Уолл-стрит поддерживает технологические акции во время коррекции: ошибочная распродажа — это отличная возможность для покупки, а охлаждение акций полупроводников перед финансовыми отчетами создает «золотой провал»

Приложение "Zhihui Caijing" отметило, что недавняя резкая распродажа технологических акций вызвала панику на рынке, но аналитики с Уолл-стрит в основном считают, что эта коррекция не означает завершения бычьего рынка, а выступает здоровой ротацией в преддверии сезона отчетности и хорошей возможностью для покупки.

Сооснователь Bespoke Investment Group Пол Хики отметил, что недавняя распродажа технологических акций перед публикацией важных отчетностей — это здоровая и желаемая ротация на рынке.

Этот стратег считает, что после необычного роста технологические акции (особенно в секторах хранения данных) стали чрезмерно дорогими, а индекс полупроводников с начала квартала вырос более чем на 90%.

В интервью Хики заявил: "Эти технологические акции, особенно бумаги в сфере хранения данных, росли слишком быстро и слишком рано, им нужно взять паузу".

Он отметил, что до начала распродажи все сектора, кроме технологического, с начала квартала отставали по доходности от индекса S&P 500, и такой темп развития он считает неустойчивым.

Ожидая грядущих отчетов таких компаний, как Micron, Хики подчеркнул, что коррекция перед публикацией важных новостей на самом деле выгодна для инвесторов.

Он объяснил: "Если вы видите коррекцию перед выходом квартальной отчетности — это, по сути, здорово", добавив, что такие спады помогают снизить планку рыночных ожиданий уже в разгар сезона отчетности.

Данный стратег ссылается на обнадеживающие макроэкономические сигналы, которые, по его мнению, указывают на то, что лидерство на рынке выйдет за пределы технологического сектора.

Сводный индекс деловой активности (PMI) достиг пятимесячного максимума, а снижение цен на нефть и природный газ должно принести выгоду ориентированным на потребителя компаниям.

Хики рекомендует инвесторам искать возможности в акциях потребительского сектора, промышленного и финансового секторов.

Наконец, Хики опроверг опасения по поводу повышения процентной ставки Федеральной резервной системой до промежуточных выборов и отметил, насколько быстро меняется рыночная риторика.

Он подчеркнул, что средняя цена на нефть с мая упала с 98 долларов за баррель до примерно 73 долларов, и это снижение должно способствовать охлаждению инфляционных данных в течение летних месяцев, даже если этот фактор не отразится напрямую на данных по личным потребительским расходам (PCE) на этой неделе.

Становятся ли технологические гиганты "рабочей силой" для производителей чипов?

Директор по техническим исследованиям Melius Research Бен Райзес также считает текущую коррекцию возможностью для покупки, советуя инвесторам приобретать подвергшиеся распродаже технологические акции, указывая на исторически доказанные случаи, когда такие коррекции оказывались точкой входа для инвесторов.

В интервью Райзес заявил: "В прошлом такие моменты всегда были возможностью для покупки, и сейчас мы не видим никаких изменений."

По его мнению, рынок все еще находится на ранней стадии внедрения искусственного интеллекта (AI), и эта тенденция фундаментально меняет корпоративную конкуренцию.

"Я считаю, что компании, внедряющие искусственный интеллект, однозначно обойдут своих конкурентов, которые этого не делают", — объяснил он. Он добавил, что компании только начинают понимать, что должны принять эту технологию, чтобы не отстать от тех, кто уже эффективно использует AI.

Этот аналитик рассматривает текущий момент как часть смены поколений, ведущей к вычислительным мощностям, эта тенденция может длиться два десятилетия.

"Вычислительные мощности — это следующий крупный тренд, сейчас это уже третий год этого тренда, а мы можем стоять у начала двадцатилетнего периода," — говорит Райзес.

Он сравнил вычислительные мощности с нефтью и считает, что их значение окажется куда большим: "Это нефть новой эры, и по своему масштабу оно превзойдет когда-либо существовавшую нефть."

Хотя Райзес сохраняет рейтинг "покупать" для таких производителей чипов, как NVIDIA (NVDA.US), Broadcom (AVGO.US), Micron (MU.US) и AMD (AMD.US), в отношении таких операторов облачных услуг, как Microsoft (MSFT.US), Oracle (ORCL.US) и Google (GOOGL.US), он настроен более сдержанно.

Его аргумент прост: по сути, эти крупные облачные провайдеры перенаправляют свои средства компаниям из полупроводникового сектора.

"Зачем утруждать себя их покупкой? Они своими руками отдают деньги компаниям, в которые я инвестирую. Это никогда не прекратится," — сказал он. "Они все занимают деньги. Они прекратили выкуп собственных акций."

Райзес подчеркнул, что благодаря высокой генерации денежного потока и дружелюбной политике в отношении акционеров, производители чипов сегодня представляют собой более структурно привлекательный инвестиционный выбор.

Он отметил, что в отличие от крупных облачных провайдеров, такие компании, как NVIDIA, активно выкупают собственные акции, что способствует защите стоимости их бумаг на рынке.