Jefferies повысил целевую цену на Applied Materials до 770 долларов.

Jefferies повысил целевую цену Applied Materials с 510 долларов до 770 долларов, сохраняя рекомендацию «покупать». На предыдущей торговой сессии Applied Materials закрылась на уровне 668 долларов. Jefferies озвучил сценарий бычьего рынка — 900 долларов и сценарий медвежьего рынка — 500 долларов. Рост сложности производства DRAM увеличивает обслуживаемый рынок Applied Materials при мощности 100 тысяч ваферов в месяц: с 600 миллионов долларов для архитектуры 6F² до 650 миллионов долларов для 4F², а на этапе 3D DRAM достигает 750 миллионов долларов. Applied Materials занимает около 50% рынка оборудования для упаковки HBM, ожидается, что выручка от передовых упаковочных технологий в этом году превысит 2 миллиарда долларов. Jefferies прогнозирует, что EPS Applied Materials в 2026 финансовом году составит 14.01 доллара, а в 2027 финансовом году — 18.06 доллара; выручка соответственно — 36.7 миллиарда долларов и 44.2 миллиарда долларов. Целевая цена 770 долларов основана на прогнозе EPS в календарном 2028 году — 21.25 доллара и приблизительно 36-кратном коэффициенте цены к прибыли.