, однако продолжающийся рост цен на нефть вновь вывел инфляционные риски на первый план.

Комментируя ситуацию на рынке, старший рыночный аналитик Vantage Global Prime Hebe Chen заявила: "Азиатские рынки оказались в фазе выжидания и неопределённости, ожидая нового макроэкономического сигнала. Но под поверхностью рыночная структура уже начала меняться. Нефть и золото синхронно выросли — такое сочетание за последние месяцы встречалось редко, возможно, это признак смены торговой логики у инвесторов."

Партнёр SGMC Capital Pte Mohit Mirpuri также отметил: "Инвесторы проявляют осторожность накануне публикации CPI США, который даст больше оснований для ожиданий по ставкам ФРС."

Президент ФРС Кливленда Beth Hammack в интервью Yahoo Finance в понедельник выступила с ястребиными комментариями, добавив дополнительные параметры в ожидания рынка по ставкам. Hammack отметила: "В целом, разовое повышение ставки на 25 б.п. может иметь ограниченный эффект на экономику, поэтому может понадобиться несколько повышений", однако отказалась озвучивать конкретное число шагов.

Согласно медианной оценке экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, в июле CPI в США может вырасти на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, после снижения на 0,4% в июне. Если рост превзойдёт прогнозы — это только повысит ожидания ужесточения ФРС и окажет давление на долговой рынок и рискованные активы.

Золото во вторник в краткосрочной динамике снизилось на 0,3%, до 4376 долларов за унцию, после того как ранее подорожало выше 4400 долларов. Ралли драгоценного металла получило техническую поддержку — в понедельник золото пробило 100-дневную скользящую среднюю и активизировало технические покупки. Серебро и платина также пошли вверх.

На нефтяном рынке Трамп в понедельник резко раскритиковал требование Ирана о компенсации на переговорах, что омрачило надежды на окончание конфликта и восстановление движения через Ормузский пролив. По сообщениям, Трамп ранее в воскресенье намекнул на свою готовность предоставить экономическому давлению на Иран продолжиться, вместо начала новой военной операции. После четырёхдневного роста Brent удерживается во вторник у отметки 87,75 доллара за баррель.

В технологическом секторе сохраняется довольно позитивный настрой: индекс Kospi вырос на 1,2%, акции Samsung Electronics — примерно на 5%, чему способствовали ожидания высокого возврата средств акционерам и данные по экспорту. Фьючерсы на Nasdaq 100 подросли на 0,3%, фьючерсы на европейские биржи предвещают почти нейтральное открытие.

На валютном рынке иена во вторник торговалась около 159,25 за доллар, почти без изменений относительно понедельника. В начале недели курс иены снижался на 1%, нивелировав примерно половину недавнего укрепления, вызванного валютными интервенциями; трейдеры сохраняют настороженность в ожидании новых действий властей.

Австралийский доллар во вторник ослаб, после того как Резервный банк Австралии сохранил базовую процентную ставку без изменений и указал, что рост безработицы и замедление рынка недвижимости окажут достаточное давление на экономическую активность и, как следствие, помогут инфляции снизиться.