🔥Основные макроэкономические ожидания американского фондового рынка на этой неделе (10 августа - 14 августа)

10 августа (понедельник)

1. Банк Японии публикует выдержки из мнений членов комитета по денежно-кредитной политике за июль;
2. Rocket Lab, AST SpaceMobile, Hims & Hers публикуют отчетность после закрытия рынка (особое внимание к сфере коммерческой космонавтики и потребительского здоровья)
3. Начинается подписка на акции UTree Technology на технологической площадке (в фокусе — картографирование эмоций роботов)

11 августа (вторник)

1. США: изменение числа занятых в частном секторе по данным ADP за неделю, закончившуюся 25 июля, а также продажи жилья на вторичном рынке за июль;
2. ★★★★ Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum публикуют отчет после закрытия рынка: ключевые акценты — конвертация заказов серверов для AI, ввод в эксплуатацию дата-центров/расходы на электроэнергию/финансирование, спрос на оптические модули 800G/1.6T и оптическую связь для ЦОД;
3. Sea, Tencent Music до открытия; CAVA после закрытия.

12 августа (среда)

1. ★★★★★ В США публикуется индекс потребительских цен за июль (ожидается общий годовой рост примерно на 3,4%, предыдущее значение — 3,5%; базовый показатель — около 2,5%, предыдущее — 2,6%; месяц к месяцу: общий — около 0,1%, базовый — 0,2%), после предыдущих данных по рынку труда — важнейший макроэкономический индикатор недели, напрямую влияющий на ожидания повышения ставки ФРС в сентябре (текущая вероятностная оценка — около 44%);
2. Tencent Holdings публикует финансовый отчет (акцент на играх, рекламе, финтехе и расходах на AI/прогрессе Hunyuan);
3. ★★★★ Coherent, Cisco, Nebius публикуют отчетность после закрытия (и частично до открытия) рынка: проверяется спрос на сетевое оборудование для AI и высокоскоростную оптическую связь для ЦОД; также публикуются данные по запасам нефти API/EIA, выходят ежемесячные отчеты IEA/OPEC.

13 августа (четверг)

1. США публикует индекс цен производителей за июль и еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице;
2. ★★★★★ SanDisk (SanDisk) проводит день инвестора (вечер по Пекину); главный фокус — спрос и предложение NAND, капитальные затраты, дорожная карта высокоскоростной флеш-памяти (HBF) и целевые показатели маржинальности сегмента, определение направления для сектора хранения данных;
3. Презентация Google Made by Google (Pixel 11 series и носимые устройства, глубокая интеграция Gemini);
4. Члены ФРС Хаммак и Баркин выступят с заявлениями;
5. ★★★★ Applied Materials (AMAT) опубликует отчет после закрытия: акцент на производстве пластин, DRAM, передовых упаковочных технологиях и прогнозах по капитальным затратам на полупроводниковое оборудование; параллельно выходят отчеты JD.com, SMIC, Hua Hong и других китайских и полупроводниковых компаний.

14 августа (пятница)

1. ★★★★ США публикует данные по росту розничных продаж за июль, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август и инфляционные ожидания на 1 год; ключевая проверка устойчивости потребления после замедления на рынке труда;
2. Крайний срок подачи отчетов о портфелях (13F) за второй квартал для американских фондов — мониторинг изменений крупных фондов в секторах технологий и энергетики.

*Ключевая тема недели на рынке акций США — “экзамен” по инфляции за июль (CPI вслед за nonfarm payrolls, последовательная верификация через PPI и розничные продажи), сигналы от представителей ФРС и траектория монетарной политики на сентябрь, а также массив корпоративных отчетов/событий по цепочке AI-инфраструктуры (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Applied Materials) и памяти (инвестдень SanDisk).

Внимание: после неожиданного сокращения рабочих мест на 23 тыс. по итогам прошлой недели ожидания повышения ставки снизились; если CPI/базовый индекс продолжат снижение, а потребление — проявлять устойчивость, возможна продолжение торговли на “мягкую посадку” и рост акций роста; в противном случае может возобновиться переоценка ужесточения и тест высоко оценённых секторов. Ожидается рост волатильности рынка, пристальное внимание — на реакцию рынка при превышении или недостижении прогнозов по данным и AI-индикаторам.