Источник: Huitong Finance
Международный рынок серебра во вторник на азиатской сессии резко отскочил после перепроданности,
Спот-серебро
(XAG/USD) торгуется около
58.26 долларов США за унцию
вблизи. Хотя по мере усиления геополитических рисков на Ближнем Востоке традиционно растет спрос на защитные активы, сейчас рынок больше обеспокоен тем, что рост цен на энергоносители может вновь разогнать инфляцию и вынудить ФРС
сохранять ограничительную денежно-кредитную политику, из-за чего серебро продолжает находиться под давлением.
Напряженность между США и Ираном еще больше обострилась. Президент США Трамп объявил о восстановлении морской блокады против иранских судов и обязал все коммерческие грузы, проходящие через Ормузский пролив, оплачивать
20% компенсационный сбор
. В то же время, США продолжают наращивать военное присутствие на Ближнем Востоке, что еще больше усиливает опасения по поводу энергобезопасности в мире.
Ормузский пролив покрывает около 20% мировых морских перевозок сырой нефти
. На фоне опасений по поводу возможных перебоев в транспортировке энергоносителей, мировые цены на нефть продолжают расти, а ожидания инвесторов относительно глобального роста цен на энергоносители и восстановления инфляции заметно усилились. Поскольку серебро, как и золото, относится к благородным металлам, которые не приносят процентного дохода
, в ситуации, когда рынок ожидает долгого периода высоких ставок, его инвестиционная привлекательность обычно снижается.
В то же время ожидания рынка по поводу политики ФРС становятся все более "ястребиными". Давление инфляции, вызванное ростом мировых цен на нефть, заставляет инвесторов полагать, что ФРС, возможно, продолжит держать ограничительную политику на протяжении более длительного времени, чтобы предотвратить повторный рост инфляции. Это поддерживает доллар США и доходность казначейских облигаций, оказывая дополнительное давление на котировки серебра.
Сейчас внимание рынка сосредоточено на готовящихся к публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) за июнь в США. Ожидается, что общий CPI США за июнь в месячном выражении составит
-0,1%, а базовый CPI, как ожидается, вырастет на 0,3%
. Если базовая инфляция останется устойчивой, это еще больше укрепит ожидания рынка того, что ФРС сохранит текущую высокую ставку, и серебро может остаться под давлением; если инфляция окажется ниже ожиданий, это может ослабить доллар и вызвать технический отскок серебра.
Кроме того, председатель ФРС Кевин Уош выступит сегодня в Конгрессе с показаниями, в которых рынки будут пристально следить за его свежими оценками будущей траектории ставок, инфляционного климата и экономических перспектив. Если риторика будет сохранять "ястребиный" настрой, доллар и доходность облигаций США могут подняться ещё выше, и серебро в краткосрочной перспективе останется под давлением; если комментарии будут более мягкими, это может улучшить настрой на рынке драгметаллов.
С технической стороны
дневной график спот-серебра продолжает корректироваться, цена опустилась к основным скользящим средним, бычий импульс ослаб. Индикатор MACD сохраняет структуру "мертвого креста", гистограмма в отрицательной зоне расширяется, что свидетельствует о преимуществе "медведей"; RSI опустился к уровню 50, рыночное настроение постепенно слабеет. Если серебро пробьет поддержку 57,00 долларов, внизу возможна дальнейшая проверка 56,20 и 55,50 долларов; если цена закрепится выше 58,50 долларов, вероятен следующий тест 59,00 и 60,00 долларов
сопротивления.
На 4-часовом графике
спот-серебро продолжает снижаться в боковом диапазоне, а ценовой центр тяжести опускается. Индикатор MACD находится ниже нулевой линии, медвежий импульс сохраняется, однако скорость расширения гистограммы снижается; RSI удерживается около 45, рыночное настроение в краткосроке осторожное. Если CPI в США выйдет выше ожиданий, серебро может продолжить снижение в район поддержек 57,00 и 56,20 долларов; если инфляция окажется ниже прогнозов, цена серебра сможет вновь протестировать сопротивления 58,50 и 59,00 долларов
Ожидается, что в краткосрочной перспективе волатильность останется высокой.
Редакционная сводка
В настоящее время рынок серебра в первую очередь находится под влиянием инфляционных ожиданий и прогнозов по политике ФРС. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке способствует росту мировых цен на нефть, что усиливает опасения по поводу инфляции, связанную с подорожанием энергии, и поддерживает ожидания высоких ставок, продолжающих сдерживать серебро. В краткосрочной перспективе основное внимание рынка будет приковано к данным по CPI в США за июнь и к выступлению председателя ФРС Кевина Уоша. Если инфляция в США явно замедлится, серебро может получить шанс на краткосрочный отскок; если инфляция сохранит инерцию, доллар и доходности государственных облигаций могут вырасти, и у серебра останется риск дальнейшей коррекции.
Ответственный редактор: Чжу Хэнан
