Акции золотодобывающих компаний завершили одну из самых сильных недель за последние годы в пятницу: эталонные фонды выросли более чем на 20% благодаря тому, что золото достигло самого высокого уровня с середины июня.
VanEck Gold Miners ETF (GDX) вырос на 21,09% за пять дней, достигнув $89,73 вскоре после полудня в Нью-Йорке. VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) показал еще лучший результат, поднявшись на 22,42% до $116,78.
Крупные производители резко выросли вместе с фондами. Agnico Eagle Mines (TSX: AEM; NYSE: AEM) прибавила 22,92% за пять дней до 250,17 канадских долларов в Торонто, в то время как Newmont (NYSE: NEM) выросла на 20,55% до $112,97 в Нью-Йорке. Barrick Mining (TSX: ABX; NYSE: B) поднялась на 19,22% до 61,34 канадских долларов.
Это ралли подчеркивает эффект рычага для золотодобывающих компаний: доходы могут быстро расти вслед за ценой золота, в то время как многие операционные затраты корректируются медленнее, что позволяет большей части роста цены золота прямо сказываться на ожиданиях прибыли и стоимости акций.
Пробой золота
Золото подскочило более чем на 2% в пятницу — примерно до $4 353 за унцию, согласно TradingEconomics, достигнув максимального значения примерно за два месяца после того, как слабые данные по занятости в США ускорили ралли, надвигающееся в течение всей недели.
Экономика США неожиданно сократила 23 000 рабочих мест в июле, тогда как ожидался прирост примерно на 80 000.
Неожиданное снижение меняет ожидания относительно политики Федеральной резервной системы, способствуя росту золота и придавая импульс акциям добывающих компаний.
Младшие золотодобывающие компании опережали крупных игроков, что часто наблюдается во время резких скачков цен на золото, поскольку более мелкие и высокозатратные производители обладают большим операционным рычагом при росте цен на драгметалл.
Индекс TSX Venture Composite, в котором преобладают компании малого и среднего капитализации, также вырос на 8% за неделю.
Более широкое ралли
Рост распространился за пределы рынка золота, хотя другие горнодобывающие акции не смогли догнать темп сектора драгоценных металлов.
Акции медодобывающих компаний также выросли за эти пять дней: Global X Copper Miners ETF (COPX) увеличился на 12%.
Эта разница подчеркивает масштаб ралли золотодобывающих компаний. GDX и GDXJ оба выросли более чем на 20% за одну неделю, а ведущие производители показали схожие результаты — пробой золота быстро воплотился в общем пересмотре стоимости сектора.
Рост золота до двухмесячного максимума вызвал стремительный рост акций добывающих компаний, причем "младшие" компании лидировали, поскольку инвесторы искали усиленное влияние на стоимость металла.
Медодобывающие компании присоединились к росту, но значительно отстали, что подчеркивает масштаб прорыва среди золотодобывающих акций.
