Дефицит избыточных сбережений повышает ставки в развитых странах, расширение мощностей в хранении данных стимулирует синергию цепочки оборудования и материалов, торговые барьеры и внутреннее давление спроса реконструируют зарубежную экспансию государственных предприятий — 0701 макроэкономическое обозрение
- После финансового кризиса масштаб глобальных избыточных сбережений продолжает снижаться до низкого уровня, более 60% вклада обеспечивается Китаем. Сокращение глобального торгового дисбаланса, старение населения, рост государственного долга, инвестиционный бум в AI и тенденция дедолларизации совместно ограничивают предложение сбережений.
- Крупнейшие мировые компании хранения данных находятся на пороге нового этапа капитальных вложений, что стимулирует цепочку поставок в верхнем сегменте по полупроводниковому оборудованию, основным материалам и контрактному производству чипов. Рынки акций США и Японии уже учли в цене стратегию по расширению производства современных технологических процессов — лидируют Applied Materials и ASML, японские производители оборудования демонстрируют догоняющий рост. Ускорение расширения производства подстегивается инициативами Nvidia и давлением девяти крупных отраслевых ассоциаций, а во втором квартале импорт оборудования в Корею подтверждает четкий сигнал к расширению.
- Путь интернационализации китайских компаний эволюционирует от простого экспорта товаров к параллельному продвижению продукции, капитала и производственных мощностей. Современная экспансия за рубеж развивается по направлению углубления моделей, апгрейда отраслей, диверсификации типов и пересмотра направлений. Среди возможностей выхода на внешние рынки — возврат высоких маржин в НИОКР, перемещение по цепочке добавленной стоимости, интернационализация юаня и трансформация экспортной структуры, а риск деиндустриализации контролируется.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Распродажа долгосрочных гособлигаций продолжается! Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова превысила 5,2%, противостояние между «взрывным ростом искусственного интеллекта» и «ростом стоимости заимствований» обостряется
В понедельник цены на нефть выросли, а государственны е облигации США снова подверглись распродаже на фоне усиления опасений по поводу инфляции после того, как президент США Дональд Трамп отклонил последнее предложение Ирана о повторном открытии Ормузского пролива.
Банки годами зарабатывали на неиспользуемых средствах, но AI-агенты собираются изменить это?
Многие годы банки зарабатывали на неиспользуемых средствах клиентов, но искусственные интеллектуальные агенты могут изменить эту ситуацию.
Goldman Sachs: На рынке акций США наблюдается ситуация «сильный индекс, слабая уверенность», а коррекционный рост может стать основным трендом следующего этапа
Goldman Sachs отмечает, что на американском фондовом рынке сейчас наблюдается необычная ситуация — индексы демонстрируют сильные результаты, однако доверие инвесторов остаётся слабым. Это означает, что на рынке всё ещё есть потенциал для дальнейшего роста, а ранее отставшие от лидеров AI акции могут испытать рост в рамках коррекции.
Цены на крипто
Далее
