Токенизированное золото прошло стресс-тест DeFi, но менее 2% используется в качестве залога

Спрос на токенизированное золото резко вырос в этом году, поскольку физическое золото достигло рекордных уровней, но лишь незначительная часть этого актива используется в децентрализованных финансах, что указывает на существенный разрыв в уровне принятия, говорится в новом отчете RedStone.

Объем спотовых торгов токенизированным золотом достиг $90,7 млрд в первом квартале, поскольку фьючерсы на золото поднялись выше $5 600 за тройскую унцию. Тем не менее, только около $63 млн в Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG) в настоящее время используются в качестве залога на Aave v3 и Morpho, отмечает RedStone. Это всего лишь 1,5% от совокупной рыночной капитализации токенов в $4,2 млрд.

Несмотря на ограниченное распространение, токенизированное золото уже прошло значительное рыночное испытание, подчеркнули в RedStone.

23 марта Aave провела крупнейший кластер ликвидаций XAUT без перебоев во время резкой распродажи золота, продемонстрировав, что токенизированное золото способно надежно функционировать в качестве залога DeFi при стрессовых рыночных условиях.

Ликвидации произошли после того, как золото упало на 10% за предыдущую неделю — это худший недельный результат за более чем сорок лет. Стратег JPMorgan по драгметаллам Грег Ширер назвал распродажу «чрезвычайно жесткой просадкой».

Ликвидации токенизированного золота достигли пика в конце марта на Morpho и Aave. Источник: RedStone.

С момента пика в январе фьючерсы на золото упали более чем на 26% из-за ожиданий повышения процентных ставок США, что снизило спрос на не приносящие доход активы, такие как драгметаллы.

Связано: Рынок токенизированных товаров превысил $6 млрд на фоне исторического ралли золота

Следующее препятствие для токенизированного золота — интеграция в DeFi

Исследование RedStone свидетельствует, что токенизированное золото доказало свою устойчивость в качестве залога в DeFi, но уровень внедрения по-прежнему ограничен. Поскольку только небольшая часть рынка используется в кредитных протоколах, эти данные подчеркивают ключевую инфраструктурную проблему для токенизированных реальных активов (RWA) по мере их масштабирования.

Золото является частью стремительно растущего рынка токенизированных RWA, который также включает частные кредиты и гособлигации США, а также акции, которые становятся все более важными. В июне Token Terminal сообщил, что стоимость сектора превысила $43 млрд.

Тем временем централизованные криптобиржи активно внедряют токенизированные активы, стремясь соединить традиционные финансы и цифровые активы. Согласно недавнему отчету CoinGecko, растущий рынок “crypto TradFi” к июню достиг объема $6,6 млрд.

Связано: Crypto Biz: Началась ли ротация от AI к крипто?