Первоначальные заявки резко снизились на фоне геополитической премии за риск, казначейские облигации США столкнулись с самым сильным давлением продаж в этом году, кривая доходности во всех секторах тестирует максимальные показатели с 2025 года.

Первоначальные заявки резко снизились на фоне геополитической премии за риск, казначейские облигации США столкнулись с самым сильным давлением продаж в этом году, кривая доходности во всех секторах тестирует максимальные показатели с 2025 года.

智通财经2026/07/23 15:51

Показать оригинал

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Гособлигации США испытали давление и ослабели за ночь: атака йеменских повстанцев-хуситов на нефтяной танкер в Красном море, принадлежащий Саудовской Аравии, привела к дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном. Трамп предупредил, что Иран обязан нести ответственность за дальнейшие действия хуситов. Brent ускорила рост, приближаясь к уровню 100 долларов, а геополитическая премия за риск продолжает поступать на рынок.
Европейский центральный банк на своем заседании оставил ставку без изменения, однако занял относительно "ястребиную" позицию. Давление на европейские облигации распространилось и на американский долговой рынок. Далее количество первичных заявок на пособие по безработице резко снизилось до 187 тысяч, что намного ниже самой низкой оценки опрошенных аналитиков и стало минимальным показателем за последние 57 лет. Число продолжающих получать пособие также значительно сократилось, что в целом укрепило ожидания ужесточения денежно-кредитной политики.
Продажи на фоне низких объемов торгов в основном были обусловлены деятельностью CTA и алгоритмических трейдеров. Доходности госбумаг разных сроков погасили ключевые технические уровни и протестировали локальные и максимальные значения с начала года и 2025 года. Ситуация на рынке труда не создает проблем для двойного мандата Федеральной резервной системы, однако инфляционное давление усиливает ожидания повышения ставок.
Фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения ставки на следующем заседании примерно в 35% (неделю назад — около 10%); вероятность повышения в сентябре и декабре составляет примерно 83% и 93% соответственно — ожидания дальнейшего ужесточения полностью заложены в цены.
По мнению трейдеров, большинство коротких позиций открывается на более высоких уровнях доходности. Текущее давление на продажу стало проявлять признаки ослабления. Летом активность на рынке остается низкой. Хедж-фонды на этой неделе продолжают быть основными продавцами, но при этом покупают фьючерсы на нефть; ипотечные счета проводят гамма-хеджирование и выступают одними из основных продавцов десятилетних бумаг. После стабилизации доходности на рынок начали пробно возвращаться фонды с реальными активами, а пенсионные фонды покупают долгосрочные бумаги как на наличном, так и на фьючерсном рынке.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Цены на крипто