Финансовый прогноз | Отчет за третий квартал компании Applied Materials (AMAT.US): Уолл-стрит ожидает рост прибыли на 35%, предстоит проверить коэффициент P/E 43

По данным Zhihui Finance APP, ожидается, что производитель чипового оборудования Applied Materials (AMAT.US) опубликует отчет за третий квартал 13 августа. Прогнозируется, что квартальная прибыль составит 3,36 доллара на акцию, что на 35,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а выручка составит 9 миллиардов долларов, что на 23,3% больше по сравнению с прошлым годом.

Это станет ключевым испытанием для акций компании после их снижения с внутригодового максимума в 740 долларов до 539,15 доллара. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания сохранить темпы роста на рынке аппаратного обеспечения искусственного интеллекта, особенно на фоне давления со стороны фиксации прибыли в более широком секторе AI. Этот финансовый отчет, как ожидается, проверит обоснованность текущей высокой оценки компании, когда ее форвардный P/E достигает 43,8 — значительно выше средних 21,18 за последние пять лет.

В предыдущем отчетном квартале консенсус-прогноз предполагал прибыль Applied Materials в размере 2,68 доллара на акцию, а фактические показатели составили 2,86 доллара, что на 6,72% превысило ожидания. За последние четыре квартала компания неизменно превосходила консенсус-прогнозы по доходу на акцию.

Ожидания по результатам и драйверы роста

Аналитики ожидают, что в третьем финансовом квартале показатели Applied Materials значительно ускорятся по сравнению с предыдущим кварталом. Этот оптимистичный прогноз основан на сильном втором финансовом квартале компании: тогда выручка выросла на 11%, достигнув 7,9 млрд долларов, валовая маржа расширилась до 50%, а операционная прибыль выросла на 20%, достигнув 2,5 млрд долларов, что подчеркивает устойчивый спрос на продукты компании.

Структура выручки показывает, что основные бизнес-направления занимают доминирующее положение. В последнем отчетном квартале доход от бизнеса полупроводниковых систем составил 5,9 млрд долларов, а доход от сектора глобальных услуг Applied — 1,66 млрд долларов. Эти бизнесы продолжают получать выгоду от глобальных инвестиций в центры обработки данных и мощности по производству полупроводников. Однако инвесторам стоит обратить внимание на то, что свободный денежный поток во втором квартале резко снизился c 1,06 млрд долларов в прошлом году до 210 млн долларов в этом году, что может указывать на проблемы с оборотным капиталом или капитальными расходами.

Несоответствие между ростом операционной прибыли и снижением свободного денежного потока заслуживает внимания. Несмотря на значительный рост операционной прибыли во втором квартале на 20% (до 2,5 млрд долларов), свободный денежный поток упал с 1,06 млрд долларов годом ранее до 210 млн долларов. Это свидетельствует о том, что, несмотря на сильные результаты по выручке и прибыли, существенный отток наличности — возможно, вызванный накоплением запасов или увеличением капитальных затрат — оказывает давление на ликвидность. Если эта тенденция сохранится в третьем квартале, это может снизить способность компании возвращать капитал акционерам или поддерживать дальнейшее расширение без привлечения внешнего финансирования.

Несмотря на недавнее снижение акций, ведущие финансовые учреждения по-прежнему настроены оптимистично в отношении Applied Materials. Такие крупные компании как Goldman Sachs, HSBC, Citigroup, UBS и Stifel продолжают поддерживать или даже повышать свои целевые цены, ссылаясь на сильные позиции компании в таких областях, как центры обработки данных. В настоящее время отношение PEG для компании достигло 1,58, что выше ориентировочного уровня 1,28, отражая то, что в текущей цене акций уже заложены высокие ожидания по росту.

Технический анализ

С технической точки зрения, после достижения минимума в 434 доллара в июле, акции Applied Materials выросли до 539 долларов. В настоящее время цена акций держится выше ключевой точки опоры поддержки/сопротивления по Murrey Math Lines, а также выше 200-дневной скользящей средней EMA, что указывает на продолжение преобладания покупателей. Аналитики считают, что при продолжении роста следующим целевым уровнем может стать отметка 625 долларов, что на 18% выше текущих уровней. В противном случае, если поддержка не удержится, котировки могут скорректироваться к уровню 434 долларов.

Еще одной компанией в сегменте электроники и полупроводников является Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US); ожидается, что за квартал, закончившийся в июле 2026 года, убыток на акцию составит 0,26 доллара, что на 39,5% меньше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая выручка за квартал — 31,5 млн долларов, что на 76,3% больше по сравнению с прошлым годом.

За последние 30 дней консенсус-прогноз по прибыли на акцию для компании не изменился. Показатель Earnings ESP составляет -0,97% (самая точная оценка ниже консенсуса), и за последние четыре квартала компания всегда превосходила консенсус-прогноз по EPS.