Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
Золото по-прежнему необходимо для инвестиционного портфеля! Искусственный интеллект и зеленый переход создают большие возможности для сырьевых товаров

Золото по-прежнему необходимо для инвестиционного портфеля! Искусственный интеллект и зеленый переход создают большие возможности для сырьевых товаров

汇通财经汇通财经2026/07/11 00:26
Показать оригинал
Автор:汇通财经

Huitong网, 11 июля—— Несмотря на позитивные долгосрочные перспективы для промышленных сырьевых товаров, Индрани Дей подчеркнула, что уникальное защитное значение золота в диверсифицированном инвестиционном портфеле невозможно заменить.



Исследовательский департамент индекса FTSE Russell отмечает, что в условиях усиления макроэкономических колебаний золото по-прежнему является незаменимым "якорем" в структуре инвестиционного портфеля. Однако для инвесторов в сырьевые товары, стремящихся к долгосрочной доходности сверх рынка, такие секторы, как искусственный интеллект и металлы, связанные с мировой энергетической трансформацией, открывают намного более широкие инвестиционные возможности.

Как отметила руководитель глобальных инвестиционных исследований FTSE Russell Индрани Дей в интервью Kitco News, основные инвестиционные аргументы в пользу золота принципиально не изменились. С одной стороны, продолжительные покупки золота центральными банками, геополитическая турбулентность и глобальный тренд дедолларизации продолжают оказывать долгосрочную поддержку ценам на золото; но, с другой стороны, политика жесткой монетарной политики со стороны ФРС и устойчивый рост реальных процентных ставок значительно сдерживают рост золота.

Золото по-прежнему необходимо для инвестиционного портфеля! Искусственный интеллект и зеленый переход создают большие возможности для сырьевых товаров image 0

«Золото сейчас находится в равновесии между позитивными и негативными факторами», — объяснила Индрани Дей. — «Как традиционный инструмент хеджирования инфляции и защитный актив, процесс дедолларизации и покупки золота центральными банками продолжают поддерживать золото, однако рост реальной доходности создает значительное сопротивление повышению цен».

Влияние множества разнонаправленных факторов ведет к сбалансированной динамике цен на золото. Несмотря на это, отраслевые эксперты по-прежнему уверенно смотрят на стратегическую значимость золота и считают его ключевым активом для диверсифицированного портфеля.

Переход на зеленую энергетику изменяет инвестиционную логику в секторе сырьевых товаров


По мнению Индрани Дей, сегодня рынок сырьевых товаров вступил в новый этап долгосрочного развития, когда две ключевые структурные тенденции формируют отраслевую конъюнктуру: эволюция индустрии искусственного интеллекта и глобальные перемены на энергетическом рынке, что создает новый движущий фактор для ряда активов.

Ближневосточные геополитические конфликты существенно подняли цены на нефть, а также глубоко изменили инвестиционную логику на рынке возобновляемой энергетики в мире. Энергетический переход больше не ограничивается только экологическим фактором, а становится основной стратегией государств для обеспечения национальной безопасности и повышения экономической конкурентоспособности.

«Кризис в Ормузском проливе показал всему миру, что энергетическая безопасность равнозначна экономической безопасности». Индрани Дей отметила, что в краткосрочной перспективе страны будут максимально использовать потенциал ископаемого топлива, однако в долгосрочном аспекте текущий энергетический кризис ускорит глобальный переход к зеленой энергетике.

Последние исследования FTSE Russell указывают на то, что конфликт с Ираном способствовал не только резкому кратковременному росту спроса на ископаемое топливо, но также ускорил трансформацию в сторону электрификации, возобновляемых источников энергии и локального автономного производства энергии. Для снижения зависимости от импорта нефти и газа различные страны продолжают увеличивать инвестиции в солнечную энергетику, аккумуляторные системы, электромобили, инфраструктуру электросетей и энергоэффективные технологии.

Сейчас общий объем инвестиций в чистую энергетику во всем мире примерно вдвое превышает вложения в ископаемые источники, а снижение стоимости солнечных панелей и батарей значительно увеличило экономическую эффективность электрификации. Электромобили постепенно вытесняют традиционные автомобили на бензине, что постоянно сокращает мировой спрос на нефть, а геополитические кризисы только ускоряют уже хорошо налаженную тенденцию к трансформации энергетического сектора.

Долгосрочные выгоды от трансформации, промышленные металлы выходят на устойчивый рост


Две основные структурные тенденции уже отражаются на финансовых рынках. Например, индекс экологических возможностей FTSE с начала года показывает впечатляющие результаты, обогнав FTSE Global Index почти на 8,5 процентных пункта, что наглядно демонстрирует долгосрочные выгоды от зеленого перехода.

Согласно последнему квартальному отчету FTSE Russell, компании, связанные с энергетическим переходом, названы главной темой для инвестиций с максимальной степенью определенности. В этом году акции экологического сектора продолжают опережать мировой рынок, а вместе с ускорением развития инфраструктуры для новой энергетики компании по добыче и переработке "металлов перехода" получают явное увеличение выручки.

Фокус инвесторов постепенно смещается в сторону промышленных металлов. Двойное развитие зеленой электрификации и искусственного интеллекта резко повышает стратегический спрос на промышленные металлы. Ключевые металлы, такие как медь и серебро, сильно связаны с процессом глобальной электрификации, их долгосрочный потенциал роста стабилен, и они будут получать выгоду от изменений в отрасли.

Помимо зеленой трансформации, значительные вложения в инфраструктуру для искусственного интеллекта становятся еще одной точкой роста спроса на сырьевые товары. По оценкам FTSE Russell, только пять крупных американских облачных гигантов вложат в этом году более 600 миллиардов долларов в инфраструктуру АI, а к 2028 году годовой объем инвестиций может превысить 900 миллиардов долларов. Масштабные вложения поддержат развитие чипов, электрооборудования и дата-центров, а значит, обеспечат стабильный спрос на дополнительные промышленные металлы.

Защитная функция золота стабильна — оно остается ядром оборонительных активов


Несмотря на благоприятные долгосрочные перспективы для промышленных товаров, Индрани Дей подчеркивает, что уникальная защитная ценность золота в диверсифицированном портфеле остается незаменимой.

В условиях обострения геополитических рисков в Ближнем Востоке, новых шагов главы ФРС Кевина Уолша по изменению монетарной политики и усиления волатильности на рынках процентных ставок — весь этот комплекс неопределённости поддерживает стабильный спрос на защитное размещение в золоте. Сейчас на рынке есть три основных источника волатильности: геополитические риски, изменчивость инфляционных ожиданий и неопределенность политики ФРС.

Особенно важно отметить, что всеобщее ожидание нормализации ситуации после урегулирования в Ормузском проливе может быть чрезмерно оптимистичным, и это само по себе создает потенциальные риски новых потрясений.

Для инвесторов в золото на рынке сформировался четкий баланс: рост реальных ставок и увеличение альтернативных издержек сдерживают цену золота в краткосрочной перспективе; однако на средне- и долгосрочном горизонте продолжающаяся геополитическая нестабильность, регулярные покупки золота центробанками и диверсификация мировых резервов будут укреплять позицию золота как ключевого денежного актива и незаменимого инструмента защиты в портфеле.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

В августе в США основной PCE оказался ниже ожиданий: отчет о снижении, созданный благодаря изменению методологии. Примет ли это Федеральная резервная система?

Расходы американских потребителей в августе выросли самыми быстрыми темпами за более чем год, в то время как ключевой инфляционный показатель, на который обращает внимание Федеральная резервная система, значительно снизился по сравнению с прошлым годом.

智通财经•2026/09/30 13:46