Общая политика в Китае остается умеренно мягкой, укрепление юаня усиливает давление на валютные потери компаний --- W28 краткий обзор внутренней макроэкономики China
- Во втором квартале на заседании Комитета по денежно-кредитной политике оценка внешней среды стала более осторожной; состояние внутренней экономики описывается как переходящее к новому и лучшему, но спрос остается слабым при сильном предложении, структурные диспропорции сохраняются. Совокупная политика поддерживает умеренно мягкое направление. Ликвидность остается обильной, основное внимание уделяется передаче эффекта мягкой денежной политики в кредитную сферу. Политика по процентным ставкам акцентирует эффективность передачи и управлением промежуточными издержками.
- В мае средний обменный курс юаня рос восьмой месяц подряд. Рост курса юаня может оказать дополнительное негативное влияние на финансовое положение предприятий во втором квартале. Чистый приток трансграничного капитала остается в целом стабильным, иностранные инвесторы увеличивают вложения в юаневые облигации, а темпы платежей импортных компаний замедляются на фоне стабилизации ситуации на Ближнем Востоке.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Оценка упала до самого низкого уровня за десять лет! Хуан Жэньсюнь заявил, что Nvidia — «первая в мире акция роста и стоимости», но инвесторы, похоже, не согласны.
Коэффициент цена/прибыль Nvidia уже опустился ниже 17, что составляет примерно половину уровня 2025 года. Несмотря на прогнозируемый рост выручки и чистой прибыли в 2027 финансовом году на 90% и 99% соответственно, акции компании с начала года выросли всего на 20%, что значительно отстает от индекса полупроводников Филадельфии. В то же время ожидается, что валовая маржа снизится с 75% во втором квартале до менее 72% в четвертом квартале, на фоне роста затрат на память и продолжающегося давления со стороны самостоятельной разработки чипов клиентами. Способность поддерживать капитальные расходы на AI также становится ключевым фактором для рынка при переоценке стоимости компании.
Ожидания прибыли в секторе роскоши «слишком оптимистичны»! За последний месяц несколько крупных банков настроены пессимистично, акции люксовых компаний движутся к худшему году с 2008 года.
RBC понизил рейтинг LVMH и Burberry до уровня "на уровне рынка", заявив, что ожидания по прибыли в секторе люксовых товаров слишком оптимистичны; данный сектор с начала года уже снизился на 15%, что является худшим показателем с 2008 года.
Цены на крипто
Далее
