Новый максимум! Акции производителей полупроводникового оборудования стремительно растут: AI + крупный контракт на 800 трлн вон из Южной Кореи, AMAT, LRCX, KLAC взлетают

Новый максимум! Акции производителей полупроводникового оборудования стремительно растут: AI + крупный контракт на 800 трлн вон из Южной Кореи, AMAT, LRCX, KLAC взлетают

2026/07/01 07:52

Показать оригинал

Автор:

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1. Текущая ситуация на рынке: гигантские инвестиции Южной Кореи подогревают спрос на оборудование, три ведущих игрока устремляются к вершине

В последнее время в сегменте полупроводникового оборудования на американском фондовом рынке наблюдается настоящий бум. В конце июня AMAT (Applied Materials) выросла почти на 10% за один день и установила новый исторический максимум, а общий рост за месяц превысил 50%.

LRCX (Lam Research) выросла почти на 6%, а KLAC (KLA Corp.) — более чем на 7%. Все три компании обновили локальные максимумы.

Новый максимум! Акции производителей полупроводникового оборудования стремительно растут: AI + крупный контракт на 800 трлн вон из Южной Кореи, AMAT, LRCX, KLAC взлетают image 0

Прямым триггером стали масштабные шаги южнокорейского правительства и компаний: Samsung и SK Hynix планируют инвестировать около 800 трлн вон в юго-западном регионе и построить четыре современных завода по производству чипов с целью удвоить производственные мощности по DRAM за пять лет.

Эти средства в первую очередь будут потрачены на оборудование: от первых этапов производства пластин до этапов оптимизации производительности AI-чипов. Крупнейшие мировые производители оборудования напрямую выигрывают от происходящего. Рынок стремительно оживился, капиталы массово устремились к этим «продавцам лопат», и объёмы торгов, и волатильность заметно выросли.

2. Логика инвестирования: взрывной спрос на AI-центры обработки данных, резкое повышение расходов на WFE

Этот рост обусловлен не просто эмоциями рынка, а реальными причинами — отраслевым циклом.

Развитие AI, особенно интеллектуальных агентов, вызвало взрывной спрос в центрах обработки данных на высокопроизводительные чипы и память. К 2026 году ожидается, что мировые hyperscaler потратят на AI-инфраструктуру более 600 млрд долларов, причём стоимость чипов составляет более 95% от стоимости серверного стоечного оборудования AI.

В сфере хранения данных наблюдается структурный взрыв спроса на NAND — производства фабрик кристаллов вынуждены расширяться и модернизироваться. Citi недавно резко повысила прогноз глобальных трат на оборудование для фабрик (WFE): в бычьем сценарии 2026 года он достигает 145 млрд долларов, в 2027 — 200 млрд, а в 2028 — 250 млрд. Это первый раз, когда аналитики дают прогноз до 2028 года, что отражает уверенность в долгосрочном росте.

Тем не менее, у трёх ведущих компаний на рынке оборудования свои сильные стороны, но все они твёрдо следуют общей тенденции.

AMAT располагает самой широкой линейкой оборудования, лидирует на рынке передовых технологий封装, использует модель подписки программного обеспечения для долгосрочного удержания клиентов и получает выгоду от всего производственного цикла;
LRCX особенно сильна в оборудовании для травления и осаждения, и в наибольшей степени выигрывает от технологических изменений в хранении данных;
KLAC практически монополизировала рынок контроля и инспекции производственных процессов — рост качества продукции является неотъемлемой необходимостью для каждой новой линии. На фоне восстановления инвестиций у клиентов видимость заказов высока, уверенность в росте результатов существенно выше, чем в периоды спада.

Для трейдеров такие активы в периоды роста склонности к риску отличаются высокой волатильностью и отличной динамикой,

3. Детальный разбор трёх бенефициаров: стратегии AMAT, LRCX и KLAC

1. AMAT — «универсальный боец» полупроводникового оборудования

Помимо традиционных процессов осаждения, травления и CMP, AMAT также обладает преимуществами в передовых封装-технологиях и оборудовании для экранов.

В условиях растущего спроса со стороны AI-чипов на передовые процессы, диверсифицированное развитие AMAT позволяет компании получать выгоду как от логических чипов, так и от расширения производства памяти. Недавний впечатляющий рост акций отражает признание рынка их потенциала.

2. LRCX — больший акцент на цикле хранения данных

Основное направление — оборудование для травления, спрос на которое резко возрастает по мере усложнения структур NAND и DRAM, вызывая как потребность в замене, так и новый спрос. Аналитики Citi и других компаний положительно оценивают рост доли LRCX на рынке NAND-оборудования, а по мере реализации проектов расширения в Южной Корее и на Тайване к 2026–2027 годам возможен ускоренный прирост прибыли. Акции более волатильны, но и ростовые возможности выше — хорош для инвесторов, интересующихся памятью.

3. KLAC — «глубокий ров» (высочайший уровень защиты)

KLAC занимает около 60% рынка контроля производственных процессов и инспекционного оборудования, технологический барьер очень высок, а ближайшие конкуренты серьёзно отстают. Ни одна производственная линия не обойдётся без их инструментов контроля качества. Недавно компания также повысила дивиденды и провела дробление акций, что привлекло ещё больше капитала, а обратный выкуп свидетельствует о доверии менеджмента к будущему компании. Все три компании не конкуренты, а партнёры, создавшие центральную цепь поставок полупроводникового оборудования. Следование тренду AI-капитальных вложений обеспечивает как ближайшие триггеры, так и поддержку финансовых результатов в среднесрочной перспективе.

4. Итог

Популярность в секторе полупроводникового оборудования объясняется переходом AI-инфраструктуры от концепции к масштабной реализации, а крупный контракт из Южной Кореи — лишь триггер, стоящий за ним долгосрочный глобальный тренд расширения центров обработки данных.

AMAT, LRCX и KLAC, являясь лидерами отрасли, имеют надёжные фундаментальные показатели и высокий уровень видимости заказов — это лучшие объекты для инвестирования в благоприятный цикл.

Однако не стоит забывать о рисках: геополитика, темпы капитальных вложений клиентов и другие факторы требуют внимания. Рекомендуется учитывать свежие фундаментальные и отраслевые данные, а также размер собственных позиций, и инвестировать рационально.

Независимо от того, инвестируете ли вы в спотовые или маржинальные продукты, следите за этими тремя компаниями, чтобы не упустить alpha-рост на акциях производителей оборудования и получить свою прибыль в AI-цепочке!

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56

AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций

Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.

智通财经•2026/09/26 07:06

AI-инфраструктура сталкивается с "стеной"! Marvell: медные соединения и узкие места памяти станут ключевыми факторами для следующего этапа расширения вычислительных мощностей

Соревнование в сфере AI вычислительных мощностей развивается в системную игру, охватывающую как интерконнекторы, так и память. По словам руководства Marvell, за девять месяцев рост KV-кэша, управляемый моделями инференса, увеличился примерно в 10 раз; память одного стойки уже не способна удовлетворить спрос, медные соединения приближаются к своему пределу, и оптические интерконнекты вместе с расширением памяти становятся ключевыми для масштабирования вычислительных возможностей. Кастомизация стала отраслевым трендом, а Marvell, благодаря своим аналоговым SerDes, фотонной memory fabric и полному кастомному стэку, получает дивиденды.

华尔街见闻•2026/09/26 06:31