Цена на золото остается стабильной, цена на серебро снижается, доходность гособлигаций США сдерживает позитивный эффект от инфляционных данных.

汇通网 17 июля сообщает—— В ходе американской сессии в пятницу (17 июля) спот-золото немного повысилось, а спот-серебро находилось под давлением и снизилось. Трейдеры оценивают смягчившиеся инфляционные данные на этой неделе, показатели экономики США, оказавшиеся устойчивее прогнозов, высокую доходность американских гособлигаций, а также вновь возросшие геополитические риски в районе Ормузского пролива.

В пятницу (17 июля) в ходе американской сессии спот-золото немного повысилось, а спот-серебро находилось под давлением и снизилось. Трейдеры оценивают смягчившиеся инфляционные данные на этой неделе, показатели экономики США, оказавшиеся устойчивее ожиданий, высокую доходность американских гособлигаций, а также вновь возросшие геополитические риски в районе Ормузского пролива.

В ходе торгов спот-золото держится вблизи $3989,91 за унцию, рост на 0,34%; спот-серебро торгуется около $55,287, снизившись за день на 0,36%.



Утренняя волатильность золота была в диапазоне $3970,20–$4008,70. В четверг цена золота росла и затем откатилась, оставаясь ниже психологической отметки $4000, но удержала внутридневной минимум $3970.

Диапазон утренней волатильности серебра составил $54,65–$56,12. Несмотря на то, что цена удержалась выше $54,65, преодолеть краткосрочное техническое сопротивление $55,60–$57,52 пока не удалось.

После выхода последних важных экономических данных из США поддержка, оказываемая позиционированием рынка на рост и падение цен на драгоценные металлы, оказалась значительно слабее, чем позитивные ожидания после первичной публикации индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI).

В июне совокупный индекс CPI в США снизился на 0,4% по сравнению с прошлым месяцем, PPI снизился на 0,3% м/м. Однако розничные продажи выросли на 0,2%, количество первичных заявок на пособие по безработице сократилось до 208 тыс., производственный индекс ФРС Филадельфии подскочил до 41,4.

Дивергенция в данных ослабила уверенность участников рынка в понижении ставок ФРС в июле, но этого недостаточно, чтобы трейдеры были полностью уверены в переходе ФРС к смягчению.

По данным фьючерсов на федеральные фонды, вероятность сохранения ставки неизменной на заседании 29 июля составляет около 90%; доходность 10-летних американских облигаций близка к 4,53%, двухлетних — 4,12%. Индекс доллара (DXY) колеблется в узком диапазоне на уровне 100,80.

Проще говоря, смягчающаяся инфляция обеспечивает дно для золота, но устойчивость экономической активности и высокая доходность гособлигаций продолжают сдерживать рост цен на золото.

Текущая ситуация с судоходством в Ормузском проливе такова: проход ограничен, обстановка крайне напряжённая, продолжительное время регион находится под военным давлением, рынок морских перевозок так и не вернулся к нормальному состоянию.

США расширили удары по иранской инфраструктуре в регионе Персидского залива, в том числе по портам и транспортным объектам; Иран в ответ нанес точечные удары по объектам союзников США в этом регионе.

Конфликт пока не привёл к полной блокаде пролива, и нет достоверных подтверждений этому, однако геополитическая премия уже устойчиво закладывается в цены на нефть: нефть марки Brent торгуется около $86, нефть West Texas Intermediate (WTI) — около $81,11.

Эскалация конфликта оказывает двустороннее влияние на золото: геополитический спрос на защитные активы поддерживает рост цен на золото; однако рост цен на нефть вновь пробуждает инфляционные опасения на рынке, поддерживает доходность американских облигаций и ослабляет стимулы для покупки защитных активов в виде золота.

В целом на рынке крупных классов активов: нефть укрепляется; гособлигации США получили поддержку покупок на фоне снижения доходности в четверг; доллар торгуется в боковом диапазоне; серебро демонстрирует явно худшую динамику по сравнению с золотом.
Трейдеры сейчас сфокусированы на трёх основных переменных: выступления представителей ФРС, последующие изменения рыночных ожиданий по ставке после публикации данных о инфляции/розничных продажах/занятости на этой неделе и возможное дальнейшее ужесточение ситуации с судоходством в Ормузском проливе.

Если цена золота закрепится выше $4000, давление на снижение в краткосрочной перспективе заметно ослабнет; однако если нефть снова резко подорожает, рынок пересмотрит вопрос, не нивелирует ли энергетическая инфляция позитивный эффект от снижения CPI и PPI за июнь.

На внешних рынках сырьевых товаров: цена на нефть WTI в Нью-Йорке укрепляется, торгуется около $80; Brent — примерно $86. Индекс доллара стабилен вблизи 100,80, доходность 10-летних казначейских облигаций остаётся около 4,53%.

После пробоя критического уровня в четверг в краткосрочном плане медведи по золоту сохраняют преимущество, цена остаётся ниже психологического уровня $4000.

Краткосрочная цель быков — вернуть $4000, после закрепления выше нацелиться на $4008,70, далее — на $4044.

Краткосрочная цель медведей — пробить поддержку $3970,20, далее ориентир на $3959 и $3942.

Первое сопротивление: $4000; последующее: $4008,70.

Первая поддержка: $3970,20; следующая: $3959.



Серебро продолжает торговаться ниже $55,60, находясь у нижней границы текущего диапазона пробоя, технически преимущество на стороне медведей.

Краткосрочная цель быков — возврат выше $55,60, после пробития — цель $57,13, далее попытка достичь $57,52.

Цель медведей на снижение — пробить поддержку $54,65, далее ориентир на $53,42 и психологический уровень $50.

Первое сопротивление: $55,60; последующее: $57,13.

Первая поддержка: $54,65; следующая: $53,42.